2007年菜籽及菜油市场分析

    2007年国内菜籽在种植面积下降、天气灾害致使菜籽单产减少的情况下，总产量出现大幅下降，菜籽价格出现飙升。在此利好支持及国内外粮油价格整体大幅上涨的背景下，国内菜油价格出现跳跃式上涨，一路走高。

    1～4月国内菜油市场延续稳中趋跌的格局

    5～6月中旬菜油价创2003年以来历史新高

    6月底至9月中旬菜油市场高位震荡盘整

    7～8月国内菜油行情在内外力的共同推动下，行情大幅上涨

    9月下旬至12月份菜油价格继续大幅上涨

    10月中旬至12月末，国内菜油现货价格仍主要处于价格巩固、攀升阶段

    播种面积减少导致菜籽减产本年度菜籽榨油消费量下降

    2007我国菜籽种植面积和总产量双双下降

    2006年，由于油菜的种植收益低于小麦和棉花，加上青壮劳力外出务工不断增加，各地油菜适耕地转种或者抛荒的现象十分普遍。随着田间劳作能力的下降，劳作强度也随之降低，不少地区改移栽为直播，使得油菜单产蒙受损失，从而为2007年油菜籽的进一步减产埋下了伏笔。目前所知，2007年我国油菜播种面积的数据为6478千公顷，较2006年减少409.9千公顷，减少幅度为5.95%，是近10年来油菜播种面积减少幅度最大的一年。2007年3月上、中旬，江苏、安徽、四川等地遭遇“倒春寒”，个别地区有油菜蕾薹受冻现象，单产损失并不大，目前所知2007年油菜亩产的数据为1852公斤/公顷，仅较上年增加0.85%。播种面积严重减少是导致油菜籽产量走低的主要原因，2007年我国油菜籽的产量只能达到880万吨的水平，较上一年减少18.86%，是近年来产量减幅最大的一年。其中，内蒙古、江苏、安徽、江西、四川等油菜籽主产区减产幅度在20%以上。大幅减产助推国内油菜籽收购价格高开高走，由开秤初期的3200～3400元/吨一路上涨至4600～4800元/吨。同时也推动菜油价格超过了豆油。飙升的食用油价格也给油菜籽收购市场点燃了激情，并拓展了丰富的想象空间，油厂积极抢购。另外，由于生长期间气候适宜，2007年油菜籽含油较上年高1～1.5个百分点，这也是油菜籽开秤价格走高的原因之一。

    本年度国内菜籽及菜油市场供需平衡分析

    国家粮油信息中心提供的数据显示：2006/2007年度，我国油菜籽新增供给量估计达到1336万吨，其中国产油菜籽供应量达到1265万吨，进口油菜籽供应量71万吨。该年度油菜籽榨油消费量估计达到1271万吨，较上年度降低12万吨，其中包含1200万吨国产油菜籽及71万吨进口菜籽。

    2007/2008年度，我国油菜籽新增供给量预计达到1285万吨，其中国产油菜籽供应量估计达到1200万吨，进口油菜籽供应量85万吨。该年度油菜籽榨油消费量预计达到1215万吨，较上年度降低56万吨，其中包含1130万吨国产油菜籽及85万吨进口菜籽。

    2006/2007年度，我国菜籽油新增供给量估计达到470万吨，其中菜籽油产量估计达到454万吨，菜籽油进口量达到15万吨，较上年度提高9万吨。该年度菜籽油国内消费量估计达到450万吨，出口量达到12万吨，该年度需求总量估计为462万吨。

    2007/2008年度，我国菜籽油新增供给量预计达到460万吨，其中菜籽油产量预计达到435万吨，菜籽油进口量预计达到25万吨。该年度菜籽油国内消费量预计达到450万吨，与上年度持平，出口量预计达到8万吨，该年度需求总量预计为458万吨。

    菜籽及菜油供需基本面偏紧我国菜籽及菜油进口量大增

    2006年国际菜籽主要出口国菜籽减产，同时，由于欧盟地区生物燃油行业对菜油的需求强劲，使欧盟地区对菜籽的需求同样强劲，2006/2007年度欧盟地区成为净进口地区，菜籽出口量极少。这均使国际菜籽市场价格高企，从而制约国内菜籽的进口量，也决定了国内菜籽供应紧张的局面难以得到改变。

    海关统计数字显示，2007年1～12月我国进口菜籽83.3万吨，较2006年同期增加9.5万吨，增幅为12.8７%；2007年1～12月我国进口菜油37.48万吨，较2006年同期增加33.08万吨，增长7.5倍；2007年1～12月出口菜油2.17万吨，比2006年略有增加。国产菜籽减少，菜籽、菜油供需基本面偏紧，是我国菜籽、菜油进口量大增的根本原因。

