豆类多头护盘难敌外盘拐头回落调整，趋势转空，盘面或存在补跌效应，考虑逢高沽空操作。油脂类下降趋势线始终压制，空头格局未变，不过由于前期跌幅已经让空方动能释放，因此不宜过度看空。玉米(资讯,行情)跟随下跌，等待量能释放。棉花(资讯,行情)跌势不言底。沪铜调整第一支撑位到达，短线酝酿振荡，空单平仓反弹再入。铝市进入多头弃盘自由落体阶段，目前期价已经逐步接近或者低于成本价格，关注超跌之后的企稳情况。沪锌短空介入，或有补跌。黄金(资讯,行情)外盘下跌拖累，后期趋势难以乐观。天胶近强远弱，实盘压力让远期合约承压，毕竟远月价差很大，过度看空不宜。白糖(资讯,行情)多头气焰再度被灭，市场面临不进则退危机。强麦观望。塑料意外跌停，没有参与机会，考虑跟随沽空PTA。 （一兵）
行情回顾：油价大挫美元跳升至年内新高，商品再遇暴跌危机
“世纪飓风”破坏力远逊于预期，油价大挫美元跳升至年内新高。隔夜外盘，美国金融市场恰逢劳动节长周末假期休市，但交易商的神经多无法放松，因飓风于假期席卷墨西哥湾，但破坏力却远不及预期，“世纪飓风”徒有虚名。受此影响，纽约油价电子盘大挫逾4美元，止损抛盘一度被触发，这同时也推升美元指数至年内新高，并于今日电子盘攻克78点关口。受美元暴涨拖累的还有欧洲商品市场，LME基金属普遍下滑，场内铜快跌205美元，铜市库存上行的压力犹存，部分交易商对多家机构美元成功筑底一说深信不疑。国内方面，美元突破上行，并持续至今日电子盘站上78整数关，这引发亚洲市场商品整市再度爆发恐慌抛售，国内大宗商品全线收绿，化工产品暴跌领势，截至北京时间下午16时纽约油价电子盘续跌近5美元，趋势直逼100美元大关，沪燃油收报跌停，同样跌停的还有塑料期货，天胶下挫660点，跟随整市，成交低靡，交易商还未从前几日反弹行情中缓过神来，PTA大挫184点，结束近10个交易日反弹走势，技术面亦转弱。其他工业品种均跟随下滑，沪金属跌幅2%左右，沪铜顽强摆脱低位，受益于国内库存告急，但LME电子盘跌势不止，短期多头信心尚缺，期价料重测近期底部7100附近支撑。沪金大跌535点，重回180附近震荡整理，并密切关注外汇市场下一步动态。农产品(000061,股吧)不同程度下滑，糖跌73点，棉跌135点，延续近期颓势，油脂跟随能源价格大挫并拖累豆、粕跌逾3%。
热点评析：沪铜继续走弱，预计后市仍有空间
『沪铜继续走弱，预计后市仍有空间』
昨日美元指数表现强劲，收于77.644达到今年以来的新高，受美元走高影响，加之LME库存继续上涨维持高位，升贴水也达到近几个月以来的最低点25美元，美原油和LME期铜昨夜大幅下跌，原油跌幅达3.67%收于112.22美元逼近110重要支撑位，LME期铜电子盘下跌144美元，场内盘跌幅达205美元。受此影响今日跳空低开窄幅震荡，其中主力CU0811合约以57450跳空低开，盘中最高点57570，最低点56880，成交了131098手，持仓增加了3236手至104526手，终盘报收于57300点，较上一个交易日结算价下跌了1080点。由于需求放缓，预计沪铜后市仍有下行空间。
首先，目前在冶炼企业继续扩张的同时，大部分中下游消费企业增速明显放缓，或者出现了负增长。以电线电缆等业务主销国家重点工程的宝胜股份(600973,股吧)，虽然2008年1-6月份公司实现营业收入218,968.53万元，同比增长22.19%；而该公司2007年1-6月的增幅却高达长76.65%。分析人士指出，由于电线电缆对铜的价值依附程度极高，因此，考虑到铜价上涨的因素，上半年该公司铜消费量增幅少于营业收入22.19%的增幅。此外，一些公司还出现了负增长。如鑫科材料(600255,股吧)报表显示，今年上半年共计实现营业收入204109万元、营业利润1462万元、归属于母公司股东的净利润1186万元，与去年同期相比分别减少-3.82%、-68.78%和-61.34%。而该公司2007年半年报显示，该公司营业收入同比增长达26.85%。当然，铜消费大户也有出现明显增长的特例。如浙江海亮报告期内实现铜管棒材销售83774吨，比上年同期增长28.52%；实现营业收入457,093.81万元，比上年同期增长38.27%。不过，其增长点恰恰来自经济最为薄弱的北美地区。中报显示，公司上半年在北美市场的出口量依然增长，自营出口额同比增长69.57%。对于这一现象，中信证券(600030,股吧)行业研究员认为，“这应该是北美地区电线电缆的刚性需求所致。”
