9月30日，玉米市场交投最活跃的12月合约收每蒲式耳5.925美元，累计下跌1.75美元，跌幅为22.8%；小麦交投最活跃的12月合约收于每蒲式耳6.0925美元，累计下跌1.8225美元，跌幅为23%；大豆交投最活跃的11月合约收于每蒲式耳11.79美元，累计下跌2.785美元，跌幅为19.1%。
全球经济前景低迷抑制市场信心
9月份，关于全球经济处于衰退边缘的担忧情绪日益加重，一方面，尽管许多市场人士认为欧元区有能力避免发生更大的危机。但由于欧元区各国达成一致的政治难度较大，难以果断决策的欧元区当局一再贻误扼断欧债”毒火“的时机，以至于尽管德国议会下议院29日投票通过欧洲金融稳定机制改革计划，为稳定欧元和救助欧元区债务国铺平道路，也难以刺激业已低迷的市场情绪。
另一方面，部分市场人士认为，美联储推出的”扭曲操作“非常规政策，表明其已对目前美国经济的加速放缓势头产生了更多警觉，顶住各方压力也要设法采取措施刺激经济，反应出美国乃至全球经济正面临的已不再是单纯的再衰退风险。
此外，由于欧美国家需求放缓、中国国内投资增速下降，目前中国经济受拖累而出现硬着陆的预期也严重抑制了市场信心，巴克莱资本预计:假如全球经济发生二次探底，则中国2012年GDP增速可能进一步放缓至5.5%-6.5%，即出现二十多年来首次硬着陆。
因此，9月份市场极端恐慌情绪蔓延，在”现金为王“的心态左右下，不仅股市、大宗商品市场等风险资产遭到抛售，作为”避险天堂“的黄金也遭到冷落，连续出现暴跌，投资者纷纷将资金注入美元、日元等避险币种。
受此影响，前期在农产品市场上持有大量净多头仓位的投机基金整个9月份抛售力度从未趋缓，严重拖累农产品市场行情。另外，9月份，美元从历史低位启动一轮强势反弹，截至26日，美元指数最高达78.89，创下8个月来新高，一个月内涨幅达到约6%，这同样令以美元定价的农产品期货及美国农产品出口蒙受沉重压力。最后，关于全球经济放缓将直接抑制乙醇及饲料用粮需求的预期对本已颓势尽显的农产品市场釜底抽薪。
报告显示，截至9月13日的一周，玉米市场上基金的持仓情况为净多头24.2万份合约，比前一周减少2.8万份，小麦的净空头仓位增长2.2万份合约至5万份合约，大豆方面也表现出多头明显减少的趋势，表明投资者对农产品市场整体看空。
美国农业部报告重创农产品期价
尽管美国农业部在月度农产品供需报告中下调美国玉米、小麦产量预估，但其库存预估值明显高于市场预期，这意味着全球牲畜养殖商需求的明显缩水以及相对充裕的供应从根本上抑制了农产品价格的反弹可能。
美国农业部12日公布的报告显示，美国玉米产量从上月预估的129.14亿蒲式耳下调至124.97亿蒲式耳，但仍略高于市场预期。美国2011/12市场年玉米库存预估值为6.72亿蒲式耳，低于上月预估的7.14亿蒲式耳，但仍高于分析人士预估的6.36亿蒲式耳。
美国大豆产量预估值为30.85亿蒲式耳，高于上月的30.56亿蒲式耳以及分析师预期的30.25亿蒲式耳，但2011/12市场年期末库存预估值则从上月的1.55亿蒲式耳上调至1.65亿蒲式耳，高于分析师预估的1.52亿蒲式耳。 而美国小麦期末库存预估值从上月预估的6.71亿蒲式耳上调至7.61亿蒲式耳，高于市场预期的6.67亿蒲式耳。
而美国农业部于9月30日公布的报告显示，截止9月1日。美国玉米库存为11.28亿蒲式耳，较市场预期高出1.64亿蒲式耳。美国小麦库存预估值为21.5亿蒲式耳，较市场预期高出1.15亿蒲式耳。美国大豆库存为2.147亿蒲式耳，较市场预期低1000万蒲式耳。
“天气市”淡出视线 美麦竞争劣势凸显
9月份，世界主要农产品种植区域天气形势总体来讲较为适宜，难以构成业界炒作话题。与此同时，美国小麦相对疲软的出口需求则令小麦行情明显承压。
9月月初，美国伊利诺伊州中部连续数日的高温天气以及中西部总体来讲偏低的降雨量令市场担忧玉米灌浆期缩短将导致粒重降低，与此同时，表层土壤含水量过低也不利于处于关键灌浆期的大豆作物生长，对于玉米、大豆价格略有提振，但随着气温回落、降雨增多，当地农作物蒙受的旱情压力得到释放，价格随即回落。
9月中旬，由于天气预报美国中西部14日和15日将出现霜冻天气，玉米、大豆价格出现小幅反弹，但研究机构随后发布的报告显示，14日晚间温度下滑幅度有限，仅影响到明尼苏达州北部尚未成熟的玉米作物，市场忧虑情绪缓解导致基金多头清仓力度继续加大。
小麦方面，由于美国大平原及阿根廷、乌克兰等小麦种植带蒙受旱情压力，不利于冬小麦作物播种。美国农业部发布的报告显示，截至9月25日，美国冬麦播种工作仅完成26%，低于去年同期的32%和近十年平均水平的37%。
美国冬小麦相对迟缓的播种进程成为本月小麦市场为数不多的利好因素之一。美国百利金融集团农产品期货高级分析师蒂姆 汉纳根表示，根据以往经验，如果天气条件适宜，美国冬小麦播种工作应于本月底完成一半并于10月中旬全部完成。受此影响，小麦市场一度出现相对活跃的买盘。
另外，尽管9月份小麦价格的深幅回调在一定程度上刺激了美麦的出口需求，但在与俄罗斯、黑海小麦的激烈竞争中，价格相对高昂的美国小麦屡屡落败。市场关于黑海小麦将占据国际小麦出口市场大部分份额的预期以及不断走强的美元汇率指数均为小麦价格施加沉重压力。
