2011/12年度，国内大豆种植面积锐减、南美产区异常干旱，奠定了全球大豆供应偏紧的基调。尽管春节以来国家临储抛豆成交屡屡见好、大豆进口量同比大幅提升，受制于油粕终端消费不振、进口大豆价格高企，广大油厂、贸易商夹缝中求生存的困境加剧，国产豆的国际影响力与日俱降。
6月中旬，我国东北主产区旱地作物播种已经完成。为掌握新年度春播作物的种植面积、成本、初期长势以及现货市场经营状况的第一手资料，在大连商品交易所组织下，18家期货公司及媒体代表考察团一行人深入黑龙江省三江平原大豆、玉米主产区进行实地调研。我们以田间测量为主，并对农民、农场、贸易商、油厂等市场主体进行访谈。通过了解产业链各环节对象的情况，以期还原目前产区现货市场的全貌。
（一）考察时间和路线
第一天：哈尔滨——鹤岗，考察地区宾县、佳木斯、新华农场、鹤岗，当晚入住鹤岗
第二天：鹤岗——富锦，考察地区包括宝泉岭管局、共青农场、军川农场、绥滨农场、名山农场、普阳农场等农场，当晚入住富锦
第三天：富锦——建三江，考察地区富锦油厂、同江市、建三江管局粮食局及下属农场，当晚入住建三江管局。
第四天：建三江——集贤，考察地区红兴隆管局、友谊农场、597农场、宝清县、福利屯，当晚入住集贤。
第五天：集贤——鸡西，考察地区双鸭山、桦南、勃利农民大豆协会、鸡西。当晚入住鸡西。
第六天：鸡西——哈尔滨，考察地区鸡西、牡丹江、海林、尚志、阿城、哈尔滨。
（二）分地区考察详情
6月14日，大商所大豆玉米东线分析师考察团由哈尔滨出发，驱车前往佳木斯，沿途在田间地头进行2次取样测量，并对鹤岗县新华农场一先集团养殖厂座谈访问。上午十点，考察团到达第一个目的地——太平市滨县滨西镇。据目测，这里种植作物以玉米为主，截至考察当日玉米普遍处于6-7叶生长阶段。
我们从田间工作的农户处询问获悉，当前玉米田土壤墒情良好。由于种植地域为农户自家开荒地，受限于土地状况，玉米前期出苗不是很好，农户进行了补种。总体而言，宾西镇农户今年种植作物主要为玉米，种植面积与去年持平。据该农户介绍，本地区近三年来种植玉米的经济效益远大于大豆，因而农民多倾向于种植玉米。经过实地测量，玉米苗情参差不齐，平均株高在25CM，区间10-30CM，每垄行距为50CM。而在另外一处样本地玉米苗情略好，平均株高为31CM。当地农户介绍，去年玉米产量在1300-1400斤/亩。
田间调查之后，我们随机拜访了附近一家小型贸易商。负责人介绍说，当前市场购销清淡，农民惜售心理较重。收购站主要收购粮食为玉米，近年很少有农民来交大豆。价格方面，当前陈玉米为1.12元/斤，水分12点，日收购量在100吨上下。按照惯例，6月上、中旬是玉米收购的高峰期，而今年收购的贸易量比较均衡，没有明显的增加，收购成本有所提升，人工装车费用在6元/吨左右。下游主要针对山东贸易商厂库发货，如果自行运送，成本为0.1元/斤（200元/吨）。贸易商反映，所收玉米均无交售国储情况。今年玉米的开秤价格由去年的0.92元/斤上涨至1.02元/斤。但是，由于今年收购期内玉米价格走势较为平稳，波动幅度远不及去年，去年开秤之后价格一度上涨了32.6%，而今年平均涨幅仅为14.7%，因而收购利润不及去年。
下午3点，考察团拜访了宝泉岭农垦一先农牧场。一先农牧场是一家主营加工养殖业的一体化企业，占地100余亩，以绿色养殖为主，生猪存栏量在8000头，其中种猪1000头，属于自繁自养基地。生猪主要饲料来源为农场自种玉米，以及外购豆粕、预混料。养殖收益方面，当前企业处于正常生产甚至轻微亏损状态，仍能维持运营。
6月15日，考察团由鹤岗市出发前往富锦市，我们沿途经过了数家油厂，大部处于开工不足甚至停产状态。几经周折，我们来到宝泉岭农垦林森仓储库，与仓储库相关负责人举行访问座谈，并随即访问了前来开展业务的某种植大户。
