美国农业部小麦市场展望报告－2014年11月份刊

继9月30日的小谷物美国谷物报告发布之后，美国农业部对各州的产量进行新的调查，基于调查结果，本月将2014/15年度美国小麦供应量调低100万蒲式耳。在9月初时，尚有大量小麦未能收获。经过对各州产量进行调整后，硬红春小麦（HRS）产量和杜伦麦产量低于上月预测水平，这也导致期末库存相应下调。2014/15年度美国小麦的年度农场平均价格预期为5.65到6.15美元/蒲式耳，预测区间的两端比上月缩窄了10美分。

澳大利亚、埃及和哈萨克斯坦的小麦产量预测值调低，部分被欧盟产量上调所抵消。世界小麦贸易量预期值下调，其中澳大利亚、哈萨克斯坦以及塞尔维亚的出口量下调。美国小麦出口预测值维持不变。

美国国内展望

2014年美国冬小麦产量预测值和10月份持平

基于调查结果，本月美国农业部预测2014年美国冬小麦产量为13.78亿蒲式耳，和10月份预测值持平，比2013年低了1.65亿蒲式耳。

2014年收获面积预估为3230万英亩，比2013年低了30万英亩。2014年冬小麦单产预估为每英亩42.6蒲式耳，比上年低了4.7蒲式耳。

2014年冬小麦产量分品种预估

2014年美国硬红冬小麦（HRW）产量预估值为7.38亿蒲式耳，和10月份持平，但是比上年低了900万蒲式耳。2014年产量低于上年的原因在于单产下降幅度超过了收获面积提高的影响。单产预期为每英亩33.7蒲式耳，低于上年水平，因为暗含以及4月份的春季冻害给作物造成损害。2014年的播种面积为3050万英亩，同比提高80万英亩；2014年收获面积为2190万英亩，同比提高150万英亩；2014年单产预期为33.7蒲式耳/英亩，同比降低2.9蒲式耳。

2014年白冬麦产量预估为1.84亿蒲式耳，和10月份持平，但是比上年低了4300万蒲式耳。下表为硬白冬小麦（HWW）和软白冬小麦（SWW）的数据。

2014年11月对美国白冬麦分品种的预测值

2013年数据

加利福尼亚和亚利桑那的沙漠杜伦麦产量预估为1060万蒲式耳，低于2013年的1240万蒲式耳。

2014年美国春小麦产量预测值低于10月份

本月美国农业部预估2014年美国春小麦产量为6.48亿蒲式耳，比10月份预测值低了1000万蒲式耳，比2013年低了5600万蒲式耳，这也是基于对上次调查时尚未完成收获的农户进行二次调查的结果。

2014年春小麦收获面积预估为1410万英亩，比2013年度低了140万英亩。2014年春小麦单产预估为每英亩46.0蒲式耳，比上年低了0.7蒲式耳。

春小麦产量分品种预估值

2014年美国硬红春小麦（HRS）产量预估为5.56亿蒲式耳，比10月份低了570万蒲式耳，但是比2013年高出6500万蒲式耳。硬红春小麦产量增长的原因在于收获面积和单产双双提高。2014年美国硬红春小麦播种面积预估为1220万英亩，同比提高130万英亩；收获面积为1200万英亩，同比提高130万英亩；单产预估为每英亩46.3蒲式耳，同比提高0.5蒲式耳。2014年美国白春麦产量预估为3950万蒲式耳，和9月份预测值持平，比2013年低了400万蒲式耳。美国白春麦的分品种数据如下。

2014年11月预测值

2013年数据

2014年美国杜伦麦产量预估为5310万蒲式耳，比10月份调低了400万蒲式耳，比上年低了490万蒲式耳。杜伦麦产量低于2013年的原因在于单产下降。2014年美国杜伦麦播种面积预估为140万英亩，和上年持平；收获面积预估为134万英亩，和上年持平；单产预估为每英亩39.7蒲式耳，比上年低了3.6蒲式耳。

