大家上午好！
我向大家汇报的题目是07/08新的一个年度玉米市场的新特点。06/07年度国内玉米市场经历了大起大落，在当年玉米特大丰收的情况下，在各种因素的共同作用下，演绎了波澜壮阔的市场行情。国内的玉米价格平均水平抬高了200元，大部分贸易商和粮食企业经营玉米出现了亏损；出口商一年的亏损，亏掉几年赚的利润；深加工企业的效益也不如从前。在过去的一年中，农民得到了相当大的实惠，产量增加，价格提高，可以说是有量有价，真正丰收的一年。对粮食商和企业来说，过去的06、07年度一个相对比较艰难的一年。新的一个年度马上要开始了，新的年度玉米市场又有了许多新特点、新情况，大家都比较关心在新的年度里玉米市场怎么演绎，作为玉米市场的收储者、参与者，在这里与大家共同讨论一下，新的一年国内玉米市场的新特点，这些观点仅代表我个人的一些看法，有不当之处，请大家多指教。
我认为第一个特点是，吉林省玉米的特点玉米总产量和单产总体下降；黑龙江单产下降，总产量下降不多，从总体来说，东北总产量是在下降的，是减少的。但对应的是什么呢，吉林和黑龙江陈粮库存要比去年大的多，那么从减产的幅度讲，大家说法不一，有说减200万吨，有说减300万吨，我个人认为吉林省减产幅度在400-500万吨左右，就是这么个水准；龙江减产幅度应该不超过一百万吨，而且现在龙江这块已经开始收获了，质量也不错，现在马上新粮的车板交货价已经报在1320元左右。那么在减产的情况下对应的是什么呢，是陈粮的结转库存，截止到9月末吉林省的结转库存统计数字应该不低于700万吨，龙江应该不低于300万吨，这方面可以从银行的贷款余额和农发总行的促销政策完全可以看出来陈粮的数量，这个贷款的余额除上1500元就是应该剩下粮食的数量，就是说减产了四五百万吨，又存在五六百万吨陈粮的库存，这是一对矛盾，也是一个特点。去年不是这个情况，去年是丰收但是陈粮的结转库存非常低，在新粮下来之前，几乎没有陈粮。
特点之二是农民相对惜售，对应的是贸易商和深加工企业冷静的收购和较高的库存水平，减产必然导致农民惜售，尤其是减产比较大的地区，但是农民的惜售时间相对有限，春节前后一定要卖掉80%，那么就是在开秤的前一个月到二个月期间内，农民会惜售，但后期还是要卖的，但一开始农民肯定要惜售。但惜售对应的是什么呢，对应的是绝大多数贸易商和粮食企业在上一年度的玉米经营中受伤了，深加工企业利润远不如从前，而且目前都有一定的库存，不急于收购，所以说大家一定会很冷静，从目前深加工开秤的情况看，看出来大家很冷静了，大成的挂牌价是1300元/吨，而且量在逐渐往上上，贸易商还没有入市，这看出来大家一种冷静的态度，就是农民的惜售对贸易商和深加工的冷静，这又是一个新特点又是一对新矛盾。
特点之三就是新粮收购季节没有大量出口，这个特点是我们从97年以后近十年来每年在新粮收购季节的时候国家都发放了大量的出口配额，在收粮的旺季11、12、1月份，这三个月每个月都超过一百万吨的出口量，总的出口量这三个月要超过三百万吨，去年11、12月和今年1月我们的总出口量达到了三百万吨以上，那么今年在这三个月里面按照目前发改委这个还没有给出配额，那么原来老的配额已经基本用光。所以说今年在11、12月和1月份在像去年一样有三百万吨出口的可能性非常小，大家都知道现在我们的CPI指数，粮价、肉价以及国家严控深加工项目上马，在这种宏观调控的大背景下，我认为国家在大批量发放出口配额的可能性在收购季节非常小，那么没有出口对市场有什么样的影响？在十年之内我们没有看得到，但是在今年的11、12月份我们会看得到，就在11、12月没有大量出口会产生什么样的影响，影响力度、影响深度有多大，那么未来一两个月我们就能看得到。
