8月全国大米均价反季节性下跌，产区稻谷供应量增加，叠加大米需求恢复不及预期，导致价格回落。9月正值大米需求淡季向旺季过度阶段，叠加节前备货，大米需求将有所好转，但下游贸易商随用随补将导致需求释放有限。随着产区新粮收获，供应面将愈加宽松，在供强需弱的背景下，价格或难掩弱势，部分地区新粮开秤价或同比走低。
8月全国大米均价反季节性下跌
从近10年大米价格季节性波动特点来看，在8月份大米价格多呈现上涨趋势。但今年8月份全国大米价格却呈现下跌趋势，与历史波动规律相悖。截至8月26日，全国大米均价4000元/吨，较上月同期下跌0.05%，同比去年上涨1.94%。
政策粮、贸易粮陆续出库，供应压力增加
8月6日，2024年最低收购价稻谷首拍，虽然今年拍卖时间较去年延迟四个月左右，但随着拍卖启动，8月市场陈稻谷供应量增加，一定程度利空2023产季稻谷价格。据卓创资讯监测，截至8月末，预计产区2023年稻谷基层售粮进度将达到99%，较去年同期低0.5个百分点。虽然产区农户持货量不多，但中间环节仍有部分稻谷库存，8月下旬随着产区新粮上市时间临近，部分持货贸易主体出货心态松动。政策粮和贸易粮陆续出库，原粮供应压力增加，利空大米价格。
米厂开工率仅小幅回升，需求恢复不及预期
夏季为传统大米消费淡季，8月中上旬国内大米需求平淡，下旬临近学校开学，下游市场部分贸易商适量补货，带动大米需求略有好转，米厂开工率小幅回升。据卓创资讯统计，预计8月全国米厂平均开工率18%左右，较7月上升1个百分点，同比下降3个百分点。虽然大米需求较上月同期有所好转，但由于需求恢复不及预期，对产区价格提振不足。
9月市场供强需弱，价格或仍有回落可能
从供应及成本面来看，产区仍有部分陈稻谷供应，9月政策粮及轮换粮或将继续出库。产区中间环节仍有部分2023产季稻谷供应，考虑新粮上市在即，预计部分贸易主体或积极销售。同时9月部分产区新季稻谷将陆续收割上市，由于今年主产省份黑龙江种植结构调整，优质长粒中科发5稻谷种植面积增加，产量存增加预期，利空原粮稻谷价格，米厂到厂成本或回落。
从需求面来看，9月正值大米需求淡季向旺季过度阶段，叠加中秋以及国庆节日备货，预计大米需求量将有所增加，但考虑产区新粮集中上市在即，预计下游贸易商按需补货为主，因此需求或难集中释放。
从贸易主体心态来看，部分产区贸易商及米厂2023年稻谷收购建库成本偏高，以东北产区中科发5稻谷为例，目前贸易商库存成本在2.30-2.40元/斤，而现阶段出库价较库存成本普遍低0.50元/斤及以上，多数存在亏损情况。而今年东北地区中科发5稻谷种植面积同比增加，增产预期较强，贸易商及米厂收购心态偏谨慎，预计秋季新粮上市后抢收现象将有所减少。
综上所述，多数产区陈粮供应尚可，9月新季水稻将陆续收割上市，原粮供应预期增加，米厂到厂成本或将承压。虽然9月节日性备货将导致大米需求增加，但下游按需采购为主，预计需求增量依旧不及供应增量，市场供强需弱格局将凸显。考虑产区贸易主体收购心态偏谨慎，预计部分产区新粮开秤价将同比走低，随着新粮上市量增加，价格或有窄幅回落可能。