近期受美国中西部持续炎热干旱天气影响，国内大豆进口成本水涨船高，以大连地区大豆分销价为例，截至7月18日，大连港进口大豆报价4550元/吨，较4月末上涨600元/吨。
与豆类市场大幅上涨相比，国内玉米现货表现逊色很多，截至7月18日，大连港口玉米平舱报价2460元/吨，较4月末累计上涨仅40元/吨。目前，大连地区大豆、玉米现货比价由4月末的低点1.63迅速上升至1.85。
大豆进口猛增对外依赖度高
海关数据显示，我国6月份进口大豆562万吨，较5月增长6.4%，较去年同期增长31%；1~6月份进口大豆累计2905万吨，同比增长22.5%。跟踪数据显示，自2009年我国进口大豆达到400万吨以上水平后，在其后的几年时间内，我国进口大豆数量不断增加。美国农业部7月供需报告预测，2012年中国进口大豆将达到6100万吨，较2001年增加5062万吨，预计2012年全年大豆进口量是中国大豆总产量的4.84倍。
进入7月份后，受天气影响，美豆、玉米优良率继续逐周下降。最新公布的作物生长报告显示，本周美豆开花率66%，高于去年同期的34%和5年平均的42%；大豆结荚率为16%，高于去年同期的5%和5年平均的9%。
需要注意的是，本周美豆优良率由上周的40%迅速下降到34%，明显低于去年同期的64%。受大豆优良率持续下滑影响，目前远期合约美豆进口到中国的价格已升至5000元/吨，预计美豆产区持续干旱炎热天气继续对国内外豆类品种提供价格支持。
玉米进口有限外强内弱明显
与近期美国天气炒作导致大豆价格持续上升相似的是，7月美玉米处于生长最为关键的鼓粒期，且持续干旱天气对作物生长造成的损失已不可弥补。最新公布的作物生长报告显示，目前美玉米鼓粒率为12%，高于去年同期的3%和5年平均的4%。本周玉米优良率大幅下降为31%，低于上周的40%和去年同期的66%。受以上因素影响，6月末到7月初美玉米指数合约已累计上涨23.3%。
与国内豆类受美盘影响大幅走高不同的是，国内玉米并未因国际玉米价格影响而大幅走高，分析原因：其一，我国进口玉米数量有限，难以对国内玉米现货市场构成实质冲击。海关数据显示，5月份我国进口玉米11.6万吨，1~5月进口玉米合计达到187.7万吨。USDA7月供需报告预计，2012年中国玉米进口将达到500万吨，但较中国玉米1.95亿吨的总产量相比，全年进口量不足3%，进口玉米高价因素对国内市场影响有限。
其二，受种植收益刺激，产区大豆继续大面积转种玉米，玉米丰产压力增加。笔者在6月中旬进行的大豆、玉米产区调研中发现，2012年黑龙江大豆播种面积减少33%、吉林减少50%、内蒙古减少11%、华北黄淮地区减少15%，整体预计全国大豆面积较上年减少25%。
同时，按照去年的收购价及产量计算，农户种植水稻净利润为1600元/亩，玉米为1000元/亩，大豆为500元/亩。显然，种植玉米及水稻的吸引力远高于大豆，但水稻受制于其种植条件及包地费用影响，因此农户更多选择多种玉米、少种大豆，这也直接导致国内大豆、玉米现货比价持续回升。
进入7月份后，玉米、大豆生长相继进入关键期，农产品市场天气炒作升温。大豆、玉米比价迅速上升，不仅反映出国内大豆、玉米市场供需结构的差异，还是农户弃种大豆、改种玉米的必然结果。
