随着2006年生物柴油概念逐渐深入人心，各国出于能源战略的考量，都在大力发展生物柴油项目，使全球农产品应用范围迅速扩张。而玉米、小麦等农产品连续三年的减产，则加剧了市场供应紧张程度，其库存消费比降到新低，市场价格则创十年新高，而且后市行情仍趋坚挺。作为生物柴油直接原料的棕榈油、豆油、菜油等油脂产品供需缺口明显加大，继去年出现“大牛市”见端倪之后，今年上半年，再次迎来新一轮上涨高峰，国内24度棕榈油价格达到8350元/吨，创九年新高，一级豆油价格达到8800-9000元/吨，创24年新高，四级菜油价格达到9500-9600元/吨，创10年新高。但随着油脂价格的过高上涨，其生产生物柴油的成本也水涨船高，已经远远超过了燃料油销售价格，使生物柴油生产出现亏损。随着本月国内外油脂价格的纷纷高位回落，预示着有关生物柴油的炒作已经告一段落，即便近来国际原油价格再次上冲70美元/桶，生物柴油利润也比较有限，而且随着国际原油价格迫近80美元/桶高位，涨势已经趋弱，由其给后期市场所带来的利多影响已经削退。而随着大豆、棕榈、玉米等农作物生长进入关键期，主产区天气再次引起市场关注，超越生物柴油成为影响市场行情走势的主要因素。
美豆进入关键生长期，产量和库存将因天气而变化
本来，今年美国大豆与玉米“争地”就比较激烈，总体趋势呈现“此消彼长”的态势，根据美国农业部预计，如果主产区天气不出意外，美新豆结转库存为3.2亿蒲，则库存量较当前年度削减了近50%。美豆的大幅减种已经造成新年度大豆供应紧张，使美豆产量成为市场敏感话题，一旦主产区天气出现异常，将随时引起行情的涨跌。进入6月份，美豆已经全面拉开天气市的序幕，波动幅度加剧，美豆期价一波三折，基本与降雨同步，干旱保持坚挺，降雨立即暴跌，毫无规律可寻。而到7-8月份，美豆到达开花、结荚、灌浆期之后，天气干旱与多雨，将直接对产量产生决定性影响。与此同时，由于巴西雷亚尔对美元的汇率也在不断变化，大豆现价的涨跌也将影响南美豆农下一年度新豆种植面积增减意向。目前市场正在试图灌输的观点是，未来几个月豆价要涨到什么程度才可能吸引南美豆农扩大足够的种植面积，就好像美玉米期价维持上涨直至美国内玉米播种面积扩大为止。而天气则在其中起到决定性作用，以CBOT大豆市场涨跌为导向，直接影响国内外现货大豆、豆粕、豆油价格走势。
棕榈油虽步入高产期，但天气带来的变数也比较大
今年1-5年，马来西亚、印尼等主产国棕榈油步入低产期，而且与往年同期相比还下降7%左右，这使得棕榈油库存维持在较低的水准上，造成全球棕榈油供需吃紧，价格飚升。通常每年的8月到11月份都是棕榈油产量的季节性高峰期，但是天气很难预测，夏季阴晴不定，马来西亚、印尼等主产国棕榈油产量存在变数。1998年和2005年的时候马来西亚、印尼就因为厄尔尼诺造成产量降低，价格最高曾达到2,400令吉。2006年马来西亚部分地区遭受洪水袭击，马盘合约一度激升至1,966令吉，但随后逐渐从高点回落，市场不断波动。由于高产期东南亚国家第三、四季度台风、干旱等极端气候容易发生，将给棕榈油生产带来极为不利的影响，天气的炒作力度会逐步加大，从而给棕榈油乃至全球油脂价格带来波动。
玉米供需发生新变化，对天气异常敏感
2007年度，全球玉米供需出现了新的变化，由于美国动用轮耕土地来增加玉米产量，美国玉米产量去年为2.676亿吨，今年为3.165亿吨，增幅为18.2%。2007/2008年度中国玉米产量预计为1.46亿吨，去年为1.43亿吨,增产幅度2%。2007/2008年巴西玉米总产为5000万吨，上年为4950万吨，预计增幅1%。阿根廷玉米产量2007/2008年预计产量2400万吨，上年为2200万吨，预计增幅9%。阿根廷也是全球玉米增产潜力较大的地区之一，最近两年玉米产量保持连续的强劲增长。美国农业部预测世界2007/2008玉米总产为7.665亿吨，上年为6.9585亿吨，增幅为10%，这使得世界玉米总产达到历史最高水平。与此同时，燃料乙醇玉米需求的增长的速度仍非常惊人，2006/2007年度美国燃料酒精预计消耗玉米为21.50亿蒲式耳，2007/2008年度，预计消耗玉米34亿蒲式耳，预计增幅为58%。2007/2008年世界玉米消费为7.7084 亿吨，上年为7.2824亿吨，年增幅6%。由于各产区纷纷加大玉米的产量，使得玉米的紧张局面尚未达到失衡的局面。但是，目前最大的变数仍是本产季玉米的单产，反映在影响因素上，就是玉米生长关键期的天气，所以今后国内外玉米价格对主产区的天气表现得异常敏感。
油菜籽产量增长，天气影响也不可忽视
据德国汉堡的行业刊物『油世界』称，2007/08年度欧盟27国油菜籽产量估计为1832万吨，高于上年的1616万吨。加拿大在2007/08年度将会生产970万吨油菜籽，高于上一年度的890万吨。澳大利亚油菜籽产量预计也将恢复到120万吨，高于上年度受到干旱影响的产量50万吨。2007/08年度全球油菜籽产量将会提高到5310万吨，比2006/07年度的4670万吨提高13.7个百分点。尽管今年油菜籽增长已成定局，但鉴于各国生物柴油产生油菜籽用量较大，全球供需仍趋紧张，于是各国的单产情况同样牵动人心，主产国天气成为市场关注点。澳大利亚气象局预测，虽然过去一个月里就拉尼娜天气来说气象状况一直没有进一步的发展，但是未来几个月仍可能形成拉尼娜天气。目前，加拿大油菜籽已经播种完毕，主产区天气影响力也在增大，因此后期油菜籽乃至菜籽油价格的涨跌都离不开天气的变化。
