2004年进口鱼粉市场回顾
2004年的中国养殖市场可以说是喜忧掺半。先后遭遇了禽流感、虾病、养猪疫病及美国反倾销等风波的影响，对我国的养殖业形成了一定冲击，但复苏较为迅速并呈现恢复性增长：禽蛋及猪肉等终端产品的价格上涨带给畜禽饲料新的转机；水产品价格也在相当一段时间保持高位运行，进尔刺激水产饲料的需求。因此，鱼粉市场需求仍呈现总量增长的良好势头，国内市场价格巨幅振荡，曾经一度攀至历史高位，随之大幅跳水，此后却又峰回路转，价格逐渐拉高，总体上仍处于近年来的较高价位，体现出本年度的新特点。
一、2004年国际鱼粉市场回顾
1、捕鱼量及鱼粉产量喜获丰收
IFFO由35个成员国组成，其中秘鲁、智利、冰岛、挪威、丹麦五大渔业国的鱼粉产量占世界鱼粉产量的55%以上，占全球出口量的77%。2004年这五大渔业国的捕鱼状况较去年有所增长，据IFFO预测，2004年五大渔业国的捕鱼量将达到1530万吨，较去年增长25%，但较近五年来的捕鱼平均值1550万吨相比，仍然偏低。IFFO五国2004年的鱼粉产量将达到340万吨，预计总出口量可达270万吨，较去年增长10%。其中，出口到欧洲的鱼粉仅60万吨左右；而出口到亚洲的鱼粉总计约130万吨，占总出口量的48%，对中国的出口量达到100万吨以上。
秘鲁是世界上最大的鱼粉生产国和出口国。政府在夏季和冬季分别实施两次大禁捕，今年于1月16日起实施夏季禁捕，4月2日开始试捕；冬季禁捕在7月18日—10月25日之间，禁捕期历时近半年之久，在开捕期间也实施了一些临时性的小禁捕，次数约9-10次。禁捕的实施，一方面与控制捕捞配额及鱼粉产量等人为因素有关；另一方面主要也是为了保护海洋资源的可持续发展。截至12月19日，秘鲁2004年累计捕鱼844.5万余吨，较去年同期的521.5万吨增长62%。今年的鱼粉产量达到185万吨左右。
2、国际市场价格高位回落后小幅攀升
2004年秘鲁FAQ鱼粉FOB价格从走势上看，波动范围总体在500美元/吨—600美元/吨左右，如下图所示：
2004年初，在国际市场鱼粉需求活跃的大背景下，秘鲁市场因捕鱼量的下降导致鱼粉供应相对紧张，鱼粉价格一路看涨，至3月份时，价格已由年初的585美元/吨升至590-600美元/吨，攀升至今年的最高点。4月2日试捕开始后，捕鱼政策变化频频，可以说是“三天打鱼，两天晒网”，但秘鲁海域的捕鱼量迅速回升却是不争的事实，鱼粉生产商的库存增多，鱼粉价格下跌压力较大。7月18日，秘鲁开始禁捕，价格却逐渐回落至525美元/吨，此后平稳运行；至9月底，禁捕即将结束，新季鱼粉开始预售，秘鲁价格进一步走软，下滑至510-515美元/吨左右。10月25日再次开捕后，秘鲁渔获量甚丰，更是创下过单日11万吨的捕鱼纪录。过于良好的渔获量本应使秘鲁鱼粉市场面临更多的空头压力，市场价格却不跌反升。中国市场采购了25万吨以上的新季鱼粉；欧洲市场正处于养殖淡季，鱼粉需求是最为疲弱的季节，按照往年的情况，购买力也仅在2-3万吨左右，但美元汇率从9月份开始跌势不止，欧元兑美元汇率达到1：1.35，创下历史新高，这就使欧洲买家的采购成本有相当幅度的降低，极大地刺激了购买力，欧洲买家也成交了7-8万吨左右的新季鱼粉，中国和欧洲等主力买盘的市场成交都相当踊跃。同时，秘鲁官方宣布12月18日起正式实施夏季大禁捕，禁捕时间较往年提前了10天左右，出于宏观调控的需要，明确表示不会再增加捕鱼配额，至此本季的捕鱼配额锁定在200万吨，秘鲁市场当前鱼粉未售库存不足10万吨，且要持续供应到明年4月份的新捕季开始，鱼粉商惜售心理浓厚，市场价格上扬至540-550美元/吨左右，并且存在相当的上涨趋势。
