生猪价格上涨仍在继续。中国养猪网数据显示，7月28日，生猪（外三元）价格为19.28元/公斤，同比增长25.19%，环比增长9.79%；生猪（内三元）价格为19.01元/公斤，同比增长24.41%，环比增长7.95%。
生猪涨价的同时，毛鸡、鸡苗价格也在走强。7月中旬以来，毛鸡价格从3.5元/斤上涨至3.8元/斤，半个月累计上涨10%，国内大厂商品代鸡苗报价也从2.8元/只上涨至4.2元/只，涨幅50%。
“价格波动的背后是供需杠杆的变化。”广东省食品安全保障促进会副会长朱丹蓬表示，过去两年，在国内养殖行业整体亏损背景下，生猪、肉禽行业存栏量得到有效控制，使得供需杠杆发生了变化，导致近期生猪、肉禽价格接续上涨。随着控量保价成为行业共识，养殖行业复苏势头仍将持续。
“产能的压缩和去化是本轮生猪价格上涨的根本原因。”中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，在猪价长时间磨底的背景下，自2023年7月份起，我国能繁育母猪存栏量逐月减少，直接影响了后续生猪出栏量。特别是北方地区中小型养殖企业的生猪产能淘汰速度加快，局部地区出现了供需失衡，推动了生猪价格上涨。
国家统计局数据显示，2024年上半年全国生猪出栏量为36395万头，同比下降3.1%。截至第二季度末，全国能繁母猪存栏量为4038万头，同比下降6%。
“此外，养殖户的压栏惜售和二次育肥行为加剧了市场供应的紧张，减少了生猪出栏数量，进一步推高了猪价。”柏文喜表示。
生猪养殖行业景气度反转，特别是2024年第二季度以来，行业盈利已显著回升。农业农村部总畜牧师王乐君表示，在市场调节和产能调控的双重作用下，生猪产能高位回调，价格率先回升，生猪养殖企业目前已恢复正常盈利。
东方财富Choice数据显示，A股市场10家生猪养殖板块上市公司目前均已披露了上半年业绩预告，所有公司业绩较2023年同期均显著回升。其中，温氏股份等5家公司预计报告期内实现扭亏为盈；新希望等5家公司预计大幅减亏。
具体来看，温氏股份预计报告期内实现净利润12.5亿元至15亿元，去年同期则亏损46.89亿元；虽然新希望预计报告期内亏损12亿元，但公司表示，预计2024年第二季度单季度实现盈利约7.5亿元，使上半年公司整体业绩同比减亏50%以上。
“新一轮猪周期已经启动。”在农业农村部猪肉全产业链监测预警首席分析师朱增勇看来，自2002年以来，我国共经历了6轮完整的猪周期，如今生猪养殖行业已经来到第7个猪周期。
7月以来，生猪养殖利润继续呈现攀升态势，主要受到猪价上涨的带动，截止7月末，生猪自繁自养利润459.35元/头，较6月末增加130.93元/头；外购仔猪利润374.82元/头，较6月末增加131.80元/头。整体来看，自繁自养利润在月内改善程度高于外购仔猪利润改善程度，这主要是由于当前生猪出栏主要对应去年9月母猪配种情况以及今年1月仔猪补栏情况，由于去年9月期间母猪价格整体仍然偏弱，而今年1月以来仔猪价格已经进入增长周期，因此成本端二者存在较大差异。
未来一段时间，生猪养殖成本大概率还是会处于抬升阶段，一方面，饲料价格近期整体是处于底部震荡阶段，虽然看不到明显上升的驱动，但其实下行空间也是相对比较有限，另一方面，去年1月以后仔猪价格整体都是处于上行周期中，母猪价格整体变化也不是很大，因此成本方面支撑还是比较明显，外购仔猪方面可能会承受一定压力。