本月小幅调低2014/15年度美国小麦供应数据

本月将2014/15年度美国小麦供应量调低至27.85亿蒲式耳，比上月低了1000万蒲式耳，因为春小麦供应量下调。2014/15年度期初库存预估为5.90亿蒲式耳，和10月份预测值持平。2014年进口量预期为1.70亿蒲式耳，和10月份预测值持平。但是硬红春小麦进口量调低500万蒲式耳，杜伦麦进口量调高500万蒲式耳，这是因为美国杜伦麦产量降低，期末库存非常低。

美国2014/15年度小麦供应量低于2013/14年度

2013/14年度小麦供应量比2013/14年度低了2.36亿蒲式耳。硬红春小麦和杜伦麦供应量预期高于上年，其他品种的小麦供应量则低于上年。硬红冬小麦供应量降低主要是因为结入库存下降。结入库存降低的原因是由于2013/14年度产量大幅低于2012/13年度，而且2013/14年度出口强劲。软红冬小麦和白麦供应量降低的主要原因在于产量下降，单产低于上年。

2014/15年度美国小麦用量预测值和上月持平

2014/15年度美国小麦用量预测值为21.41亿蒲式耳，和10月份预测值持平。食品用量预期为9.60亿蒲式耳，饲料和其他用量预期为1.80亿蒲式耳，种子用量预期为7600万蒲式耳，均和10月份预测值持平。2014/15年度的出口量预期为9.25亿蒲式耳，和10月份持平。但是硬红冬小麦的出口调低2000万蒲式耳，硬红春小麦调高2000万蒲式耳，这是基于迄今为止的出口数据。其他品种的小麦出口数据未作调整。

2014/15年度美国小麦用量低于上年

2014/15年度的小麦用量比2013/14年度低了2.91亿蒲式耳，其中硬红春小麦和杜伦麦用量高于上年；其他三种小麦的用量则低于上年，特别是软红冬小麦用量显著下降。

2014/15年度的国内用量预期为12.16亿蒲式耳，比2013/14年度低了4000万蒲式耳，因为饲料和其他用量下调幅度超过了食品用量调高的幅度。

2014/15年度出口量预测值比2013/14年度低了2.51亿蒲式耳，主要因为软红冬小麦和硬红冬小麦出口量下降。软红冬小麦和硬红冬出口量分别比上年低了1.28亿蒲式耳和1.26亿蒲式耳。

2014/15年度美国小麦期末库存低于上月预测值，但是高于2013/14年度

2014/15年度美国小麦期末库存预期为6.44亿蒲式耳，比10月份调低1000万蒲式耳，比2013/14年度高出9%。软红冬小麦和硬红春小麦的库存比上年分别提高44%和28%。白麦库存预期同比降低26%，杜伦麦库存预期同比降低23%，硬红冬小麦库存预期同比降低10%。

2014/15年度价格区间较上月缩窄

2014/15年度农场平均价格预测值为每蒲式耳5.65到6.15美元，10月份的预测值为5.55到6.25美元。2013/14年度农场平均价格为6.87美元。

NASS修订2008年至2012年的历史数据

NASs对2008至2012年期间的小麦产量、种子用量以及库存数据作了修正。2009/09年度至2012/13年度的小麦分品种以及分季度供需平衡表于11月13日发布在网站上。

2014年小麦质量和2013年以及五年均值的对比

美国小麦协会发布的2014年作物质量报告提供了以下数据。

2014年美国小麦质量参数

2013年美国小麦质量参数

过去5年美国小麦质量参数均值

国际展望

全球小麦产量小幅调低

2014/15年度全球小麦产量预期达到7.199亿吨，比10月份调低130万吨，主要因为面积调低了40万公顷，小麦单产没有下调。

2014/15年度小麦产量调低幅度最多的国家为澳大利亚，本月预测产量为2400万吨，比上月调低100万吨。

10月份澳大利亚东南部地区继续出现干旱，导致南澳州小麦单产受损；在维多利亚州的西北部，自8月初以来就持续出现干燥天气，单产也受到损害。

澳洲东部地区的小麦收获正在由北向南推进，从昆士兰推进到了新南威尔士，然后推进到了南部地区的维多利亚和南澳州。

10月份期间，位于澳洲南部的维多利亚以及南澳州的小麦作物尚位于成熟阶段，容易受到缺墒天气的影响，单产预期将受到干旱天气的损害。这两个州占到澳洲小麦产量的三成左右。