二、2004年中国鱼粉市场回顾
1、进口数量大幅增长
据海关统计，2001年全年进口鱼粉90余万吨；2002年总计进口鱼粉近96万吨；2003年总计进口鱼粉80万吨左右；截至2004年11月，中国鱼粉进口总量104万余吨（其中进口秘鲁鱼粉73.69万吨；进口智利鱼粉12.08万吨；进口美国鱼粉万吨6.98），同比增长40%以上，是近年来进口鱼粉数量最多的年份。
2、国内价格呈波浪形大幅振荡
2004年国内鱼粉价格大起大落，国内主要港口价格攀升至6800元/吨的罕见高位后，价格一泻千里，局部港口甚至跌破5000元/吨，波动幅度平均高达1200元/吨以上，中国鱼粉贸易商的心理经历了从极度欣喜到极度失落的巨大反差，谁知一筹莫展之际却又柳暗花明，价格爬高至5600-5900元/吨左右：
(1)、1-3月份
1月中旬过后，市场上的利多因素不断增加，国内鱼粉价格逐渐开始回暖。美国出现疯牛病后，中国于2003年12月开始暂停从美国进口肉骨粉，那就意味着肉骨粉的进口量将会接近断档，那些原先使用肉骨粉来替代鱼粉的饲料企业不得不再次选择鱼粉来做为主要的饲料原料，进而将刺激鱼粉需求的增多。东南亚地区暴发的禽流感风波使人们对禽蛋产品怀有相当的恐惧心理，转为食用更为安全、健康的水产品，这就给中国的水产品出口市场带来了新的契机，进而带动水产饲料的需求。因此，饲料企业在春节前后的采购较往年活跃，无论从进口量还是从消耗量上看，都较往年有明显增长，保持在较好水平。国内鱼粉价格保持平稳上扬，至3月份，豆粕价格狂飚至3600-3700元/吨，进一步烘托鱼粉的上涨行情，FAQ鱼粉价格也由年初的5300-5500/吨涨至5800-6200元/吨左右。
(2)、4-6月份
国际海运费出现惊人的上涨，且大船租用困难，短短时间内海运费就由年初的50-60美元/吨上涨至100美元/吨左右，最高达到120美元/吨，集装箱运费相对便宜一些，大约在90-100美元/吨左右，因此中国市场在这个阶段进口了相当数量的集装箱鱼粉。运输成本的增加扩大了鱼粉的采购成本，在4月份时，国内港口价格冲高至6200-6300元/吨左右，达到了上半年的最高点。但随之由于疫病影响，猪的死亡率较高，禽流感疫情虽然也得到了良好的控制，但畜禽存栏量整体下滑；水产养殖业的需求刚刚开始回暖，国内饲料原料的整体需求仍不理想，豆粕价格也开始高位回落。秘鲁开捕后，捕鱼量保持在较高水平，外盘价格成交在560美元/吨FAS左右，对国内鱼粉价格带来一定的利空影响，鱼粉价格开始小幅走低。
6月份开始，水产饲料对鱼粉的需求回升较快，而国内库存仅在8万吨左右，港口日出货量同比增长30%以上。禽蛋产品价格上涨带给养禽业新的转机，国内的伏季休渔也使水产品的价格更为坚挺，水产品养殖市场的空间更加广阔，国内养殖市场的整体复苏较为迅速，夏季来临，国内鱼粉呈季节性消费增长的特点更为突出，促使国内鱼粉价格的走强，港口价格逐渐回升至5900-6000元/吨左右。
(3)、7-9月份
