第一、04、05年度粮油商品基本供需状况，04、05年度还没有结束，还有七八九三个月完成。从去年10月份到今年9月份已经完成四分之三，特别是玉米这一块，有两个问题需要大家关注，一个是生产情况。美国一直干旱，而中国在三、四月份从天气情况来讲不是很乐观，南美有两个多雨带，今天北京的温度在38度，华北黄淮地区处于高温状态。而南方稻谷产区现在是阴雨连绵，北方地区黑龙江省雨水也比常年多很多。现在第一需要关注生产，而且我现在想说一下，在生产层面上，现在可能需要更多关注的不是东北地区。因为东北地区已经播种完了，它的基本情况现在相对是比较清晰、明确一些。现在更多关注的是华北黄淮地区。从生产来讲，是我们玉米最大的产区，每年产量比东北地区还要多，虽然商品量并不大。这里面除了因为产量的原因以外，更多是因为它的消费量在急剧增长。华北黄淮地区的玉米消费量在急剧增长。如果今年出现干旱，在03年时华北、黄淮地区就有干旱了，而那一年干旱出现以后当地玉米产量下降，是当年玉米价格上涨非常重要的不容忽视的因素。今年再来看，把03年跟今年做对照的话，今年华北、黄淮地区的干旱对玉米的影响、对质量的影响、对于后期供给的影响都是不容忽视的。现在对华北、黄淮地区的关注位置要高于东北。第二是消费，饲料养殖业现在是不是属于恢复状态，后面价格能不能上涨，很重要的是价格和产量能不能上来，再一个出口，七八九月份能够出来多少，这是需要关注的。
第二、05、06年度国内粮油商品基本供需的情况，现在期货可以关注的题材是美国，美国3月31号出种植面积报告之前就开始炒下一年的种植面积，我们也在做类似的工作，每个月都发布一个月度供需状况报告，今天早上我来的时候，交易所的东西给我看了一下，今天做培训班有一个报告，每月的数据汇总，里面有一部分内容是我们国家粮油信心中心提供的。我们一直在做这个工作，希望通过我们发布的数据能够对市场起到一定的影响。后面会讲到国内玉米情况的基本状况和玉米价格的基本走势。04、05年度和03、04年度相比可以概括为以下地个特征，总产量是同比增长的。04年产量已经确定了9386亿斤，同比增长476亿斤的水平。第二是总产区、住销区也是同比增长的，玉米产量增加的量是最多的，从上一年1.16亿吨一下增长到1.32亿吨，表现的形式是产区和销区都是增长的。这是以往很少见的。大家翻开历史数据可以看到一个有趣的现象，在很多年份夏粮产量增加秋粮产量有可能是减少的。不同的地区在不同作物生长期间会出现灾害性的趋势，很难出现夏粮、秋粮一起增长的情况，去年是政策好，人努力，天帮忙。
再就是库存水平有所改善，销区库存改善情况更为乐观。涨价很重要的因素是销区存粮水平比较低，在04年收购期间南方销区都不自觉地增加了库存的规模。在这种情况下销区的库存结构在改善。03、04年稻谷价格掌了两次，作为国内消费者产量最大的品种，唯独这个品种出现两轮保障。其中一个不容忽视的原因是当时很多销区省份存量水平很低，但是04年早中晚稻销区的存量水平在迅速增加，现在稻谷的价格是处于持续下跌的状态，库存的增加也是不容忽视的压力。需求量是基本稳定的，三大品种的作物现在增幅相对比较稳定。作为玉米来讲饲料需求水平是在增加的，工业需求水平是在增加的，但是小麦和稻谷口粮消费量是下降的，两减一增，谷物总的消费需求是基本稳定。最后一个是市场的购销心态很平衡。在以前可以看到很多销区企业到产区采购粮食，大批、大规模以团购的形式采购粮食，现在看不到这种情况了，这种情况不再出现背后隐藏的含义一方面供需关系在改变，另一方面在供需关系改变的情况下，我们的市场供销心态由紧张变为平和。