宝泉岭农垦仓储库以玉米、水稻贸易为主营业务，仓储库占地7万平方米，库内有铁路专用线1100延长米，有封闭库容3200平米，水泥硬面3万平方米。内设现代化机械地坑式散粮装车点6个，并有烘干塔1座，日烘干玉米260吨。
从附近种植大户张某那里我们了解到，今年当地种植仍以中早熟玉米为主。由于前期低温多雨造成极少数田地不宜播种玉米，从而改种了大豆。截至目前，玉米长势相对往年较好，仅有少量低洼地存在补种情况，出苗率在97%-98%。考察期间正逢连续阴雨天气，但据种植户反应，当前的天气尚不足以影响玉米产情，后期积温情况至关重要。
据悉，今年玉米种植成本每垧整体较去年增加2000元，至11000元。其中，化肥、籽种分别增长1000元/垧。具体数据如表所示：
当地玉米平均种植利润在6000元/垧，由于各区土壤情况不同，种植利润差距较大，在2000-8000元/垧不等。考虑盈亏平衡，每垧玉米地产量需到达7吨，该种植大户预测，自家150垧玉米地今年的单产约在8吨/垧。按照往年惯例，当地最高单产水平可达10吨/垧。
另据农垦仓储库负责人林经理介绍，目前当地玉米收购价格在1.6-1.8元/斤，均价为1.78元/斤。对比去年潮粮开秤收购价在1620元/斤，一度迅速跌至1420元/斤。今年玉米潮粮（含水30个点以上）开秤价格预期较低，为1600元/吨，价格波动较去年平稳。受访对象均看好后期玉米价格，分析其原因，小麦欠收以及南方饲料厂库存紧俏为主要支撑因素。
访谈结束之后，考察团对分别对鹤岗市名山地区、绥滨县月牙湖镇两处玉米田地进行随机取样调查。两地玉米长势差异较大。其中绥滨县月牙湖镇玉米田中杂草偏多，缺苗严重，未见补种。我们调研期间正逢农民进行田间管理，除掉过密植株。
6月16日，我们自富锦市出发，前往素有小三江之称的三江平原腹地。首先拜访了富锦市金正油脂有限公司。金正油脂，是一家从事单一大豆压榨、散装四级油生产的油脂企业，销售主要面向益海等中端精炼企业。该企业拥有3万余吨大豆仓储、3000吨豆油仓储能力，并在建10000吨豆油库容。
按照惯例，油厂一年之中生产期为8个月，眼下基本处于停机状态。分析其原因，全国豆类市场深受进口大豆冲击，而另一方面，大豆采购以及油厂压榨费用不断上升，压缩企业的利润空间。加之，企业贷款困难，财务成本加大，进一步打压了油企生产的积极性。
从企业负责人金某那里我们了解到，今年当地大豆收购相对往年困难，按照1.9元/斤的价格挂牌收购大豆，成交稀少，因而当前仅能维持少量国储抛售大豆的加工生产。原料质量较差，一方面囿于国家储备大豆周期过长，大部为08年陈豆。另一方面是因为三江地区常年积温偏低，导致豆粕蛋白含量在41.5-42.5点，低于市场主流豆粕含量（43点）。
据悉，近年来富锦市主要作物种植面积存在较大变化，其中大豆面积锐减，与此同时水稻、玉米面积趋于增加，替代效应显着。
访谈完毕，考察团开始沿途种植田地进行抽样调查。今年黑龙江东线大豆种植面积明显较去年下滑。在前两日的“搜豆”之行无果而终之后，我们在同江市新中村、三村镇三村意外发现了几片为数不多的大豆田。所到之处大豆大部处于七叶期，少数刚刚出苗。大豆与玉米或其他经济作物间种现象普遍。
随后，我们分别对富锦市玉米苗情进行了抽样调查，并访对大禹树并访对大禹树镇华胜村某农户进行田间访问。对比此前两日玉米生长状况，6月16日所到之处玉米植株明显较高，种植密度较低，田间管理有序，长势良好。
据大禹树镇华胜村某农户所说，去年当地每垧玉米产量约6-7吨，玉米种植成本约在10000元/垧。