特点之四是收购资金比较紧张，贸易商实力削弱，胆量变小，不敢逆势操作也不敢盲目囤积。那么由于今年不断的加息紧缩银根以及发行也要调整信贷政策，对没有销售出去的老粮，没有销售出去的老库存还要积极促销，在这种情况下资金面今年一定相当的紧张，这种紧张程度可能是你减产10-20%，资金减少比例可能是40%-50%。资金面要相对紧张，这点现在可以看出来，一个是大环境上国家在控制这种流行性过胜，加息、增加银行存款准备金率，发行特种国债，整个资金面临贷款比较难的状况，同时资金的成本也比较高。现在年利息已经涨到7.29，可能在我们大量收购的时候利息7.29还是站不住的，可能还要往上再涨，那么我们算到每一吨玉米的利息是多少呢？我们每一吨的利息要达到10块钱左右，就是说我们收上来的一吨玉米每一天我们要承担三毛三分钱的利息，无论你卖不卖，三毛三分钱的利息你是必须掏的，那么一吨每个月十块钱。举例，如果十二月份收粮，明年七八月份卖，八九月份收回货款，需要十个月的时间，仅利息成本每吨就要增加100元钱，同时损耗再加上储存费用一吨可能要超过120元钱，那么换句话说就是明年七八月份的价格和十二月份的价格比上涨120元钱，经营利润没有发生任何变化，也没有增加，支付的全是费用，同时现在的贷款的规模也在控制，规模控制的幅度要远远大于今年减产的幅度，贸易商去年一年内几乎没有太多赚钱的，大部分都是赔钱的，在这方面贸易商敢压粮，不顺价敢大量囤粮的人一定会减少，也没有人在赔钱的情况下敢去多收粮，他们也会顺价销售，南方的价格倒推回来有利润就收，没有利润就等。那么去年是什么情况呢，南方倒推回来根本没有利润，大家赌后市，先把粮收到手再说，那么今年大家相对来说是非常冷静的，这种冷静来自于去年的价格变化、来自于资金成本的增加，来自于他的实力还有他的心态。
特点之五就是没有出口的大背景下，这个北方港口和南方沿海的市场，这又是一个新的特点变化，这个都要发生比较深刻的变化。那么以北方港口呢，以锦州和鲅鱼圈当地可以收到玉米，大量上市以后，锦州和鲅鱼圈当地收到的玉米就可以满足南方市场50%的用量。这个用量会一直持续到五一，就是明年五一之前仅锦州和鲅鱼圈这两个地区收的玉米就会满足广东市场、海南市场、福建市场50%的用量。那么大体上就是锦州一个月一般情况下收40万吨没问题，鲅鱼圈收20万吨没问题，就是两个地区加在一起收60万吨没问题。因为锦州、鲅鱼圈向外辐射300-400公里范围之内都可以用汽车运过来，不用火车，直接汽运上港，直接装船平仓。那么这样的话吉林、黑龙江包括内蒙古的腹地，东三省腹地的玉米，这些地区的玉米每个月下海的玉米到南方最多不超过60万吨。因为两个大省平均一个月到南方的玉米总量也就在30万吨左右的水平，同有出口相比每个月要减少100万吨以上，就是说北运到港口的玉米每个月要减少100万吨的销售量。在11、12、1月这几个月尤其到明年五一之前都会出现这种情况，这也就是为什么在前几年没有出口的情况下，吉林龙江省了这么多的陈粮，就是因为没有出口，如果我们一直坚持出口，我们就不会剩那么多陈粮，也不会有那么多陈化粮。那么在新粮大量上市的时候呢，同时呢在北方的港口还有大量的陈粮，仅锦州港周边的陈粮就超过50万吨。这些粮都要兑到新粮中去，难以下广东，这些从去年区别很大，同时港口的散粮运输今年讲非常宽松，因为每年有散粮出口占用这个车，今年没有出口的情况下，东北这几个港口散粮车大致五千辆，那么仅每个月60万吨的运量都可以满足南方市场的需求，五千辆散粮车每个月的运量应该在150万吨-180万吨这个量，那么就是说散粮运输上在没有出口的情况下运输比较宽松，港口库容比较宽松，包括期货交割的运输都会得到保障。这是港口市场的一些特点。
