温氏股份披露最新一期的投资者关系活动记录显示，公司肉猪养殖综合成本持续下降，今年5月已降至7.1元/斤左右。公司5月份猪苗生产成本降至330元/头左右，相比去年12月份下降60元/头。
针对近期猪价呈现的上涨势头，机构投资者普遍关注温氏股份的看法，同时关注公司是否考虑大幅扩张。温氏股份回应称，近几个月生猪价格上涨，逐步覆盖公司生产成本。但整体来看，目前实现盈利的时间尚短，公司将优先考虑偿还一定的有息债务，降低资产负债率，保障公司运营安全。同时，公司以“降成本、保盈利”为首要目标，重点考虑成本控制和效率提升，待盈利有效弥补往期亏损后，再去考虑规模扩大。
近日，唐人神披露投资者关系记录称，未来公司将重点发力湖南、广东、广西等地，扩张方向偏向于“公司+农户”模式，长期发展目标是年出栏生猪1000万头。
2023年，年出栏超千万头的猪企已经有牧原、温氏、新希望、双胞胎、正大（中国）共5家，而现在除了唐人神以外，还有正邦科技也在全力复工复产，其重整计划显示，未来要在3年内要让出栏规模达到1200万头！“年出栏千万头俱乐部”的成员越来越多，中国生猪产业又将迎来一个重要的“3年转折期”，规模化率超80%也只是时间问题。
温氏股份：猪价上涨逐步覆盖成本，不急于考虑规模扩大，将优先考虑偿还有息债务
养殖业龙头温氏股份披露最新一期的投资者关系活动记录显示，公司于6月21日参加海通证券2024年中期投资策略会活动，获得银华基金、南方基金、大成基金、先锋基金等23家机构共34位机构投资者集体调研。最新公布的5月销售数据显示，温氏股份当月毛猪销售均价15.83元/公斤，环比和同比均有所增长，其中环比增长4.28%，同比增长10.47%。针对近期猪价呈现的上涨势头，机构投资者普遍关注温氏股份的看法，同时关注公司是否考虑大幅扩张。温氏股份回应称，近几个月生猪价格上涨，逐步覆盖公司生产成本。但整体来看，目前实现盈利的时间尚短，公司将优先考虑偿还一定的有息债务，降低资产负债率，保障公司运营安全。同时，公司以“降成本、保盈利”为首要目标，重点考虑成本控制和效率提升，待盈利有效弥补往期亏损后，再去考虑规模扩大。对于当前猪周期的运行情况，温氏股份认为，长期来看，大型企业资金充足，且融资渠道丰富，待市场集中度提升至一定水平、大型企业维持一定的市场占有率后，产能去化的速度可能会变慢，市场猪周期存在被熨平的可能性。但在市场集中度不断提升的过程中，市场也可能会阶段性处于非理性状态，新的行业参与者为抢占市场份额，也有可能致使猪价阶段性波动更为剧烈。当前背景下，温氏股份仍将降成本视为工作重心，公司肉猪养殖综合成本持续下降，今年5月已降至7.1元/斤左右。公司现有的16个省级区域养殖单位中，已有11个单位肉猪养殖综合成本低于7.1元/斤。温氏股份表示，驱动养殖成本下降的因素主要有三个方面，一是防疫水平和效果显著提升，核心技术指标水平全方位、系统性提升，无效损失大幅减少；二是发挥集中采购优势，把握饲料原料价格机遇，加大优势原料使用比例，共同带动饲料生产成本持续下降；三是产能利用率不断提升，固定成本和费用分摊减少。此外，随着基础生产管理持续优化，叠加饲料原料价格下降，公司5月份猪苗生产成本降至330元/头左右，相比去年12月份下降60元/头。温氏股份表示，在不影响合作农户正常排苗计划的前提下，公司探索建立仔猪外销的渠道和体系，允许部分仔猪富余的业务单位，可以根据产苗量、排苗计划和市场行情，灵活决策是否外销仔猪。后续为更好地发挥现有种猪性能，在保证公司出栏规划的前提下，公司也会适当探索外销种猪业务，增加产品品类，实现产品多样化。在养鸡业务方面，温氏股份指出，近几年养鸡行业行情较为低迷，父母代种鸡规模处于历史低位，产能去化较为充分。从大的养殖周期来看，黄鸡价格上涨动能在持续积蓄。根据历史经验，下半年为肉鸡消费旺季，预计下半年肉鸡业务行情好于上半年。随着公司养殖成本持续下降，叠加公司黄羽肉鸡养殖体量较大，公司肉鸡业务有望实现合理的盈利。
利润大跌1228%！唐人神却冲刺1000万头出栏，陶一山为何急扩张？
据新京报6月19日报道，唐人神披露投资者关系记录称，未来公司将重点发力湖南、广东、广西等地，扩张方向偏向于“公司+农户”模式，长期发展目标是年出栏生猪1000万头。
唐人神身为“湖南猪王”，其生产计划一项以稳扎稳打著称，陶一山更是曾“神预言”了2021年以来的超级猪周期，剖析了行业快速扩张所带来的隐患。