这一阶段的鱼粉价格变化最富于戏剧性。随着水产养殖旺季的来临，鱼粉需求进入高速增长阶段，畜禽及其终端产品的价格持续上涨，养殖户的补栏积极性更是空前高涨。秘鲁港口却由于风浪及工人罢工诸多原因，船期一再延迟。而我国仍处于休渔期，国产鱼粉早已售磬，国内鱼粉供应处于极度匮乏，各大港口相继出现零库存，企业无奈之下开出高价寻购鱼粉，港口平均价格攀至6800元/吨左右，内陆城市鱼粉价格更是高达7500元/吨，创下历史新高，国内鱼粉处于有价无市的状态。
9月份，大船鱼粉蜂拥而至，仅上半月的鱼粉到港数量就在9万吨以上，国内水产养殖已开始逐渐向淡季过渡，对于国内市场而言，有人戏言，这是“一场迟到的爱”。此时国内港口的到货速度远远超过港口的出货速度，国内鱼粉价格急转直下，可以说是一日一跌，部分贸易商风险承受力有限，鱼粉市场出现恐慌性降价抛售，至月底时，价格狂跌至5800元/吨左右，跌幅高达900-1000元/吨左右，局部港口跌幅在1200元/吨左右。而此时鱼粉市场仍面临较多的空头因素，销售压力不断增大，价格仍具有一定的下跌空间。
(4)、10-12月份
十一过后，鱼粉需求基本以畜禽料的需求为主，价格延续跌势，鱼粉经销商全面进入亏损状态，进口商开始面对饲料企业直接进行鱼粉销售，却收效甚微。一方面由于今年有更多的饲料企业直接参与了外盘的订购；另一方面饲料企业出于买涨不买跌的心理，均持观望态度，多采用即用即买的小批量采购方式，国内出货十分清淡。此时，国内主要港口鱼粉库存约X万吨，同比减少X%，但源源不断的到货仍使国内鱼粉贸易商陷入无法摆脱的悲观情绪中。10月份，美国农业部报告，大豆产量将会呈现出世界范围的增产，产量较去年同期将大幅提高10%以上，我国豆粕价格跌至2500元/吨左右，CBOT大豆和国内豆粕价格的下跌加速了鱼粉价格的下滑。秘鲁自10月25日开捕后，捕鱼量迅速回升，国际市场价格小幅走软，外盘成交在500美元/吨FAS左右，继续打压国内鱼粉市场价格。至此，国内鱼粉价格跌至5200元/吨左右，局部港口成交跌至5000元/吨以下，基本在成本线以下运行。
11月中旬开始，国内港口的鱼粉到货压力开始缓解，鱼粉出货量依旧保持旺季水平，10-11月份月均出货量9万吨左右。畜禽料的养殖需求明显高于往年，特别是乳猪料的需求增长了20%左右，鱼粉库存处于不断消耗和下降的过程。国际市场上关于禁捕和控制配额的传言越来越多，外盘价格保持坚挺；国内鱼粉持货也较前期集中，贸易商开始联手抬价托市，国内价格触底反弹。此后不久，秘鲁正式开始夏季大禁捕，捕鱼配额增加无望，国际价格涨至535-545美元/吨FAS，国际价格的上涨继续提振国内鱼粉市场，国内价格在12月中旬涨至5600-5900元/吨左右，局部港口FAQ鱼粉库存告紧，价格仍然蕴涵涨势。
3、国产鱼粉
2004年，我国鱼粉产量约40万吨，相对去年有较大幅度下降。由于捕鱼量的不足和燃油上涨等因素导致生产成本相对较高，加之受进口鱼粉拉动，价格较去年有所上扬。
年初开始，国产鱼粉厂的开工率普遍不足，供应量相对有限，61%以上蛋白鱼粉总体价格在5200-5250元/吨左右。此后燃油价格的上涨导致捕鱼成本较以往高出4倍以上，鱼粉价格有所走强。此外，船期延误造成进口鱼粉供应捉襟见肘，国产鱼粉则变得炙手可热。但由于国内海域从6-7月起基本进入伏季休鱼，国产鱼粉的供应数量不足，61%以蛋白鱼粉价格也涨至5900-6000元/吨以上的高位。9月份以后，国内休鱼全面结束，但捕鱼量却差强人意，生成成本也仍然偏高，鱼粉价格受进口鱼粉影响有所下滑，总体价格稳定在5300-5400元/吨左右。