2014/15年度埃及小麦产量预期为820万吨，比上月调低了80万吨，因为面积调低10万公顷，单产也略有调低。2013/14年度埃及小麦产量也修正到了830万吨，调低了40万吨。这两年小麦产量降低的原因在于生产成本提高，因为埃及政府大幅削减了柴油以及化肥补贴。

哈萨克斯坦小麦产量调低到1200万吨，比上月调低50万吨，因为面积调低至1170万公顷，比上月低了50万公顷。这是基于最近的收获报告。哈萨克斯坦的小麦收获接近完成。截止到10月底，气温低于结冰水平，降雨变成了降雪，导致Kostanai和哈萨克斯坦北部地区的收获基本停滞。11月初天气变得更干燥一些，可能为小麦收获创造了最后的机会，有助于限制小麦产量损失。墨西哥小麦产量调低至370万吨，比上月调低20万吨，这是基于墨西哥农业部发布 最新官方数据。

2014/15年度世界最大生产国——欧盟的小麦产量再次上调，因为欧盟成员国发布了更新后的收获数据。本月预测欧盟小麦产量为1.554亿吨，比上月调高140万吨。

本月也调高了欧盟小麦面积，但是维持单产预测值不变。产量调高最多的是波兰，产量预期为1120万吨，比10月份调高60万吨；罗马尼亚、捷克共和国、德国、西班牙和立陶宛的产量分别调高30万吨。这些国家产量的调高幅度远远超过了匈牙利、意大利和克罗地亚产量调低的幅度。塞尔维亚（非欧盟成员国）小麦产量预期降低至240万吨，比上月调低20万吨，因为收获面积和单产下调。阿尔及利亚以及日本的小麦产量各自调高了10万吨。蒙古小麦产量也做了小幅调整。

由于2014/15年度世界小麦期初库存比上月调高10万吨，这有助于缓冲本月产量调低所造成的全球小麦供应下调。澳大利亚小麦期初库存调高40万吨，因为2013/14年度的出口数据调低。日本小麦期初库存年调低40万吨，原因在于2012/13年度以及2013/14年度的小麦饲料用量小幅上调。越南、韩国、巴西和土耳其的小麦期初库存也做了上调，但是调高幅度均不超过10万吨。俄罗斯的小麦期初库存调低。萨尔瓦多、瓜地马拉以及约旦的期初库存做了很小的调整。

世界小麦饲料用量预期值调低，库存略有上调

本月将2014/15年度世界小麦用量预期值调低了140万吨，饲料用量调低40万吨。

2014/15年度埃及小麦的饲料和其他用量调低至160万吨，比上月低了40万吨，但是小麦的食品用量调低了110万吨。埃及政府对面包补贴项目实行了根本改革，旨在削减甚至取消补贴面包以及喂养动物的面粉用量。新项目还将把补贴从面包转向其他食品产品。以前埃及的补贴项目允许消费者购买不限量的补贴面包，这些面包常用于喂养动物。新项目限制了每个消费者可以购买补贴面包的数量，同时允许购买其他有补贴的食品产品。

韩国小麦的饲料用量也调低了30万，但是被玉米饲料用量调高所部分抵消，这反映出韩国的猪、牛以及家禽存栏量降低。乌兹别克斯坦小麦的饲料用量也调低了20万吨，因为该国进口小麦的主要供应国哈萨克斯坦的产量预期降低。巴西小麦的饲料用量比上月调高了40万吨，因为今年数量异常庞大的劣质小麦将用来喂养动物，或者完全弃荒。

2014/15年度世界小麦期末库存预期达到1.929亿吨，比10月份调高了30万吨。欧盟小麦库存预期提高140万吨，原因在于产量提高。

澳大利亚小麦产量尽管下调，但是库存预期比上月预测值高出40万吨，因为2014/15年度的出口预期降低，此外，2013/14年度出口也做了下调，使得2014/15年度的期初库存提高。俄罗斯的小麦期初库存以及出口调低，加上小麦的食品用量小幅提高，导致俄罗斯小麦期末库存调低了60万吨。日本小麦期末库存也调低了30万吨，原因在于对2013/14年度的小麦饲料用量做了修正。巴基斯坦小麦期末库存做了下调，因为进口预测值调低。其他一些国家的期末库存也做了相互抵消的调整。