6月17日晴空万里，考察团自建三江启程，开始第四天的考察之旅，考察团所到的第一站是地处三江平原中部、红兴隆管局下属的机械现代化农场，被誉为“天下第一农场”的友谊农场。该农场是国内最大的机械现代化农场，据悉，农场耕种面积为1888平方公里，农业机器化水平高达98%，堪称我国机械化农业的一面旗帜。
参观之后，考察队员对友谊农场二分厂13连建设队的玉米种植区进行了田间调研。受助于大规模机械化作业、科学的田间管理，加之该土质肥沃，该片地区玉米的长势显着好于较此前三天所到之处。虽然播种时间无明显差异，友谊农场玉米样本植株平均高度为74.5cm，远高于此前采样植株高度均值29.2cm。
随后，我们来到大禹树镇十房村，询问了正在田间耕种的农民。获悉，囿于大豆种植收益较玉米、水稻差距较大，当地农民陆续将豆田改种了其它作物。最近三年来，玉米种植收益逐年攀升上升，今年平均每垧利润可达5000元左右，相比之下，大豆净利润在1000元/垧。成本方面，玉米种植成本仍然较高。
下午，我们走访了“中国大豆浸油之乡”集贤县的阳霖油脂三分厂，对与企业销售部负责人进行座谈。阳霖油脂集团是一家民营科技企业集团公司，集团以非转基因大豆深加工为主业，并广泛涉足粮油经销、稻谷加工、农业科研、畜禽养殖、酒店服务、旅游度假、物流等领域。现有大豆加工生产线3条（阳霖油脂一厂、二厂、三厂），加工能力为年处理大豆180万吨；国际一流精制米生产线一条，年加工稻谷4万吨，主要产品为精选大豆、精制米、大豆一级油、压榨油、四级油、低温豆粕、高温粕、微胶囊化粉末油脂、浓缩蛋白、浓缩磷脂、脱脂豆粉等。产品销往东北、华北、华南、西南等地区，部分出口到日本、韩国、俄罗斯、印尼等地。
从企业销售部负责人丁某除得知，今年截至目前，油厂开工率仅为30%，远低于去年60%的水平。阳霖油脂从去年10月至今，开工不足三个月，眼下仅有一条小型生产线开工，明显低于以往。分析其原因，东北地区大豆供应趋于紧俏，农民交售意愿低迷，而以往主要以绥化等地进行商品粮采购的粮商扩大其收购区域，价格更高的商品豆与油豆争夺市场，加剧了油厂原料紧俏的形势。目前，油厂挂牌收购大豆价格在1.9-2.0元/斤，企业已经处于轻微亏损边缘，而实际收到大豆数量仍非常有限，目前仅有1000吨大豆库存。
除此之外，丁某认为终端市场需求不振，也是导致眼下油脂行业陷入困境的原因之一。与富锦市金正油脂负责人观点相同的是，丁某倾向于当前油脂价格已低于心理预期。油厂当前豆油出货价格在9000-9200元/吨，基本持平与盘面价格，现货支撑力犹存。
6月18日，我们从集贤县出发，途经七台河市勃利县，最后到达鸡西市。其间对沿途玉米田地苗情生长情况进行采样测量。并听取了勃利县农委负责人对于今年勃利县粮食生产的基本情况的详细介绍。
我们首先来到七台河市勃利县抢垦乡，随机调查当地玉米的生长情况，据目测抢垦乡玉米种植密度较此前测量地块偏松，株高相对较高，整体长势良好。
田间考察之后，我们来到勃利县农业委员会，相关负责人为我们详尽介绍了该县粮食产情。勃利县地处黑龙江省东部，是七台河市唯一管辖县，与宝清、鸡东、林口、依兰、桦南县接壤，是全国商品粮基地县。
从农委相关负责人处获悉，该县主要以种植大豆、玉米、水稻作物为主，全县可耕面积达172万亩。其中，水稻种植面积约为21万亩，由于水转旱田难度较大，播种水稻面积每年大体保持恒定。往年由于大豆种植成本偏低、田间作业相对简单，大豆播种面积于与玉米播种面积基本相当，而近两年，大豆、玉米种植收益差距逐渐拉大，致使种植面积发生了较大变化。原先勃利县地区大豆、玉米种植面积基本相当，均在75万亩左右，而2011年勃利县大豆种植面积减少至45万亩，玉米种植面积增至90万亩。据预估，勃利县大豆种植面积将进一步大幅削减，或低至15万亩，同时玉米种植面积攀升至118万亩。