特点之六就是河南、河北、山东、山西相对来是增产，对应的是东北的减产，那么中国的玉米产量东北是减，总产量可能是平或增的，那么东北减了，总产量既是平的，那么就是南方增了，南方增产会是怎么样，咱们以山西为例，山西今年面积增，单产增，总产量就会超过150万吨。那么这些地区首先是先不从东北拿粮，可以说未来的半个月之后东北的玉米进入山东、进入中原地区这个市场的可能性几乎就会没有。以我公司为例，像西王集团前两个月一个月还做过一两万吨，这个月就不做，因为他可以在当地就会收购到大量玉米。这样的话就会不用东北的玉米，减少东北玉米的用量，同时这些地区又开始大量南下，逐步占领部分江苏、上海、浙江、江西、湖南、湖北、四川、重庆等广大的市场。现在就是说河南的粮到江苏，现在的量也比较大，价格要比东北的粮便宜50-60元，那么这个速度随着这几天中原的天气逐步的晴朗，十一前后有15天的阴雨天气导致当地的农民没法送粮。那么这几天天气比较好之后，农民开始加大力度送粮以后，对南方市场会产生很大的影响。我觉得在未来的几个月之内东北玉米在传统的南方市场逐渐失去一些竞争优势，由于中原地区、华北地区的丰收，它将逐步占领南方市场的时间要拖长，东北玉米对全国玉米的影响力也可能在今年没有出口的前提下要有所缩减。特点之七就是养殖业恢复对应的是饲料原料价格的上涨，近期养殖业形势都比较好，养猪、养鸡都比较赚钱。养殖业一定会得到一定的恢复，但是由于原料价格上涨，主要豆粕上涨的价格比较大，从2300元上涨到3300-3400元。那么就是说原料的成本在增加，那么生猪和鸡和供应能力在增强，价格也在逐步下滑，肉、蛋、奶的价格也在逐步下滑，成本在逐步增加，养殖利润将会在逐步缩小，那么养殖恢复将不会是一帆风顺的，将不会是一种直线的方式。同时东北地区的生猪疫情还没有得到完全的控制，农民养猪还会心有余悸，所以说养殖业的恢复应该是渐进的，不会出现这种需求的大幅增加。
特点之八是目前的高通货膨胀和相关品种的高价位，比如大豆、豆柏和小麦包括股票，这种高价位对应的是国家的宏观调控，玉米价格目前能维持在相对较高的价位，其中很重要的原因是受到其它相关品种的带动，相关品种的涨价初期，大涨初期对玉米带动比较强，在大涨后期对玉米的带动比较弱，大家看到大连期货的变化就很清楚。大豆从3500-3600的时候涨到4000的时候，对玉米带动差不多100个点，从4000涨到4200-4300的时候对玉米就没有什么带动力了，前期带动力要大，后期带动力要小，但是毕竟来说其它相关产品价格的高涨对玉米价格是一个支撑。目前可以说通货膨胀压力是比较大的，但是宏观调控的力度可能还要加大，估计在十七大以后这个力度会加的更大，那么从资金面的紧张、资金成本的提高这将对玉米后期的价格和玉米后期的收储影响很大。未来玉米价格的走势除了他自身的其本面情况以外，很重要的还要看好宏观面的一些变化，如果宏观调控力度比较大，后期房价、股票包括加息逐步增加，那么上涨的空间就会被封住，可能下降空间就会比较大一些。如果后期宏观形势仍然非常火爆，那么下降的空间就会非常小，上涨的空间可能就会被打开。那么可以说目前国家从经济实力来讲完全有能力去控制国内的经济发展、经济形势，也就是说国家的态度和政策可能决定玉米运行的一个大的方向。由于时间关系，我就不多说了，以上就是跟大家探讨一些玉米市场的一些特点，希望在座的广大的贸易商和粮食收储企业在新的收购季节取得好的收益，谢谢大家！