把这些文字归纳成一个数据的话可以看到，04、05和05、06年度粮食播种面积的变化，红色是04年的播种面积，绿色是05年的播种面积，从03、04、05三年的对比数据来看，可以看到04和03年相比面积增幅非常显著，05年播种面积有增幅，但是增幅是在下降的。从今年情况来看要更多关注一下05、06年度，在生产上、播种面积这个指标上有这样一个特征，玉米的播种面积小幅增加。这是在6月份作出的玉米播种面积的数据，比上一年只是增加了40万公顷。在7月份会发布新一期的月度供需报告，会把玉米的播种面积向下调整一下，因为东北地区出现了春播阴雨天气、低温天气的例子，有一部分早播的玉米被迫毁种改种其他作物了。所以今年玉米的播种面积低于前期估计。玉米是增的，冬小麦也是增加的，但是春小麦是减少的，特别是东北春小麦播种面积下降的幅度更大一些。春小麦是4月份播种，但是正是东北地区阴雨天气、低温的时候。稻谷的播种面积也是增加。从产量来看，刚才张红宇司长讲到今年的天气情况是很难确定的影响后期产量和价格的因素。
去年天气情况非常理想，无论是从国家气象部门所发布的报告还是从我们直观的判断，都比较容易得出一个结论，今年天气情况比去年要差。从东北地区来看低温、阴雨的天气影响春播，南方地区长期出现大范围的降水过程，一些地方出现暴雨的过程已经影响当地稻谷的生长。华北黄淮地区的小麦今年在返青以后出现低温的情况，导致地温不足，今年作物生长期间的单产水平都不是很好，对今年产量的预测，04年三大作物3.97亿吨，300万吨的增幅是相当弱的。这么小的增幅平均减的年份。农业部认为今年的小麦是增产的，粮食部门和其他部门的看法也是一样的，现在分歧体现在增幅的数量和增加的绝对量，今年小麦增产量大概在400万吨左右，这个数字可能会略高于农业部门的估计数字，这个数据国家统计局没有发布最终的数据都是做一个估计的数据在市场上作为参考指标。小麦产量是增加的。玉米、稻谷这两个品种可能要减少。我们认为玉米的后期行情会好于七八月份的行情。跨月的套利是比较好的操作方式。得出这样一个操作方式的基本判断依据是今年秋粮上市以后玉米产量会下降。从5月份估计1.265亿吨，比上年减少550万吨左右。作为6月份最新的预测，7月份东北地区出现干旱，降水过多变为干旱的话，7月份还会继续向下调整玉米的产量数据，这样后期玉米的供应形势会相对偏紧一些。稻谷今年是增产的，但是7月份的数据还会向下调整一些。6月份已经向下做了调整。把这几个品种在7月份的数据出来以后，粮食三大谷物总产量增幅还会下降，从生产的情况来看05和04年向比，增幅是很有限的。7月份可能是跟6月份的数字相比还要向下调，03、04、05年度，05年度是平甚至是减的年份。这是从供给的角度来看的。
把供给和需求两个指标放在一起来衡量，我们在做分析时，无论做哪一个品种的分析都放在更宏观、更大背景下分析。如果说市场是相对偏紧的市场品种之间相互影响、相互拉动的作用会非常强烈。04年时品种之间相互影响关系比较弱，03年很强。这跟03、04年市场背景关系不一样是有很密切关系的。05年会相对偏紧一些，需要研究在大的宏观形势下，宏观政治形势和宏观粮食供需形势来看玉米市场。粮食的供需格局在发生变化，03、04年度是过去10年以来最低的年份，那年粮食价格上涨。00年开始供需量是下降的，有一个质变和量变的过程，在03、04年出现质变了。04、05年度中央政府出现一系列惠农政策以后国内粮食产量出现快速增长，供给量是在增加的。供给量不到3.7亿吨，到04年度时已经达到4.1亿吨。展望下一年度，谷物总产量增幅并不是很明显，甚至是因为后期天气情况不理想而降低的话，在这种情况下下一年度供给量会同比下降。