对于大豆播种面积的急剧下滑，农委负责人认为，种植收益差距逐渐加大是主要原因。据估算，大豆产量为4000-5000斤/垧，成本在2000元/垧，如果按照收购价格2元/斤计算，种植大豆毛收入在10000元/垧左右。与此相比，玉米毛收入相对较高，为14000-15000万元/垧，除去种植成本10250元/垧，利润为4250元/垧。其次，目前勃利县境内大豆、玉米已均可实现机耕机收，减少了过去由于人工收割玉米不便造成的人力成本过大。最后，土地租金逐步提升，也使种植玉米收益优势进一步显现。
对于今年勃利县玉米苗情长势及后期单产情况，农委负责人表示担忧。今年6月8-10日黑龙江省东部遭受强降雨天气，致使勃利县地区近20万亩土地濒临绝产，而近半个月勃利县持续降雨低温，亦对于苗情长势不利。此外，勃利县全年降雨量平均在550ml，而截至目前，春季降雨量已达200ml明显高于往年，农委负责人担心后期或出现秋季干旱问题，2012年勃利县作物单产或不会好于去年。
6月19日，考察团行程的最后一天，我们自鸡西返回哈尔滨，途中偶然寻获一处豆田，豆田位于鸡西市梨树区新进村，目测面积不足10垧地。由于地势低洼且十分泥泞，队员未能深入田地中心区域进行测量，外围大豆长势参差不齐，垄距不一，虫害严重。
（三）考察结论
1、黑龙江省东北部大豆种植面积较上年削减幅度普遍在五成左右，其中有确切统计的，富锦市大豆播种减少43.64%；勃利县减少66.67%。
按照国家粮油信息中心数据，11/12年度黑龙江地区大豆播种面积305万公顷。考虑到西北一线大豆播种情况好于东北地区，个人粗略估算，12/13年度黑龙江大豆播种面积在200万公顷，不排除官方统计数据存在较大差异。（囯粮信息中心最新预估12/13年度黑龙江地区大豆播种面积在275万公顷，同比降幅仅为9.84%）
2、受种植效益引导，旱地改为水田的情况存在，水稻在一定程度上抢占了大豆、玉米的种植面积。但同样作为旱地作物，玉米种植面积不减反增，因玉米种植收益远高于大豆，平均每垧地种植收益相差4000元左右。黑龙江省已超过吉林成本玉米第一大主产省。
3、各地玉米种植成本不一，农场在籽种、化肥、包地成本方面都较农户存在明显优势。种植大户自己调配籽种成本可较市场采购成本降低2000元/垧。此外，今年化肥、籽种成本较上年上涨显着。
4、考察时逢连续阴雨天气，大豆玉米生长初期长势一般，土壤墒情良好，然而，受访对象对单产前景不及预期乐观。后期重点关注积温或干旱问题。
5、产区玉米购销均不活跃，陈粮收购价格约在1.12元/斤，有所上提；潮粮在0.8元/斤上下，较去年稳定。农民缺乏烘干条件，不希望长期储存玉米；小型贸易商反应已经进入季节性收购高峰而收购进展十分缓慢。
6、黑龙江油企大豆挂牌收购价格在1.9元/斤，所收大豆质量不高。油企大豆、豆油储存均比较有限，但囿于眼下利润微薄，倾向于随购随销，并不急于建立较大库存。
7、现货企业普遍看好中长期豆油价格，但对豆粕价格高企存在不解。
综上，受助于美豆主产区干旱题材炒作，临储油菜籽收购价格如期公布，加之希腊退出欧元区忧虑暂缓的额外支撑，最近几个交易日豆类、油脂期价触底反弹。考虑到种植、加工成本的底部支撑，产区大豆供应有望延续紧俏基调，我们对于豆类油脂的反弹抱持谨慎乐观的预期。
另一方面，国产豆短缺势必加剧进口需求，1-5月我国大豆进口累计在2343万吨，连续四个月同比大增。虽然眼下进口价格高企，相对国家临储移库、抛售不具优势，但伴随着油厂压榨扭亏为盈，价差收窄，港口大豆库存能否顺利消化，需要密切关注终端油脂需求。
具体到操作上，风险偏好型投资者多单谨慎持有；风险规避型投资者或可考虑买豆卖玉米、买油卖粕套利交易。