本月调低了世界小麦贸易量，但是美国小麦出口未作调整

2014/15国际年度（7月至6月）世界小麦贸易量预期为1.552亿吨，比上月调低了140万吨。这反映出小麦供应、物流、政策以及近期的销售情况。

埃及小麦进口量调低80万吨，因为该国的食品补贴项目改革将导致面包消费减少，用于喂养动物的面包消费量也将减少。韩国小麦进口量调低了40万吨，因为进口步伐迟缓，该国预期将充分利用目前世界玉米供应充足的好处。巴基斯坦小麦进口量也调低了30万吨，因为近期巴基斯坦对小麦进口客以20%的关税，以便遏制进口，帮助本国农户。

中国小麦进口也调低至170万吨，比上月预测值调低30万吨，原因在于进口步伐迟缓，政府继续收购小麦的前景不明朗；此外政府仅仅向私营企业发放了100万吨关税税率配额（TRQ），也是本月调低中国小麦进口预测值的原因。

俄罗斯小麦进口量调低到20万吨，比上月低了30万吨，也低于2013/14年度的80万吨。调低原因在于国内产量庞大，以及哈萨克斯坦小麦产量下降，质量下滑。乌兹别克斯坦的小麦进口调低20万吨，因为来自哈萨克斯坦的供应降低。利比亚进口调低至190万吨，比上月调低20万吨，因为该国政局一直动荡不稳。阿尔及利亚小麦进口量调低10万吨，因为国内产量预期小幅提高。

本月调高了巴西、墨西哥以及哈萨克斯坦的小麦进口预测值，部分抵消了上面的调低幅度。巴西收获的小麦质量较低，意味着今年小麦产量中用于饲料用途的比例将会提高。因此该国将进口50万吨质量更高的小麦用于掺混，这些小麦或者来自阿根廷、乌拉圭和巴拉圭等邻国，或者来自美国。墨西哥小麦进口调高30万吨，因为本月调低了该国小麦产量预测值，此外，本年度以来墨西哥小麦进口步伐依然强劲。

一个比较罕见的情况是，哈萨克斯坦小麦进口量预期达到20万吨，上月预测为零。有迹象表明哈萨克斯坦正在从毗邻的俄罗斯地区进口小麦，而在正常情况下，哈萨克斯坦向俄罗斯出口小麦。这可能是暂时现象，原因在于哈萨克斯坦北部地区出现连续几周的雨雪天气，导致小麦收获无法进行。

尽管印度小麦库存庞大，本月将印度小麦进口小幅调高到了4.5万吨，比上月高出2.5万吨。这些小麦购自澳大利亚。

澳大利亚小麦出口量调低到了1800万吨，比上月预测值调低100万吨，因为澳麦产量预期值调低了100万吨。塞尔维亚小麦出口量调低到了80万吨，比上月低了20万吨，和该国小麦产量调低幅度一致。哈萨克斯坦小麦出口调低到了530万吨，比上月低了20万吨，部分抵消了小麦产量降低的影响。

2014/15国际年度（7月至6月）美国小麦出口量预测值维持不变，仍为2550万吨，比上年低了19%；在6月到5月的美国年度，美国小麦出口预期为9.25亿蒲式耳，比上年降低21%。截至10月底，美国小麦出口累计比上年同期低了33%。但是在2013/14年度，美国小麦出口在市场年度的上半年表现强劲，也就是说呈现前重后轻的格局。但是在2014/15年度，美国小麦出口的开端迟缓，预期在年度下半年将会变得更为强劲，也就是呈现前轻后重的格局。今年的出口模式更加类似于2011/12年度。在2011/12年度，主要竞争对手的供应充足，跟今年情况相仿，但是那一年的美国小麦产量甚至低于当前年度。目前尚未装运的小麦出口销售量出现增长，截至10月底，仅仅比上年同期低了7.6%。