操盘建议
连豆豆粕现货市场强势支撑，近月合约引领期价突破新高，短线似乎有加速迹象，持多待涨。豆油和菜油看多思路不变。玉米多空争夺尚未有明确结果，继续观望。棉花有资金主动离场迹象，短线关注15000支撑。沪铜801合约65000附近支撑需要进一步验证，观点上近期引来反弹的可能性较大。沪锌资金势明显，交易以短线交易为主。沪铝价格区间下沿基本探明，短线以是极限位置。天胶依然认为洗盘的可能性较大，空单见好就收并逢低短多参与。燃油超跌反弹，交易重心维持，依然偏多。白糖调整靠近第一支撑位置，但是否企稳仍需观察。强麦短多资金有逢高出逃迹象，建议多单暂时离场。塑料期货有望延续涨势，持有多单。PTA跌势不止，空头思路。
行情回顾
大豆外弱内强国内期价刷新纪录高位，股指午后飙升带动商品期货整市反弹。隔夜外盘多数商品期货市场走势先抑后扬，LME金属期铜早盘承接亚洲电子盘颓势低开近200点回补9月缺口，触及7660附近60日均线强支撑位，后因空头回补脱离低位，收盘报跌100点于7760，锌、铝趋势相近，分别收低75点及28点。纽约轻质原油期货同样亦是先跌后涨行情，12月合约盘中一度跌破85美元/桶，午后拉高并收报86.02，投资者认为短期调整可能结束且基本面继续利好。CBOT谷物收市涨跌不一，麦涨其余品种跌，但盘中期价均上扬，小麦受俄罗斯增加出口关税传闻提振收涨逾15点，豆类、玉米小幅收挫，美元强劲和外部市场走势影响。棉花、白糖略微收低，基金买性收敛但贸易买盘仍支撑期价抗跌。国内方面，午后银行股带动下大盘劲升反击，商品期货也几乎全线“启动”收复失地。豆类领势，昨日盘中便以传出东北大豆现货报价不跌反涨的消息，今日连豆805合约收高91点创下4318的收盘纪录高位。粕与豆油跟涨1-2%间，逼近合约高点。受豆价飙升影响，国内农产品（爱股,行情,资讯）午后齐升，回补早间跌幅，小麦、玉米几乎收平，郑棉、郑糖则收低，修正前期涨幅。工业品市场沪金属续持震荡偏弱的走势，沪铝尤为突出，现货铝价上周末至本周初日跌100余点，因传言氧化铝价格年底前还将下调。铜、锌、油、胶各合约均涨跌不一，上半周价格整固企稳后市场期待工业部重拾强势。PTA跌势不改！
热点评析
『玉米多空因素胶着，将继续维持振荡走势』
今日大连玉米探低回升，持仓量积极增加。早盘主力合约略有高开，但期价很快呈现振荡回落态势，一度跌破昨日低点，最低见1633元/吨。午后，在一波买盘的推动下，行情出现急速反弹，最高冲至1651元/吨。尾市C0805收盘于1648元/吨，增仓13874手。由于目前多空因素胶着，玉米依然仍处于近期振荡区间当中，短期内行情仍难有明显突破。
首先，东北市场目前现货市场观望氛围及矛盾心理仍然较强。这源于几个方面：1、市场供应压力较为强大。2007年新粮即将大量上市，新粮产量虽然不及去年，但减产幅度有限，东北总体产量与去年大体持平，同时，2006年陈玉米结转库存庞大，整体供应能力要超过07/08年度玉米消费量。2、走货困难。南方要货不如常年，尤其2007年东北压货较多，导致贸易商亏损较多。3、本地需求小于常年。玉米深加工企业由于库存高、利润薄难以如常年不计后果引领抢购，储备粮轮出进度慢于常年，尤其地储任务完成不好，贸易商方面亏损较多，几方面均难形成乐观争粮局势。4、国家政策。国家态度明确，稳定粮食价格，稳定肉禽价格，政策所指，市场有所忌惮。同时，贷款发放控制越来越严格，市场资金流转量减少。5、过高的运输成本降低了贸易机会，获取利润机会也同步减少。东北现货商应该尽量避免盲目看涨，正确认识实际的供应压力。在目前平开的基础上
其次，目前国内饲料业、养殖业正在逐步复苏，饲料玉米需求呈现恢复性增长趋势。受节日需求效应拉动，进入9 月份以来，国内多数地区猪料销量月环比增长了10-15%，而禽料继续保持良好上升态势，月环比增加了10-20%。预计第四季度饲料产销仍将保持一定增长。不过，笔者认为饲料养殖业的实质性恢复仍将要到明年，这也将在一定程度上限制价格的走高。“散养”到“集团养殖”的转变，是目前市场的一个趋势。养殖模式的转变将会减弱疫情的传播，即由“面影响”变成“点影响”。因此，疫情影响力有望减弱，养殖积极性也将不断恢复。今年因猪疫情影响，猪饲料消费持续低迷，目前恢复的仅是禽饲料，因此当猪的消费出现恢复时，其对玉米的推动作用将会大大提高。
