过去一周里，对冲基金及时将玉米和小麦期市里的空头部位获利了结。
美国商品期货交易委员会（CFTC）发布的持仓报告显示，截至9月13日的一周里，投机基金在美国13种农产品期货及期权上的净多头部位增加6450手。不过，净多头部位的轻微变化掩盖了基金潜在战略的显著变化，尤其是基金看空农产品而看涨软商品的态度的一百八十度转弯。事实上，投机基金在软商品期市的净多单与农产品期市的净空单的差距已经显著扭转。本月初两者的差距曾创下八个月来的最高水平。这在一定程度上受到投机基金争相在农产品期市将空单获利了结的影响。之所以将空头部位了结，是因为美国政府调低美国玉米单产预测数据，秋粮收获开端迟缓，初期收获结果参差不齐。
事实上，上周也是投机基金在过去13周里第二次削减在CBOT玉米期货和期权上的净空头部位。澳大利亚联邦银行分析师Tobin Gorey称，美国天气多雨，令市场担忧，一些投资者急于回补空头部位。
CBOT小麦市场同样如此。投机基金自9月初以来已经建立创纪录的净空头部位，因为全球饲料小麦供应庞大。由于今年小麦将会激烈竞争饲料需求，因而低蛋白的软小麦价格尤其受到玉米价格的影响。玉米和小麦均是主要的饲粮作物。
美国Water Street Solutions公司称，如果美国秋粮收获继续低于市场预期，农产品市场的空头回补热潮可能还会继续，从而给价格带来进一步的上涨动力。该公司称，投机基金仍在玉米市场上持有非常庞大的净空头部位。对于许多投机基金而言，玉米期货进一步反弹，可能蚕食他们的收益。本月迄今为止，12月期约已经上涨7%。
许多投机基金的仓位正处于亏损的边缘。
周一，CBOT玉米价格高于10日、20日、40日和50日均线，说明近来做空的大多数投资者亏钱。
分析师认为农产品市场将会涌现更多的空头回补盘，而每年此时农产品价格通常会下跌，因为供应激增，投机基金会抹去价格最后一丝风险升水。
Water Street Solutions公司称，投机基金的空头部位庞大，加上最终用户的需求，农户囤货惜售，使得农产品市场处于这样的一个境地：即秋粮收成前景的任何不如意都会造成价格在收获工作完成30到50%之前在空头回补的推动下飙升。