    2008菜油市场维持“紧平衡”价格也将继续保持高位运行

    2008年我国菜油市场仍将维持“紧平衡”的状态，虽面临政策调控的压力，国内菜籽、菜油价格也将继续保持高位运行。

    国家出台政策力促油菜播种面积恢复增长

    2007年食用油价格大幅上扬，为了调控食用油价格过快增长，9月24日，国务院办公厅下发了《关于促进油料生产发展的意见》，在长江流域“双低”油菜优势区（包括四川、贵州、重庆、云南、湖北、湖南、江西、安徽、河南、江苏、浙江），中央财政将对农民种植油菜给予每亩10元补贴，鼓励农民利用冬闲田扩大“双低”油菜种植面积。力争到2010年，我国油料种植面积比2006年扩大6%左右；到“十一五”期末，油料单产比2006年提高6%左右。力争到2010年，我国油料总产量增长14%左右。《意见》下发以后，来自各省农业部门的统计数据显示，2007年我国秋播菜籽面积明显增加，汇总数据达到1.01亿亩，同比增加1000万亩以上。主产省江苏、安徽、湖北、湖南、四川等省油菜播种面积有不同程度的增加。其中，湖北播种面积预计为1700万亩，较上年增加一成左右，基本恢复至正常水平；湖南播种面积预计达到1500万亩，同比增加三成左右。

    2007年油菜种植面积增加的另一主要原因是菜籽价格大幅上涨。根据农业部门的调查，2007年长江中下游地区油菜种植收益同比增加100～120元/亩，明显高于其他作物品种的增幅，农民种植油菜热情明显提高。由于国内土地资源有限，国内油菜籽的播种面积增长空间也有限。因此，2008年油菜籽产量可能会有所提高，但是增产的空间预计不大。

    生物柴油概念炒作对供需的影响不容忽视

    国际市场原油价格在回落后，再次上涨冲击历史高位。只要国际市场原油价格涨势不改或处于较高价位，生物柴油的热潮便不会退却，成为国际市场投资基金和游资的炒作热点，菜籽作为生物柴油的原料之一，其价格将不可避免地受这种炒作的影响。如通过政府补贴或原油价格升到一定高位，使菜籽加工成生物柴油有利可图，那么这种需求将改变现有的菜籽消费结构，使菜籽需求缺口放大，从而拉动菜籽和菜油价格的上升。目前，国内油菜籽加工成生物柴油也成为热门，湖北省的两家生物柴油公司——天门华成生物科技有限公司和老河口回天油脂公司已建成年产2000吨生物柴油的生产线，并于2007年7月份投产。这均将是导致2008年新油菜籽收购价格易涨难跌的主要原因。

    雪灾对菜籽产量造成一定影响但尚需观察

    2008年初，我国南方地区遇到５０年甚至百年一遇的冰雪灾害，油菜主要分布在长江流域，而长江流域正是此次雪灾的重灾区，恶劣天气对油菜的冻害影响明显，而且状况还在恶化。农业部门统计数据显示，截至1月24日，贵州、湖南、湖北和江西四省作物因低温冻害受灾面积达3315万亩，其中油菜受灾面积1918万亩。江西省的统计数据显示，截至1月27日，全省油菜种植面积受灾率达63.5%。此次冻害中，油菜被冻死的区域主要是由于受冰雪覆盖时间较长，全国被冻死的油菜面积应该不会超过10%，只是春节以后已无法补种；雪灾主要影响了油菜的生长发育，苗情长势差于正常年份，从而有可能使油菜的单产下降，但若未来温度适宜，油菜的生长恢复会比较快，具体单产的变化现在仍不能确定；雪灾也冻死了大量的害虫，今年发生虫害的可能性很小，有利于提高油菜籽的单产。由于此次油菜籽主产区湖南、湖北受灾比较严重，2008年菜籽产量很有可能低于往年平均水平。后期天气状况还需进一步关注。

    全球油籽供应紧张局面没有出现任何缓解

    《油世界》称，预计2007/2008年度全球七种主要油籽总产量为3.785亿吨，仍低于上个年度的3.972亿吨。2007/2008年度大豆产量预计为2.189亿吨，低于上个年度的2.372亿吨；油菜籽产量预计为4790万吨，与上年度持平；葵花籽产量预计为2760万吨，上年度为3000万吨。花生产量预计为2390万吨，上年度为2290万吨；棉籽产量预计为4410万吨，上年度为4440万吨。《油世界》称，2007/2008年度全球油籽用量预计为4.009亿吨，高于上个年度的3.875亿吨。其中大豆用量为2.388亿吨，上年度为2.257亿吨；油菜籽用量为5020万吨，上年度为4890万吨；葵花籽用量为2740万吨，上年度为3070万吨。《油世界》称，2007/2008年度全球油籽期末库存预计为6040万吨，低于上年度的8290万吨。由此可见，无论是从全球油籽供需基本面，还是从全球菜油供需基本面来看，都是偏紧，因此，国际、国内菜籽市场的强势格局不会改变，受此影响，菜油市场的强势格局也不会改变。

    国内外油脂油料市场相关因素仍需要关注

    一是4月底5月初新一季的菜籽上市前，油厂和贸易商为回笼收购资金，有可能抛售手中存货；二是面对持续上涨的粮油价格，国家宏观调控力度加大，国储菜油的轮出，有可能改变短期的国内菜油供需状况，使菜油价格出现下滑；三是国际市场原油价格的涨跌，将会直接或通过豆油、棕榈油的价格间接地影响菜油价格。