三、2005年鱼粉市场展望
1、从国际市场上看，世界捕捞业有下降趋势，预计2005年IFFO五国的捕鱼量为1390万吨，较2004年捕鱼量下降9%，较1999-2003年的平均捕鱼量减少10%。秘鲁的捕鱼量也将会有所减少，预计秘鲁在2005年的捕鱼量为700万吨左右。国际市场上鱼粉供应量的减少将直接导致供需矛盾的进一步突出，上游产品的价格上涨势必带来消费品成本的上升，鱼粉价格很难回到较低价位。
2、海运费
对秘鲁鱼粉而言，海运费的价格走势将直接对进口成本产生直接的影响，近期国际石油价格继续大幅下跌，但南美—中国航线运费不跌反升，大船和集装箱运费涨至90美元/吨，由于船运费的上涨，中国CNF目前已涨至640美元/吨以上。纽约期货交易所原油期货12月23日在亚洲电子盘交易中2月原油期货继续下挫，结算价每桶43.99美元。据专业人士分析，纽约市场原油期货价格虽然已跌破44美元，但明年仍有可能维持高位。
3、豆粕价格
虽然国际大豆价格仍存在不确定因素，但是基于大豆庞大的库存，明年大豆总体仍将是一个稳步下滑的趋势，豆粕价格也将会随之波动。当前豆粕与鱼粉的比价已高达1：2.9，鱼粉价格面临一定压力。
4、美元汇率
9月底开始，美元汇率持续疲软，12月上旬出现小幅反弹，但在布什发表讲话以后，美元再度大幅走低，欧元兑美元的汇率升至1：1.35以上，美元汇率的持续疲软对秘鲁鱼粉价格再度形成利好形势。从美国经济形势来看，美元可能面临继续下跌，美元如此大幅度的贬值对鱼粉出口价格将形成强有力地支撑。
5、肉骨粉是否解禁
日前，有消息说中国政府在11月的时候和美国达成协议，将从明年4月份开始正式恢复美国肉骨粉的进口，但此消息目前尚未得到官方证实。目前，美国肉骨粉价格相对较低，如果此消息属实，将会对国内鱼粉形成一定影响。
6、中国作为世界上人口最多的国家，市场容量和增长潜力之大，令人侧目。改革开放20多年经济的快速增长，也决定了市场总体需求会有所增加。人民生活水平的提高，也必将推动养殖业的发展。
7、鱼粉在畜禽料中的使用比例将有所增加
从消费用途上看，鱼粉主要用于水产饲料的使用，一般畜禽料很难承受鱼粉的高价，早已调整配方，采用其它蛋白原料替代鱼粉，但今年的情况则完全不同。往年，水产养殖较畜禽养殖的利润为高，水产饲料价格高于一般畜禽料的价格，但今年畜禽及其终端产品价格在高位运行，极大地刺激了农民的养殖积极性，鱼粉在畜禽料中的使用比例明显增多，使鱼粉在淡季也保持了旺季的出货水平，这也是本年度的新特点，在明年畜禽料中的使用比例也将会有所增加。
8、美国商务部于11月30日作出对我国虾产品征收27.89%—112.81%的反倾销税。我国有35家企业获得了55.23%的平均税率，其他企业被裁定112.81%的税率，只有广东湛江国联一家获得零关税，中国虾将很难进入美国市场，给我国的虾产业带来巨大的损失，目前商务部仍在为降低税率而努力。
综上所述，从总的趋势来看，2005年鱼粉市场仍将保持良好势头，但受市场供需及国内外等多重因素影响，仍然存在一定的振荡可能，历经这么多年的风风雨雨，鱼粉市场的运作也会更加成熟更加理性。