把需求和供给指标捏合在一起可以看到过去四个年度以来，国内粮食供给量和需求量之间结余量的年度变化，红色线是供给，黄色是需求量，00、01年度库存是增加的，而后几年库存是减少状态的。在04、05年度把00到06这七年作为一个考察阶段的话，04、05年度是过去七个年度里库存水平减少最少的一年，下一年度库存水平会继续扩大。刚才张红宇司长也讲了未来几年国内粮食供需关系、粮食生产可能会出现三增、一平、一减这样一种基本的形势，我们的种子用量要保持基本持平的状态，饲料粮会增加，总需求粮会增加，工业用粮会增加，在这种情况下，需求量刚性增长，产量增幅后期会受到耕地、水资源等等因素的限制，增幅不明显的话，缺口可能还会继续扩大。我们在加入世贸组织以后，美国农场住也很关心中国什么时候能够大量进口玉米，在03年时我们参加了美国一个谷物协会提交的一份关于中国为什么在入世以后没有大量进口玉米的报告，讲到了现在国内玉米的供给水平和需求水平之间还存在着当年大量的盈余。从长期来看随着饲料供应量和饲料的需求量大幅度增长玉米的供需关系是在发生变化。
这是粮食进出口的贸易图，从这张图可以看到在过去多数年份里是一个粮食的净出口国。作为玉米进口来讲短期内我们不会大量进口玉米的。这张图是粮食的供需关系，每年库存的减少数量，本年度是最少的，下一年度有可能会增加的。对于粮食总量供应关系有这样一个基本的小结，03、04年度粮食供应关系发生很大的变化。在这种背景下，粮食价格出现了大幅度的变动。04年粮食产量增长、产区关系改善，这种改善会在05、06年度持续，但是对市场影响会弱化。在这段期间天气因素是需要我们长期关注的。
第三个问题，粮食增产和农民增收宏观政策目标任重道远。我们国家领导人在过去04年下半年和05年上半年多次讲话中都提到今年要实现粮食增产和农民增收，任务很艰巨。农业部现在在搞一个农业耕地测土配方的工作，目的也是通过降低农民在生产上的投入水平实现农民增收这样一个目的。
第二块想给大家简单介绍一下国内玉米市场04、05年度基本供需状况和05、06年度供需基本格局。我想把我们的一个报告给大家看一下。每个月都会向社会发布一个粮食市场的供需状况报告，我们发布报告的时间是在每个月的6号，选这个时间主要是想在美国农业部报告出台之前我们先发一个。包括的基本格局、内容和美国的是一致的。这是我们做的05、06年度三大谷物供需报告。从这个报告里有一个指标需要提示一下怎么看这个报告。这最里重要的指标是结余量这个指标。04、05年度和05、06年度的变化，04、05年度是过去几年里结余量减少最少的一年，其他年份都是以千万吨计，但下一年度是在增加的。另外一个次重要的指标是生产指标，6月份预测从4亿吨调到3.98亿吨，7月份有可能还会继续往下调。大家在看美国农业部报告时很关注美国大豆产量，我们后期也会向大家发布，有需要的话可以向我们索取。这是总量的平衡表，这里还用供给类型这种方式划分，国内很多机构习惯以产区、销区进行新的汇总，可以看到有这样一个特征，03、04，04、05，05、06年度主产区和主销区、产销平衡区，从结余量这个指标来看，产区结余量是在减少。03、04年价格上涨那一年产区结余粮是负值，04、05年度产区结余量是增加的，产区库存量是增长的。到下一年度，产区的结余量是三四万吨，作为主销区结余量是3500万吨，下一年度主销区虽然基本平衡，但是产销平衡区的数据是在下降的。还可以具体到某一个地区的变化情况。
