时至8月末9月初，临近东北粮食定产关键期，也正是新湖期货年度例行秋收估产考察之际。我们再次驱车对东北玉米大豆主产区进行为期两周的实地考察，行程6000余公里。重点考察了黑龙江各大玉米大豆主产区，以及吉林黄金玉米带主轴线、辽宁中西部地区。此次考察的首要目标是玉米、大豆单产情况评估，特别是结合台风灾害等突发事件对产区影响进行了细致调查。本次考察，加大了玉米调研的定量估测，以加强横向及纵向对比，并巩固数据基础。
第一部分：区域划分生长情况
1、黑龙江东部
黑龙江东部玉米整体结棒长度正常，径围及粒型正常；但问题是瞎尖较为普遍，同时相对贪青，整体早霜风险高。2011年该区域局部市县出现严重干旱造成减产，但减产县乡多位于山地，总产占比偏低。相对而言今年长势较好。
黑龙江东部除牡丹江地区外未见先前粘虫灾害迹象，但遭遇风灾。其中牡丹江中东部至密山一带中度至偏轻，影响较小。宝清、友谊、集贤几大农场以及北部佳木斯、鹤岗等主产区风灾处于中等至重度发生水平。多数玉米地以30-60%中等倒伏为主，小比例出现30度以内趴地情况。由于我们考察东部日期正是台风过境的第二天至第三天，难以发现更多衍生问题。不过，经吉林考察经验以及其他现货企业考察经验交流，结合近期多雨天气，预计该倒伏区域后期将出现减产和质量下降问题。一方面考虑乳熟中期玉米较常年提前20-30天停止生长，损失较多重量；另一方面考虑霉变坏粮、容重下降等不利因素。暂时估测该区域玉米总产量较上年持平，后期视降雨情况有可能调略减。
2、黑龙江北部及西部
黑龙江西部及北部地区玉米整体结棒长度大（相对本积温带），颗粒饱满，有中等至轻度瞎尖情况。成熟度较高，多数处于腊熟中后期，早霜风险已经不大。风灾及虫灾均无大发生。去年该区域为高产年份，今年单产大体持平，局部略增，玉米种植面积增加明显。
3、黑龙江南部及吉林中部黄金玉米带
黑龙江南部及吉林省地区玉米整体结棒长度短（相对本积温带），直径小，凹损较大。瞎尖严重，虫蚀普遍，霉变比例偏高。整体受到7-8月份寡照多雨低温，虫害风灾等多轮不利天气侵扰。该区域为东北黄金玉米带中轴线，产量权重最大。吉林西部白城、松原等地整体较好，单产略增。
4、辽西北及辽西产区
辽北地区玉米整体结棒长度不大（相对去年），瞎尖多，凹损较大，虫蚀普遍，霉变比例偏高。偏西北地区瞎尖和虫害严重，凹损明显。辽西玉米棒大粒实，相对去年好，但也发现一些霉变情况，后期降雨十分关键。整体评估辽宁省产量略逊于去年。
第二部分：供需平衡
综合前两部分记录与分析，预计黑龙江南部单产减产10-20%、西部、北部单产持平至微增、东部持平或略减，全省在面积增加约1300万亩的条件下整体增产300-400万吨达到2800-2900万吨；吉林省西北部略增，中东部整体减产20%，在面积略增20-30万亩的情况下，整体减产350-400万吨达到2000-2050万吨；辽宁省整体单产减少5-10%，虽然面积微增，整体预计减产60-130万吨。保守估测东三省整体产量较上年减少100万吨左右。如果后期天气情况未能达到非常理想状态，我们还将进一步下调东北玉米产量估值，且预期下调可能性较大。
另外，我们通过其他现货期货和有关单位间接了解，目前华北三省玉米长势较好，单产略好于上年，而面积基本稳定，预期产量小幅增加，品质好于上年。
最终我们在本次的供需平衡表中，再次下调2012/13年度国内玉米产量500万吨，至持平于上年的1.76亿吨；上调2012/13年度国内玉米饲用消费量500万吨，至持平于历史高位的1.12亿吨，因预期小麦玉米重新顺价，小麦替代量减少；维持深加工消费量的微增，因近两个月国际玉米价格大涨，国内玉米深加工下游产品的内销及出口依然没有大的起色虽然淀粉开机率提升；下调2012/13年度中国玉米进口预期500万吨，至200万吨。因美国玉米价格高企，南美玉米没有扩种，而中国玉米可以自给自足且国储进口玉米轮换困难。预计2012/13年度国内玉米市场维持紧平衡状态。但需要注意的是，由于容重下降、霉变增多、杂质破碎率提高，好粮比例有可能大幅降低，从而导致适宜猪料的东北玉米再次紧缺，由此或将带来不同质量不同区域玉米的分化走势，以及年度低波动率市场中的短期高波动率。