其次，供需上，国际铜研究小组（ICSG）最新公布的月度报告显示，今年1-5月期间全球铜市场消费量赶超供应15.5万吨，去年同期为供应不足23.8万吨。经季节性调整，5月全球铜供需缺口为4000吨，1-5月经季节性调整后，全球铜供需过剩量为31000吨。ICSG表示，1-5月全球精炼铜产量为755.3万吨，而消费量总计为770.8万吨。
还有，经过前几年高速增长过后，作为全球最大的铜进口、消费国，中国的需求前景不容乐观。根据中国物流与采购联合会数据，国内7月份PMI降至48.4，显著低于6月份的52.0，且为2005年1月该指数编制以来首次降至50以下。受此影响，7月份中国进口精炼铜8.81万吨，同比减少9.2%；1-7月累计进口77.51万吨，同比下降21.77%。
百事精粹：中国央行今日在其官网上公布了落实“一保一控”宏观调控的具体举措
综合类
1、 中国专家周二表示，日本首相福田康夫辞职后，即便保守人士麻生太郎继任，中日将继续着眼于改善邦交关系。中国尚未对福田辞职一事作出官方回应，但官方媒体对其在缓和中日矛盾上所作努力表示赞赏。
2、 财政部日前公布的数据显示，7月份全国财政收入6073.52亿元，同比增长16.5%，增速比上月回落14.2个百分点。专家认为，尽管7月我国财政收入增幅有所放缓，但在经济存在下行风险的情况下，下半年减税方向不应改变，而国家也有能力支持财政适度扩张。
3、 中国物流与采购联合会1日公布的8月份中国制造业采购经理指数（PMI）为48.4%，同上月持平，这已是继上月之后连续两月保持在50%以下，反映了经济增速减缓的态势还未改变。 不过反映企业成本上升压力的购进价格指数回落幅度较大，环比降低13.5个百分点，至57.8％，为2007年4月份以来的最低点，预示未来通胀压力进一步减轻。
4、 中国人民银行１日表示，要引导货币信贷合理增长，优化信贷结构，加大对“三农”、小企业、灾后重建的信贷支持，金融机构要确保新增信贷资源向“三农”、小企业和灾后重建倾斜。
5、 商务部１日发布的监测显示，上周（８月２５日至３１日）全国３６个大中城市重点监测的生产资料市场价格较前一周（下同）下跌１．３％，连续７周保持跌势。１１２种主要商品中，价格周环比下跌的有４５种，持平的有５１种，上涨的有１６种。
衍生品类
1、 总部设在瑞士巴塞尔的国际清算银行(BIS)日前发表全球金融市场报告称，信贷危机已迫使全球金融机构减记5030亿美元资产，未来数月内损失将继续扩大。
2、 渣打银行首席经济学家兼全球研究部主管李籁思日前在接受专访时说：次贷危机最严重的时期还没有过去，目前结束的只是次贷危机的第一阶段，次贷危机只是开始而非结局。
3、 中国物流与采购联合会周一公布，8月宏观经济先行指标——官方制造业采购经理指数(PMI)为48.4，与上月持平，并已连续两个月位于50下方。分析师认为，该数据反映经济增长走低的态势仍未改变。中国上半年GDP同比增长10.4%，其中二季度增长10.1%，低于一季度10.6%的增幅。
4、 日本央行总裁白川方明周二表示,过去经验显示,财政收支平衡恶化恐导致多重问题。
5、 美国联邦储备委员会(美联储,FED)委员克罗兹纳周一表示,美国经济问题对发达国家和新兴市场国家均有渗透,而通胀压力令挑战更加艰巨。
6、 瑞银集团(UBS)风险指数显示风险规避情绪增加目前为0.32(昨日为负0.05),UBS称,风险指数进一步滑向风险规避区域,主要因汇市波动性增加,以及股市与债市的相对表现。股市波动性依旧持平。
化工类
1、 美国国家飓风中心(NHC)周而表示，目前飓风“古斯塔夫”（Gustav）已减弱为热带风暴，并且预计在未来一天里随着它扫过路易斯安那州并进入德克萨斯州,将继续减速和丧失能量。
2、 美国能源部周一晚间表示，尚无炼厂向政府请求调动紧急石油储备，来缓解因飓风古斯塔夫(Gustav)带来的供应中断问题。
