期货市场的功能在于转移和分散风险，而风险的转移与分散是通过不同层次的市场主体来进行的。在整个市场体系中，期货公司是连接投资者与期货交易所的桥梁。市场风险是由交易所通过期货公司传输给客户，客户的风险也是通过期货公司传输到期货交易所，由此形成期货市场的风险分层阻隔和分散机制。
期货公司从事代理业务，虽然真正的交易者和风险承担者是客户，但一旦公司的风险管理不力，就将造成风险传输阻滞，使期货公司成为实际的风险承担者。期货公司的风险包括代客户履约的风险、交易所传递来的风险、自身经营管理风险、法律风险。期货公司的风险来源广泛，种类多样，风险管理的难度大。如果风险管理失控，不仅会危及期货公司自身资产的安全，而且可能会损害投资者和期货交易所的利益，影响整个期货市场的健康运行。因此，风险管理是期货公司内部管理的核心环节，也是期货市场风险管理的基础。
二、我国期货公司风险管理的特点
1．期货公司近几年来不断完善公司法人治理，建立了以风险管理为核心的内控体系，加强了风险控制和内部合规审查部门，规范了内部操作流程，风险管理水平普遍提高。
2．现代计算机技术的应用和电子化交易使实时动态风险控制成为可能，期货公司对客户的静态风险管理已向实时动态管理转变。电子化交易减少了交易的中间环节和人为失误，交易环节的风险大大降低。
3．期货法规和交易所规则日趋完善，期货公司的风险管理有了法制保障，风险管理日趋规范。
4．中国证监会和期货业协会不断强化行业从业人员的管理，倡导诚信的行业文化，行业的诚信水平和人员素质快速提高，全行业投资者教育普遍展开，期货公司帮助客户了解风险，倡导理性操作，客户的风险意识和能力提高。期货公司风险管理的外部环境大大改善。
5．实施保证金封闭运行，真正实现了期货公司自有资金和客户资产的分离，监管部门强化了对期货公司资产的监控，行业风险事故大大减少。
6．交易所风险管理制度和手段日趋规范、完善和稳定。交易所实行一户一码客户编码管理，推行交易实名制，风险管理措施有直接面向客户的趋势，这就减缓了期货公司风险管理中间环节的压力。
7．品种走向国际化，国内外价格联动加强，期货公司的风险管理国际化要求显现。
三、我国期货公司在风险管理中面临的问题
1．风险管理的基础——客户资信较差
国内投资者的风险意识和投资理念不成熟，个人信用体系并不完善，期货公司仅仅通过对客户的有限了解不足以掌握客户的资信情况。客户投资决策的失误和风险控制的不力，在其自身资信较低的情况下，将更多地转化为期货公司的风险。
2．风险管理手段单一
目前期货公司主营业务单一，风险管理手段主要依靠调整保证金比率，因此期货公司能够运用的风险管理工具非常有限，更谈不上使用组合工具等手段来分散业务风险。当出现单边市行情而导致系统风险时，期货公司束手无策。期货公司现在能够运用的风险管理手段多是事中和事后的手段，如强制平仓、追加保证金，而缺乏风险预警等事前手段。
国内期货品种单一，如只有商品期货交易而无相应期权交易，而且活跃合约数量少，这使期货公司无法通过引导客户参与不同品种、不同工具的交易来达到分散业务风险的目的。
3．风险管理的成本高
交易所风险管理的措施越来越市场化、国际化，如放大涨跌幅度，从风险阻隔的角度看，交易所风险减少了，但增加了期货公司的风险。期货公司不得不通过提高保证金比率的手段应对这种风险，增加了风险管理的成本。但同业竞争的激烈，又使期货公司不能漠视保证金比率提高所带来的客户流失。
4．抗风险能力低
国内期货公司历史短、队伍新、管理经验少，注册资本金大多在3000万元—5000万元之间，期货公司的资本实力和人员素质与迅速扩张的代理资产和业务发展不相适应。
5．风险管理的差异化和灵活性不足
期货公司的风险管理必须适应市场实践的发展，不同品种、不同客户、不同时期，风险管理措施应不相同，不同公司根据自己的经营战略和自己的风险偏好、承担能力，实行不同的风险管理。然而，目前我国期货公司风险管理的措施和手段大致相同，差异化和灵活性不足。
四、监管报表体系对期货公司风险管理的意义
期货经纪公司监管报表体系，是我国期货市场建立以来，对期货公司监管最全面的报表体系，这套体系中不仅包括了资产负债表、利润表、现金流量表等原有的会计报表，更增加了经调整净资本计算表、资产调整值计算表、客户分离账户表、客户权益变动表、期货经纪业务报表、客户管理报表等这样一些为期货公司具体业务和管理内容设计的系列报表。这种监管体系从财务方面多角度透视了期货公司的经营状况，揭示了期货公司在不同时期的风险承受能力，更全面地反映了期货公司的资产状况，尤其是可变现净资产状况，为保护客户资产、保障投资者权益提供了依据。在期货公司完成了保证金封闭运行后实施这套报表体系，将时点监控和实时监控相结合，对有效化解风险，尤其是避免风险对社会的直接冲击，对完善我国期货市场的监管机制及期货公司的发展将产生重要影响。
