作为美国第五大投资银行的贝尔斯登,成为在次按风暴中溃败的一员,结果於上周末以每股2美元的低价贱卖予另一投行摩根大通,这价格远远低於其上周五收盘价30.85美元.
"所有其他(商品价格)都在下跌,"一名芝加哥期货交易所(CBOT)的交易商在指出谷物价格时称,"对冲基金杠杆操作的方法一败涂地,而为他们提供贷款的银行也有错."
上市交易期货和期权经纪商MF Global周一收盘大挫65%,因市场揣测公司出现流动性问题.MF Global表示,其获得14亿美元的未动用信贷额度,且并没持有次按支持证券投资.
"在整个商品市场领域将会有一浪接一浪的沽盘出现,因为大家尝试去适应较低的汇率,且股市信心不稳,"芝加哥爱荷华谷物公司(Iowa Grain)分析师Gavin Maguire说.
**投机者套现离场**
投资基金过去数年大量买进谷物期货和其他商品,作为一种安全投资转移,以及对抗通膨的手段.而这类大量买盘更是於2008年初大增,推动商品价格至历史高位.
"大部份均只是投机沽售,基金因应美国联邦储备理事会(美联储,FED)要再减息25个基点的消息而出货.在这些消息今早公布後,我们在差不多所有商品市场大量沽货,"Price Futures Group的分析师Jack Scoville表示.
事实上,多家对冲基金自上周起已在谷物市场套现离场.
周五的商品期货交易委员会(CFTC)的报告显示,截至上周二大型投机者持有的玉米多头部位减少近16,000口,大豆多头减持逾11,000口.它们也是小麦的净卖家.
经纪商称,不单对冲基金,银行及其他贷款机构均深受次按危机的压力.即如跨国谷物公司Archer Daniels Midland、嘉吉(Cargill)和邦基(Bunge)均需要提供更多的担保物.
周一原油价格下跌,而玉米和大豆油市场一直紧贴原油市场走势,因为新兴市场的乙醇和生物柴油工业的影响力正在增加.CBOT大豆价格自一周前创下的高位回落近两成。