再者，10月22日消息：据中国农业部周一称，今年中国玉米产量可能与上年的产量规模相当，或者小幅提高，因为播种面积增长。农业部称，除了播种面积增长外，九月份天气良好，也将有助于抵消因年初严重干旱造成的亩产下降3%的影响。据中国国家粮油信息中心称，去年玉米产量约为1.4518亿吨。农业部称，由于饲料行业及工业的需求提高，因而未来几个月国内价格不可能大幅下跌。
百事荟萃
综合类
1、 昨日，大连商品交易所农产品期货各品种大幅下挫，与此同时，大商所单日成交总额也萎缩至600亿元以下，较上一交易日减少了181.56亿元；成交总量仅有162万手，较上一交易日减少了50万手。
2、 发改委经济研究所经济运行与发展研究室主任王小广今日在本报独家发布的研究报告预测，全年CPI将增长4.3%，超过年初预计的调控目标，但仍处于可控的范围内，而明年物价继续加速上升的可能性较小，经济增长与通胀的组合仍然是“高增长低通胀”，明年价格调控的重点是房价而不是物价。
3、 劳动保障部办公厅副主任尹成基22日表示，中国政府对低收入阶层的分配问题非常关注，采取了一系列有针对性的解决措施。他同时介绍，在连续三年调整企业退休人员待遇之后，中央决定还将再调整三年。同时，劳动保障部正在抓紧研究农民工养老保险办法。
4、 英文《中国日报》10月22日报道：中共十七大代表、中央农村工作领导小组办公室主任陈锡文在接受《中国日报》采访时指出：高企的石油价格将使农业生产成本增加，因此即使在今年获取农业丰收之后，农产品的价格明年将会持续上升。
5、 第三季度宏观经济运行数据被推迟到本周四公布，尽管各方对主要宏观经济指标好转存在普遍预期，但由于货币信贷等指标近期表现强劲，使得本周五再次成为加息的敏感时间点。
6、 央行昨日(22日)发布公告，今日将在例行公开市场操作中发行10亿元1年期央票，这较上周50亿元的发行量显著萎缩。
7、 国际货币基金组织(ＩＭＦ)总裁罗德里戈?拉托22日表示，受信贷危机的冲击，美国和其他一些发达国家的经济增长速度将减缓，但美国经济还不至于发生衰退。
衍生品类
1、 德意志银行日前发布最新中国经济报告认为，继10月13日中国央行提高存款准备金率之后，存款准备金率将进一步提高1到2次，预计今年剩余时间内利率将上涨27个基点。
2、 人民币汇率仍旧保持不温不火的小步走高走势，昨中间价上涨16个基点至7.5055元。人民币距离上次在9月21日以7.5050元创下汇改以来的新高已经过去了整一个月时间，且仍有5个基点的差距。询价市场上，美元兑人民币汇率盘中最高7.5045，最低7.5195，收报7.5384，较上日收盘价7.5080元略跌。
3、 联合国贸易发展会议22日在重庆发布的《2007年贸易和发展报告》称，“对中国施加政治压力迫使其浮动货币可能适得其反。”
4、 国内黄金期货的筹备工作正在紧锣密鼓进行之中，针对散户投资热情的高涨，一些业内人士提出建议，黄金期货的最低进入门槛应略作提高，意见征求稿中的每手300克可稍稍放大至500或1000克，以避免大量对期货市场缺乏认识的散户蜂拥入场。
5、 “由于中国老百姓对黄金投资与收藏的热衷，预计明年中国市场上的黄金将有可能断顿，需要从国外进口。”20日在西汉志黄金主办的投资报告会上，黄金业界知名人士张卫星预测。
7、 四连阴后，股市今日终于迎来反弹。昨日中金所首批十家会员亮相，专家称期指随时推出，受此消息影响，今日参股期货公司全线大涨，成为反弹急先锋。
化工类
1、 Ocachi 本日22日东京胶市下跌回调。0803基准合约以低于上周5.2日圆的277.4日圆开盘，盘中最低跌至275.7日圆，最终以低于上周4.6日圆的278.0日圆收盘。昨日的成交量为14657手。
2、 权威机构泰华农民银行研究中心指出，尽管国际市场对天然橡胶的需求将趋向不断增长，但泰国今年天然橡胶出口呈现放缓并面临竞争日趋激烈的局势。
3、 土耳其周一表示将在对伊拉克北部的库尔德武装发动进攻前，尽最大努力从外交渠道解决问题。在上周末的战斗中，库尔德武装杀死了至少12名土耳其士兵。
4、 尼日利亚12月装船的原油于周一开始交易，原油装运计划出炉，而交易商还在等待原油官方售价公布。