这是04、05年度和05、06年度中国市场玉米的供需状况，有这样几点给大家提示一下，04、05年度是国内玉米供需关系过去几年最好的一年。每年的玉米除了03、04年之外库存水平都是在下降的。我们库存的概念不只是包括国家粮食，是一个大的库存的概念。如果不把这个问题解释清楚的话容易产生误解。从过去几年来看粮食库存是在减少的，但是我们总库存是在增加的，就意味着更多是出现了库存结构的变化，粮食输出企业库存减少，另一方面农业库存量、商业库存量在增加。从04、05年度来看这是我们需要关注的第一个，是玉米库存水平增加的一年。上一年的玉米产量在1.32亿吨，增加了一列美国农业部对玉米的估计数字，有这样一些基本的情况。对于播种面积的预期差别并不是很明显，主要体现在对产量的预期。还有对玉米的消费量他们的估计明显高于我们。国内消费量估计1.31亿吨，我们不到1.2亿吨。为什么说美国农民一直希望中国大量进口玉米有一个很重要的原因，美国农业部报告也在引导。按照美国农业部的报告已经连续两次把中国小麦的存量数字大幅度上调，如果不上调的话中国小麦存量不但没有，还是负库存。由于美国农业部把玉米的消费量估计的过高，就对中国玉米库存量的估计过低。
这是玉米的供需平衡表，最后一列灰色区域是美国农业部USDA的估计数字，04、05年度的，倒数第二列是05、06年度的供需平衡状况，倒数第三列是所处年份的供需状况。可以看到几点，，黑色字体是这个月和上个月相比发生调整的。与上个月相比本个月的产量数据向下调整，上个月是1.265亿吨，本月是1.26亿，再我们的工业消费量是调的增。上个月只有1750万吨，都向上调了50万吨。今年判断玉米市场时需要投入更多关注是华北黄淮地区，原因之一是华北、黄淮地区后期天气干旱的情况对于当地玉米什么情况影响会更显著一些。会使它从产销平衡区由于灾害的原因变成一个销区，这样粮食价格，特别是玉米价格后期走势会相对比较好一点。第二是当地的工业消费数量是在快速增长的。河南省原来用陈化小麦和小麦做燃料乙醇，今年改用玉米了。工业这一块原来假设是零的话，现在增加了一百多万吨。这个数字是我们需要更多去关注的。我们分成饲料玉米消费量在不同区域的变化情况，农户的散养对于饲料、玉米需求量的变化，这里就不给大家详细讲了。这是工业消费玉米的量，和其他报告不同的一点在这个报告里都是以分少的形式使用的。玉米工业消费分为玉米淀粉和玉米酒精两大块。现在工业酒精的消费量增长速度非常快。后期工业消费会成为拉动玉米价格上涨非常重要的因素。我们对今年玉米和下年度玉米的供需状况来看，从总量考虑到库存状况的话，仍然是平衡有余的。但是如果从区域指标来看，下一年度玉米区域性供需状况会比较紧张一些。特别是产区玉米由于需求增加供给能力会下降。
这是分省区的表，第一个是结余量的变化，在这个报告里列举了03/04，04/05，05/06年度，第一是全国总的结余。第二是主产区的结余，向大家推荐看的是河南省的结余量的变化。大家后期应该更多关注的是华北地区，华北地区更多关注的是河南地区。原来在市场判断价格时找几个点，东北长春的价格大概在往东的船板价格，再看一个山东的情况，现在变成主销区了。在华北黄淮地区还要再增加一个点，要看河南地区的价格，后期可能是影响国内价格非常重要的指标。在这个表里第一要看总量结余的情况，第二是河南省的情况。山东省现在每年结余量是负值。河南在03/04年度是负值，库存水平是下降的。04/05年度全国总量是结余的，河南省由上一年的负数变成正数。上一年减少是200万吨以上，今年是增加了200万吨以上，这两年一下就有500万吨的变化量。下一年度从总量来讲是从正的变成负的了。从区域性的情况来看，河南省上一年度是250万吨，本年度结余量下降到了130万吨。这个数字原来是不用玉米的，现在用玉米了。本身省内玉米消费量增加了一百多万吨，外用量又减少了一百万吨，这个变化量是两百万吨以上的变化量。如果后期河南省的玉米产量，现在预期是1100多万吨，出现干旱情况，河南省的玉米产量下降的话，只有700万吨的话，对国内玉米市场形势会发生很大的变化。河南向北接到河北省，向南接到湖北、四川。东北对于市场影响的链更长一些，变化会更直一些，但河南省的变化会很敏感的。