不过从2023年开始，唐人神也开始迅速扩张，全年实现生猪出栏371.26万头，同比增长高达72.05%！但在低猪价的影响下，其2023年营业收入为269.49亿元，仅同比增长1.55%，最终净亏损15.26亿元，利润大跌1228.76%！
并且在遭遇盈利“滑铁卢”后，唐人神于2024年进一步押注增产！
据其最新的5月销售简报可知，唐人神5月销售生猪32.69万头，同比上升10.70%，环比上升3.65%；环比上升20.15%。2024年1-5月，唐人神累计生猪销量158.93万头，同比上升17.95%；实现生猪销售收入23.96亿元，同比上升12.80%。
更需要注意的是，唐人神上半年生猪出栏大幅上升，但是下半年的扩张还会更汹涌！
唐人神表示，公司下半年生猪出栏量将会增加，依据生产经营计划公司2024年生猪出栏以肥猪为主。出栏节奏方面，上半年出栏量占比约为40%、下半年出栏量占比约为60%。
显而易见，唐人神年出栏冲刺1000万头的目标并非说说而已，他们2023年顶着猪周期增产72%，2024年的增产速度也非比寻常，那么为什么连陶一山也着急扩张呢？
陶一山与猪周期
实际上，陶一山虽早预感到生猪产业激烈竞争的时代到来，但也早在2022年就制定了公司发展规划——
唐人神曾于2022年公开表示：生猪行业是一个强周期行业，公司结合周期特点制定了2022-2024年生猪出栏目标，分别为200万头、350万头、500万头，长期发展目标是年出栏1000万头生猪。
可见，唐人神是早就定下了千万头的出栏目标，并且他们提到“公司结合周期特点”，这意味着陶一山可能早就预想到2022-2024年猪周期的变化大势，认为即便亏损一年，也能够在2024年盈利挽回。
更重要的是，2023年中国生猪产业的规模化率已超68%，并且全国生猪产能高度饱和，这意味着微利时代即将到来！
在此背景下，生猪产能对于企业的发展和盈利至关重要，而唐人神虽是“湖南猪王”，但生猪产能相较头部几家猪企还是相差甚远。因此对于陶一山来说，唯有这几年加速扩产，才能让企业获得更大的发展。
并且，唐人神对于产能扩张，早已做好充分准备。
据统计，截至2024年一季度末，唐人神有在建工程金额为8.96亿元，主要是四川雅安和广东云浮等猪场项目，未来会逐步完工进猪投产；公司生猪产能基本能满足未来2年至3年的生猪出栏量。
并且就在6月5日，唐人神再次发公告称，为满足子公司生产经营需要，公司及2家全资子公司拟以现金形式对6家子公司进行增资，增资总额达4.74亿元。
可见，唐人神将来扩张的产能已经在建设当中，当前猪价还在加速回暖，唐人神的扩张计划有充足资金保障。
此外，唐人神在优良种猪方面也做足了准备。
唐人神最早从2008年开始进行种猪繁育，当时以产肉多、体型好的“新美系”为主。但到2020年，唐人神引进了1400多头曾祖代新丹系种猪！
而后经过2年多时间的培育，唐人神的丹系种猪体系初具规模，并明确表示——未来公司种猪体系逐步由“新美系”向高繁殖性 能的“新丹系”种猪体系过渡，PSY 预计可达到28头以上，若全部完成种猪培育后，预计可满足未来1000万头商品猪年出栏。
可见，从栏舍到种源，唐人神都在全力冲刺增产，备战1000万头年出栏量。
而从唐人神已公布的信息来看，其今年大概率能实现500万头的年出栏目标，较去年提升约35%！如果接下来每年都以35%的速度增产，那么唐人神只需要两年就能实现年出栏900万头以上，只需3年即可达成“年出栏千万头”的目标！
要知道，3年时间并不遥远，一晃眼非瘟爆发都已经过去近6年时间！而且过去3年间生猪产业大量洗牌，正邦科技都经历了破产重整和易主重生。
有趣的是，未来3年又将是猪业一个重要的节点！
2023年，年出栏超千万头的猪企已经有牧原、温氏、新希望、双胞胎、正大（中国）共5家，而现在除了唐人神以外，还有正邦科技也在全力复工复产，其重整计划显示，未来要在3年内要让出栏规模达到1200万头！
两大“千万猪企”的加速形成，再加上其他猪企的惯性增长，中国生猪产业大概率能在未来3年内实现规模化率超80%！这意味着中国生猪产业的规模化转型接近尾声，散养户基本退出，整个产业链上下游都深受影响！
但与此同时，生猪疫病也将得到显著的控制，行业造肉成本继续下降，寡头时代渐行渐近......
来源：博亚和讯综合公司公告，证券时报，新京报，猪好多网