5、 科威特代理石油部长阿里亲王(Mohammad Al Olaim)22日表示，目前超过90美元一桶的原油期货价格与美元的弱势不无联系，而不应该归咎于石油输出国组织(OPEC)。
6、 据一份最新公布的经济报告预测，按照目前经济增长趋势测算，海湾合作委员会(海合会)六国的年石油收入在未来25年内将达到5万亿美元。
7、 中东原油市场交易活动迟滞，交易商等待澳洲开售新的Stybarrow原油，这可能令亚太重质低硫原油承压。
8、 本周末，韩国YNCC公司管理阶层与工会代表的商谈仍在进行中，有消息称YNCC公司同意将职工的工资的上涨幅度由原来的1.8%上调至2%。
金属类
1、 据《DiarioFinanciero》报道，智利铜矿巨擎Codelco公司旗下的MinistroAlejandroHales矿场可能在2010年投产。
2、 Oxiana资源公司周二表示，基于第三季度矿业运转情况，今年将实现黄金、铜和锌年度产量预期。
3、 韩国资源公司(Korea Resources Corp)周二表示，已经赢得联合开发位于玻利维亚的一座铜矿的权力，预计这座铜矿价值64亿美元。
4、 伦敦金属交易所(LME)12大圈内会员之一———MF Global预计，因受低库存及全球需求增长影响，2008年铜铝锡铅价格将有所上涨。
5、 中国第二大铅矿产商--西部矿业（爱股,行情,资讯）公司周二表示，将提升位于下属位于西部省份的两座铜矿的产能。该公司同样为中国第四大锌矿产商，称将在2010年前使内蒙古一铜矿产能翻番至400万吨，该矿于上周进行试运营。西部矿业公司同样将增加位于青海省一座铜矿的产量，到2009年，从最初设计产能500，000吨增加至750，000吨。该矿计划在本月末开始试运行，届时产能为250，000吨。
6、 据伦敦10月22日消息，国际铝业协会(IAI)周一公布的初步数据显示，9月原铝产量减少61，000吨至205.7万吨，8月修正后为211.8万吨，2006年8月时为195.7万吨。
7、 商务部监测显示，10月上半月国内市场1#锌平均价格为26655元/吨，环比下跌3.6%，同比下跌11.4%。
农产品类
1、 英文《中国日报》10月22日报道：中共十七大代表、中央农村工作领导小组办公室主任陈锡文在接受《中国日报》采访时指出：高企的石油价格将使农业生产成本增加，因此即使在今年获取农业丰收之后，农产品的价格明年将会持续上升。
2、 东部时间2007年10月22日(周一)12：09分，美国农业部(USDA)公布了截至10月18日(周四)的一周出口检报告。当周美国2007/08市场年度(9月1日起)大豆出口检验量为2717.1万蒲(约合73.95万吨)，较前一周的3768.3万蒲检验量减少了28%，此前分析师预测检验量会降至2300-2800万蒲区间。
3、 据华盛顿22日消息，美国农业部周一公布的数据显示，截至10月18日当周，美国玉米出口检验为3934.5万蒲式耳，符合分析师此前预估的3900-4400万蒲式耳区间，但低于前一周的4390.9万蒲式耳。贸易商认为本周出口检验量处于正常水准。
4、 23日从国内部分玉米深加工企业采购部获悉，目前黄淮地区深加工企业玉米收购量明显增多，吉林省深加工企业收购仍属初级阶段，农民送粮积极性不高，企业挂牌价格维持平稳态势。
5、 据中国农业部周一称，今年中国玉米产量可能与上年的产量规模相当，或者小幅提高，因为播种面积增长。6、 10月22日消息：据澳大利亚气象局发布的最新报告显示，截止到周一早间的八天里，澳大利亚小麦产区天气依然以干燥为主，只有西澳洲出现了少量的降雨。
7、 据巴基斯坦行业官员称，明年巴基斯坦小麦供应可能会出现短缺，因为专家们预期10月1日到4月30日期间巴基斯坦农业产区的水源供应量可能减少25%。这期间正是巴基斯坦的早春季节。
8、 昨日，商务部副部长高虎城透露，根据咨询机构的统计，在中国最富竞争力的纺织品行业，不断攀升的劳动力成本已经相当于东南亚近邻的3-4倍。“发展中国家正逐渐成为中国在低附加值大众化产品上最强劲的对手”。
9、 王汉中：我们有能力达到70%的植物油自给率。
10、据一位行业官员周一称，印度在2006/07年度可能进口560到580万吨植物油。2006/07年度将于本月结束。上个年度的植物油进口量约为520万吨，其中包括了440万吨食用油。
