东北涨不停，玉米的春天来了？

近期东北市场玉米涨价此起彼伏，虽然涨幅不大，但相较于阴跌的山东市场也令人十分欣慰。今年东北基层卖粮较为有序，节后农户打粮普遍偏早，尤其是余粮偏多的地区，农户初五、初六就有找烘干塔打粮的了，往年多是初十、甚至十五之后基层卖粮才能开始。那么随着基层粮源下降，工厂、港口涨价收购，玉米行情是否迎来春天？还会落价吗？笔者认为，今年各地区售粮进度不同，各区域之前行情分化明显，玉米卖压还没有完全释放，距离全面上涨还需要熬一段时间，不过受种植成本、替代品价格上涨支撑，玉米即将回调空间也将十分有限。

 

北强南弱，玉米震荡筑底

 

当前东北、华北市场仍处于冰火两重天的状态，东北强，华北弱。一方面由于售粮进度不同，华北地区慢于东北地区，基层卖压没有得到释放，另一方面今年华北玉米质量不如往年，水分偏高、颗粒小，贸易商存储积极性偏低。不过随着天气转暖，玉米水分下降，基层原粮逐渐减少，贸易商、工厂建库积极性也将提高。毕竟5月份之后本地粮源基本见底，后期需要东北玉米补充市场，而受成本支撑，东北玉米降价困难，后期只能华北工厂涨价吸引东北大军南下 。

 

扩大豆稳玉米，补贴两极化

 

今年黑龙江确保大豆面积新增超1000万亩，为落实省委省政府稳粮增豆的要求，2022年继续实施玉米、大豆差异化补贴政策，原则上大豆生产者补贴每亩高于玉米生产者补贴200元左右。具体补贴标准根据国家下达的玉米、大豆生产者补贴资金总额和玉米、大豆合法实际种植面积等因素统筹确定。今年内蒙古将进一步优化种植业结构，扩种430万亩大豆，进一步挖掘大豆生产潜力。近几年内蒙古大豆播种面积和总产量得到恢复性增长，播种面积最高达1802.5万亩，居全国第二位。今年种植大豆是政治任务，各级政府都会想尽办法完成任务，这样玉米的种植面积或多或少将会受到影响。而今年种植成本地租、化肥费用进一步上涨，对当前的玉米价格也有支撑作用。

 

替代品成本上涨，支撑玉米行情

 

近两年受玉米行情上涨影响，小麦、水稻去库存力度加大。其中国家粮食信息中心2月份预计，2021/22年度小麦饲料消费及损耗3560万吨，较上年度减少240万吨，当前华北厂家小麦主流收购价格在2860-2900元/吨，而玉米工厂主流报价在2640-2740元/吨，小麦、玉米价差拉开，替代优势减弱。而定向水稻方面，2021年首拍在3月31日，全年总投放4800万吨，实际成交1557万吨，成交率32.43%。传闻2022年定向水稻也将在3月份投放，黑龙江市场糙米混合物预报价在2360元/吨，长江沿线预报价在2750-2760元/吨，而当前广东玉米报价在2820-2840元/吨，稻谷对玉米替代优势减弱，利好远期玉米市场。

 

综上所述，笔者认为受补贴的引导，玉米种植面积或将减少，产量也会受到影响，利好于22年玉米市场，再加上替代品成本上涨，对玉米行情提供支撑，远月行情可期。不过，从天差地别的补贴就能看出国家仍要贯彻稳玉米、扶大豆的方针，短期内的玉米行情有政策兜底，但很难出现大涨的行情。