3、 据伦敦9月1日消息，一项调查周一显示，预计8月石油输出国组织（OPEC）成员国的石油供应将连续第四个月出现增长，主要因伊朗产量增加，且尼日利亚和安哥拉也将微幅提高供应。
4、 9月1日，轮值主席国法国召集的欧盟紧急峰会并未出台对俄罗斯的经济制裁措施。8月28日，法国外交部长库什内曾经威胁称，将考虑对俄罗斯进行经济制裁。29日，英国《每日电讯报》称，俄罗斯的石油公司已接到指令，准备切断“友谊”管道对德国和波兰的石油供应。
5、 泰国政治危机踏入第二周，仍未有解决迹象并且有扩大之虞。泰国最大工会领袖今日表示，泰国国有企业工会将于周三（3日）进行全国罢工行动，以逼迫首相沙玛下台。
6、 石油输出国组织(OPEC)周一表示，OPEC 13种原油一揽子原油参考价格周五下跌62美分，至每桶111.23美元，周四每桶111.85美元。
金属类
1、 沪深两市主要铜冶炼及加工类上市公司08年中报数据透露，上游冶炼企业新增产量明显，而中下游用铜企业需求增幅明显回落，甚至出现负增长。多家上市公司表示，受美国次贷危机、油价急速攀升及通胀压力增大等因素影响，全球经济陷入低迷并影响了铜消费。
2、 据新德里9月1日消息，印度钢铁部部长Ram Vilas Paswan周一称,该国政府可能会提高铁矿石的出口税。
3、 在昨日举行的中期业绩发布会上，中国铝业(601600,股吧)董事长肖亚庆表示，受产能扩张影响，氧化铝价格下半年可能将有200－300元/吨的下降幅度，电解铝价格下半年也将随之大幅波动，但将维持在18000元/吨之上。
4、 日本市场含量为99.7%的优质西方现货铝升水呈现跌势，从CIF日本港口81~82美元/吨降至74~75美元/吨，以LME现货价为基价，比第三季度升水87~89美元/吨低了16%。
5、 瑞银分析师约翰·里德建议其客户买入黄金，并称未来几个月金价有望重返900美元/盎司上方。
6、 Marex铜评论：中期技术走势保持看空，近期的调整走强似乎已经结束，下跌周期看来正在重启。交易策略：反弹至7400和7500附近抛空，止损7580，长期内看到6680。
农产品类
1、 向来是牛肉、小麦、大豆和玉米出口大国的阿根廷，目前正面临20年来最严重的干旱，小麦种植面积已较去年减少了19%，是1974年以来的最低量。谷物歉收势必打压出口，不仅可能拖垮该国财政，更将推升原本就已在高位盘旋的全球粮价。
2、 据圣保罗9月1日消息，巴西贸易部周一公布数据显示，巴西8月大豆出口量下降至235万吨，低于7月的390万吨。
3、 从广东港口处获悉，受双节前饲料企业备货影响，广东地区近期玉米销售进度有所加快，加上北方贸易商受价格不景气发货量不大影响，当地港口玉米库存量有所下降，玉米价格顺势小幅上涨，较上周末再涨20元/吨。
4、 道琼斯巴西圣保罗消息，据巴西外贸部本周一公布的数据，2008年8月份巴西的食糖出口已从7月份的204万吨下降到187万吨。
5、 美国农业部农业参赞周五在农产品外销局网站发布报告，初步预测，08/09乌兹别克斯坦皮棉产量为515万包（112万吨），较上次预测下调215,000包（4.68万吨）。
6、 从相关方面获悉，截至8月末广西累计销糖769.27万吨，销糖率82.08%，同比下降9.16%，单月销售47.42万吨。
7、 2007/08 年度，由于泰国国内纺织厂需求旺盛、美元对泰铢汇率持续下跌，泰国的棉花进口量达到41.98万吨，与美国农业部（USDA）的先期预测持平。其中，美棉进口量为18.16万吨，同比增长57.1%，占泰国棉花进口量的43.3%。2007/08年度，除美棉外，泰国对其他品种的进口量实际下降了 20.4%。
8、 据了解，伊犁地区部分棉花加工企业已经开始零星收购籽棉，每天的收购量在10吨-20吨。二级籽棉的收购价格为5.65元/公斤-5.7元/公斤，相比去年同期的籽棉收购价格6.2元/公斤，下跌逾8%。
9、 道琼斯巴西圣保罗消息,据巴西外贸部本周一公布的数据,今年8月份巴西的酒精出口量已从7月份的6.02亿公升增至6.233亿公升，该出口水平远远高于去年8月份4.391亿公升出口量。
