在业内人士看来，未来中国乳业市场将形成几大国际巨头和全国性本土品牌再加上若干区域性品牌的高集中度格局，蒙牛和光明虽然都有大动作，但蒙牛偏重借外力巩固国内，而光明更像是内外并重
2014年春节刚过，乳业巨头们便开始按耐不住自己的野心，国内两大巨头乳业公司蒙牛和光明都有新的动作。达能51.53亿港元认购蒙牛股份，成为其第二大股东。而光明乳业则公告称引入战略投资者RRJ Capital，向光明乳业控股子公司荷斯坦牧业增资15.25亿元。
同一天，两大乳业巨头纷纷接受外资的橄榄枝，此举也引发了乳业不小的“地震”。
对于蒙牛和光明的举动，香颂资本执行董事沈萌在接受《证券日报》记者采访时表示，乳企整合的进度现在越来越快，为了中国乳业市场将形成几大国际巨头和全国性本土品牌再加上若干区域性品牌的高集中度格局，蒙牛和光明虽然都有大动作，但蒙牛偏重借外力巩固国内，而光明更像是内外并重，这也符合光明食品集团对自己有国际影响力的本土跨国企业的战略目标定位。
光明引入战略投资者
2月12日晚间，光明乳业发布公告称，公司拟以控股子公司荷斯坦牧业为平台，整合公司现有的全部奶牛场及其他牧场相关业务以及全部在建和计划建设的奶牛场，并引入战略投资者RRJ Capital。RRJ Capital将以现金方式向荷斯坦牧业增资，折合人民币15.25亿元。
光明乳业表示，此次增资资金将用于荷斯坦牧业投资牧场建设、经营牧场及相关业务。增资完成后，荷斯坦牧业将变更为中外合资公司，公司将持有合资公司55%的股权，RRJ Capital将持有合资公司45%的股权。RRJ Capital增资前，公司将受让光明食品集团下属企业持有的20%股权，进而持有荷斯坦牧业100%的股权。
光明乳业承诺，公司将持有的武汉光明生态示范奶牛场有限公司 100%的股权、富裕光明生态示范奶牛养殖有限公司 100%的股权、德州光明生态示范奶牛场有限公司 100%的股权以及上海奶牛育种中心有限公司 51%的股权按不低于评估值的价格注入荷斯坦牧业。
而值得一提的是，新加坡RRJ Capital成立于2011年3月，是一间专注于亚洲市场重点关注中国与东南亚投资机会的私募股权投资公司，而这家公司对乳业也并不陌生。
公开资料显示，RRJ由王忠信创办成立，王忠信曾是厚朴基金的创始合伙人之一及首席执行官，并曾任职于高盛集团长达15年。而厚朴基金曾在2009年投资蒙牛乳业，并于2012年退出，该笔投资也为厚朴带来了丰厚利润。
对于光明乳业的举动，在业内人士看来，光明想借外力来整合其分散在国内的奶源。
对此，沈萌表示，光明作为一个国有大集团，虽然有这个实力和能力来进行整合，不过因为有内部各种利益羁绊，反而不如借助外力实现整合优化。另外RRJ Capital对乳业也不陌生，是个合适的战略投资者和合作伙伴。
据悉，光明乳业作为国有控股企业，光明乳业下属公司荷斯坦牧业引进战略投资者事项还需报送上海市国资委、上海市商务委等国家相关部门审批。
国内乳企借外力整合资源
其实，光明的国际化战略一直没有停止过，在光明乳业引入战略投资者之前，市场上有传光明集团正在洽谈以色列最大食品生产商Tunva。如今，RRJ增资资金将用于荷斯坦牧业投资牧场建设、经营牧场及相关业务，也就是说，光明接下来要在了乳业市场集中发力。
在沈萌看来，无论是旗下子公司新莱特推高端新产品，还是洽购以色列Tunva，亦或引资整合国内现有奶源基地，都说明光明开始发力。
事实上，按营收计算，光明排在全国乳企第三名。但前两次所谓的“国家队”名单中却没有光明的影子，对此，业内人士颇为不解，但是光明自身并未表示异议。如今看来，光明是有自己不一样的战略思维和选择。
从光明乳业和蒙牛近日的表现来看，我国的乳业市场接下来注定不会平静。
蒙牛总裁孙伊萍对于达能的增资表示出极大的信心，并称，有中粮集团、达能及Arla Foods三个战略股东的支持，将加快蒙牛成为全球乳制品企业。
光明乳业和蒙牛引入战略投资者的举措表明国内乳业加快国际化步伐，以期缩短与海外优质乳企的差距，增强竞争力。而有了外资企业的资金和技术支持，也加快了乳企巨头在国内的整合步伐。但是，其它乳企同样也不会坐以待毙。
在蒙牛乳业将雅士利收入旗下后，国内其它乳企也加快了整合步伐。合生元3.5亿元收购长沙营可营养品有限公司，飞鹤乳业收购吉林艾倍特乳业已经完成。近日，又有消息称，飞鹤乳业正在和陕西关山乳业商谈收购事宜，准备进军羊奶产业，继续实施其兼并重组之路。
值得注意的是，国内乳业如此频繁地并购或引入战略投资者，也与国家对乳业的政策导向有一定的关系。
过去的2013年，政府对于婴幼儿奶粉行业出台一系列政策，也使得各乳企对于奶源的布局更进一步加快。，近日又有消息称，乳业兼并重组细则将在本月底出台，这无疑会掀起国内乳企兼并重组的热潮。
在乳业专家宋亮看来，2013年的行业兼并拉开了乳企重组的序幕，国内乳企间的兼并重组潮将在今年3月份-4月份后出现，未来将有更多的并购案集中发生。未来的乳业中谁主沉浮，要靠企业的实力说话。