这是分地区的玉米供需的平衡表。大家需要关注的几点仍然华北、黄淮地区。在华北、黄淮地区里的工业消费量。华北、黄淮地区和东北的工业消费量在三年度的变化情况，03/04年东北地区工业消费量不到500万吨，04/05年度一下增加到将近700万吨。这个增量后面还会继续增加。东北地区前段时间的报道讲，东北地区在加大力度、加大投资搞深加工行业。东北地区以既定为代表的大城、黄城、黄龙、萨迪斯大、华润等深加工企业多在扩张。使得后期华北地区这个位置更敏感。看一下三个年度之间的变化看得很明显了，03/04属于快速扩张，04/05仍然出去快速扩张。从华北、黄淮地区来看仍然可以看到很相近的情况，03/04年度是900万吨，04/05接近一千万吨，05/06接近1100万吨，会对这两个地区玉米的生产形式、消费形式和向外提供玉米的商品量产生很大的影响。特别是是华北、黄淮地区对玉米的影响量会显著增加。
这是分年度、分地区的平衡表，通过不同的组合变换可以发现市场的一些变化端倪。这是分季度的平衡表，它的作用在于，需要后期关注养殖业的生产情况、消费情况，什么时候养殖业会恢复。对于养殖业处于什么状况也有不同的看法。前几天有人讲广东佛山的饲料卖的很好，但是东莞那边就不行。可以对于后期养殖业对玉米的需求、价格影响有逐步的判断。作为养殖业这一块现在到底是什么样的情况？我们的判断是这样的，对于养殖业这个行业不能用一句话加以简单的判断，应该是分地区、分结构地看。从地区来看，东北地区的饲料养殖业生猪、养猪和禽蛋类的养殖产品，东北地区属于增长的。养殖业增长带动当地的饲料消费、玉米消费增长都缓步增长的。华北、黄淮地区是相对比较平稳的，而华南地区的养殖业现在跟去年相比是处于持平略降的状况。从结构来看，北方地区的生猪养殖和禽蛋制品基本没有受到影响，而南方地区的生猪养殖下降是比较多。现在做猪料亏损的还比较多。乳猪料仍然还是很好的，成猪料是在下降的。乳猪再细分的话，乳猪里对于玉米的用量是比较少的。即使乳猪料市场形势很好也不意味着玉米消费在南方会有很多增加。在南方地区生猪养殖受到不利的影响，但是禽蛋的养殖在后期恢复的会比较快。这与家禽饲养也的生长周期相对于玉米来讲比较短。特别是作为肉鸡这个品种来讲生长恢复周期更快有密切的关系。通过季度的平衡表可以看到今年国内养殖业有这样一个基本特征，一二季度的养殖业生产效益很好，但是一二季度的养殖业，特别是南方地区存栏量在下降，这样产生的后面是二三季度国内养殖业对于饲料的需求量会下降。进一步划分的话，三四季度时随着国内数量的增加恢复到增长水平，后期三四季度国内养殖业需求量对于玉米、豆粕量会增加。在很早时说和04/05年度相比05/06年度企业的日子会好过一些，远期的价格形势会比近期乐观一些。
对于市场行情的判断，在报告里不同的部分都简单提到了。最后我想讲一讲对后期市场形式判断现在仍然坚持原来的判断，对于后期市场形势要比现在更为乐观。这里一个基本因素，从大的背景来看后期国内粮食生产形势不容乐观，从玉米品种来讲，后期玉米可能是国内三个品种里唯一一个产量下降的品种。从需求方面来看后期国内养殖业会在二季度末、三季度、四季度相应进入需求的高峰期，对于价格的拉动作用会相应明显。大家更多关注的不是出口问题，而是国内的问题。在这种情况下在整个玉米市场上都体现出远期更强的基本走势形态。如果说天气再出现一些问题的话，这种特征可能会表现的更为明显、更为强烈。