仔猪价格整体呈现明显走弱态势，截至7月末，7公斤仔猪价格523.61元/头，较7月初下降102.78元/头。月内仔猪价格的快速下跌主要是受到预期的影响，由于当前补栏仔猪直接对应今年春节后的出栏市场，届时猪价可能会存在一定的季节性下行风险，因此养殖端补栏积极性并不高。在此背景下，仔猪可能会有一定的回调表现。
生猪价格整体维持强势，市场南北强弱略有分化，南方市场表现比较强劲而北方地区压力稍大。月内生猪价格上涨的主要原因还是由于生猪供应方面相对偏紧所致，虽然市场普遍预期7月期间规模企业出栏计划环比增加，但普通养殖户以及二次育肥实际出栏量相对比较有限，因此实际供应增量不大，而且当前生猪出栏体重较此前一段时间呈现下滑，对于整体猪肉供应将以偏紧为主。需求方面，猪肉消费整体表现略好于预期，这一点主要通过屠宰量的增加以及冻品库存的下滑得以推知，而实际上，从宏观消费层面上看，6月以来社会零售品消费总额，尤其是餐饮类消费总额整体有增加态势。二者共同影响下，生猪市场供需偏紧状况仍将继续维持。产能端上，虽然近期养殖利润在明显恢复，但产能增幅相对比较理性，没有出现比较明显的补栏及产能扩增，不过需要关注生产性能增加的情况。
进入8月以后，整体出栏供应不会呈现太多明显增加，这主要通过前瞻性供应进行推演得知，预计前期疫情对生猪供应的影响在短期内仍将存在，而且由于7月期间市场整体是处于降体重状态，因此预计8月期间猪价还是会有一定的支撑表现。
期货方面，受现货一直维持偏强运行影响，盘面近远月价差走势略有分化，其中近月持续维持强势而远月压力明显增加，这主要是因为市场普遍对远期不太看好，更多维持悲观思路，并且由于在此前一段时间盘面养殖利润较好，产业方面套保意愿有所增加。总体来看，近月盘面的升水已经反应了对后市的看涨预期，但在现货价格上涨预期情况下，不排除以现货向期货修复，价格仍有上涨动能，而远月方面则仍需产能数据的进一步验证。
伴随着生猪养殖行业景气度的回升，养殖行业的另一重要领域养鸡行业也在加速回暖。
近期，鸡翅、鸡爪等产品价格大幅上涨受到市场广泛关注。Mysteel调研数据显示，7月19日至7月22日，仅四天时间，国内部分鸡爪、鸡翅类单品出厂价每吨已经上调1500元至2500元，涨势迅猛。
卓创资讯分析师李亚男表示，近期终端鸡肉产品涨价，一个核心因素是中国最大禽肉进口国巴西因为发生新城疫疫情，暂停对华家禽出口。由于巴西鸡肉在中国进口鸡肉中占比近六成，因此巴西暂停出口后，终端市场鸡肉产品价格快速上涨。
在此背景下，屠宰环节加大毛鸡收购力度，毛鸡价格也水涨船高，近半个月累计上涨超过10%。据上海钢联测算，当前饲料价格较低，叠加毛鸡价格上涨，白羽鸡养殖端已实现扭亏为盈。
同时，白羽肉鸡产业链上游的孵化环节，也出现明显回暖势头。
白羽鸡龙头企业益生股份报价显示，7月中旬以来，公司鸡苗价格几乎一天一变，近半个多月的时间里，鸡苗报价涨幅已高达50%。
父母代鸡苗涨幅更高。益生股份董事长曹积生在接受《证券日报》记者采访时表示：“7月份，公司父母代鸡苗的报价已达70元/套，与5月份相比已经翻倍。”
“此前祖代引种量的减少，对父母代鸡苗供应的影响已经开始显现。”清晖智库创始人宋清辉表示，2022年国内祖代鸡长达5个月的引种受阻，导致祖代鸡引种减少两成多，这对下游父母代、商品代的影响将随着代次传递陆续显现。
此外，谈及对下半年市场的看法，业内较为乐观。益生股份总裁、董事会秘书林杰表示，无论从供给还是需求来看，下半年市场都要比上半年好。“目前公司的父母代种鸡已经出现供不应求，订单已排至第四季度。”
来源：证券日报、银河期货、中国畜牧业