截止到2018年7月13日的一周,全球油籽价格大多下跌,未能延续上周的反弹势头,因为中美贸易战升级,美国大豆作物状况良好,美国农业部发布的7月份供需报告利空,美豆出口需求不振,美元走强,原油下跌。
周五,芝加哥期货交易所(CBOT)的2018年11月大豆期约比一周前下跌60.25美分,报收834.25美分/蒲式耳。美湾1号黄大豆的驳船报价为每蒲式耳870.25美分,比一周前下跌61.75美分。Euronext交易所8月交割的油菜籽期约报收359.75欧元/吨,比一周前下跌2欧元。洲际交易所(ICE)11月油菜籽期约比一周前下跌26.1加元,报收485.10加元/吨。阿根廷大豆在上河的现货报价为371美元/吨,比一周前上涨3美元,FOB价格。大商所2018年9月大豆期约报收3,502元/吨,比一周前下跌147元。
本周国际原油期货市场继续下跌,因为利比亚原油出口可能增加,抵消全球供应吃紧带来的支持。另外,美国和中国贸易战升级,可能伤害原油需求,也对价格利空。本周美国能源公司维持钻井平台数量不变,因为原油价格从5月底到6月底期间一直处于跌势,过去一个月钻井平台数量增长速度放慢。据Baker Hughes能源服务公司称,截至7月13日的一周里,钻井平台数量为863个,与一周前保持稳定。周五,美国纽约期货交易所原油期货市场8月交割的轻质原油期约报收71.01美元/桶,比一周前下跌3.8%。今年迄今为止,美国原油期货平均价格为每吨65.95美元,相比之下,2017年为50.85美元,2016年为43.47美元。
本周美元指数创下四周来的最大单周涨幅,因为中美贸易冲突升级,特朗普总统访问欧洲时的言论令人担忧。周五,美元指数报收94.71点,比一周前上涨0.7%,这是自6月15日以来的最大单周涨幅。
上周美国政府正式对价值340亿美元的中国商品产品加征25%关税,导致贸易战再度升级。之后中国做出反应,对包括美国大豆在内的340亿美元商品加征关税。美国政府本周宣布计划从8月30日起开始对另外2000亿美元中国产品征收10%关税。中国商务部表示将被迫采取反制措施。全球投资者目前正在重新评估贸易战带来的影响,包括农产品在内的商品市场走低。事实上,近来中国买家已经暂停进口美国大豆,中国大豆需求主要转移到了南美,造成美国大豆出口销售放慢。美国农业部周度出口销售报告显示,截至7月5日的一周,美国2017/18年度大豆净销售量为158,600吨,比上周低72%,比四周均值低62%。2018/19年度净销售量为270,800吨,低于一周前的458,700吨。
中国海关总署周五发布的数据显示,2018年6月份中国大豆进口量比上年同期增加13.1%,因为买家抢购巴西大豆,避开成本上涨的美国大豆。中国6月份进口大豆870万吨,高于上年同期的768.7万吨。但是6月份的进口量比5月份的968万吨减少25%。
美国大豆作物状况依然良好,处于历史高位。美国农业部发布的作物进展周度报告显示,截止到2018年7月8日,美国18个大豆主产州的大豆作物优良率为71%,和一周前持平,去年同期为62%。气象预报显示,未来一段时间中西部地区将会出现降雨及低温天气,依然有利于大豆作物生长。
美国农业部发布的7月份供需报告利空。美国农业部预计2018/19年度美国大豆产量为43.1亿蒲式耳,比上月预测值高出3000万蒲式耳,因为收获面积增加。大豆单产预测数据不变,仍为每英亩48.5蒲式耳。由于中美贸易冲突,2018/19年度美国大豆出口预测值调低至20.4亿蒲式耳,比上月预测值低2.5亿蒲式耳。虽然中国市场份额受损,但是美国大豆出口受到其他市场需求的支持,这是因为美国豆价下跌促使其他市场的买家加大采购。2018/19年度美国大豆期末库存预计为5.8亿蒲式耳,比上月预测值高出1.95亿蒲式耳,这将是历史最高纪录。
美国农业部预计2018/19年度中国大豆产量将达到1450万吨,比6月份预测值调高40万吨,高于2017/18年度的1420万吨。2018/19年度中国大豆进口量预计为9500万吨,比6月份预测的1.03亿吨调低800万吨,也低于2017/18年度的9700万吨。美国农业部还预计2018/19年度阿根廷大豆产量为5700万吨,高于上月预测的5600万吨,也高于2017/18年度的3700万吨。2018/19年度巴西大豆产量预测值为1.20亿吨,高于上月预测的1.18亿吨,也略高于2017/18年度的1.195亿吨。
在南美,本周巴西大豆相对美国大豆的价格升水扩大,因为市场担心美国和中国的贸易战导致中国大豆进口需求进一步转向南美。在主要出口港口,巴西大豆相对美国大豆的价差已经扩大到每吨60美元,9月船期,FOB价。