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全球小麦市场一周展望:黑海廉价小麦供应充足,出口市场竞争激烈


来源: 博易大师   作者:    时间: 2024-02-19

外媒218日消息:截至2024216日当周,全球小麦价格下跌,其中芝加哥小麦跌至两个半月新低,而欧洲小麦价格创下两年半新低,主要反映出黑海廉价小麦供应充足,导致出口市场竞争激烈。

  周五,芝加哥期货交易所CBOT5月软红冬小麦期约报收5.59美元/蒲,比一周前下跌6.7%。堪萨斯城期货交易所(KCBT)的5月硬红冬小麦期约报收5.615美元/蒲,下跌6.3%;明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)的5月硬红春小麦期约报收6.555美元/蒲,下跌4.0%泛欧交易所Euronext5月小麦报收198.25欧元/吨,下跌4.1%。阿根廷上河小麦报价为234美元/吨,下跌1.7%。周五美元指数报104.182点,比一周前上涨0.2%

  美国农业部年度展望浓缩版:美国小麦供应增长,库存将创四年新高

  美国农业部在215日到16日举办的年度农业展望论坛上首次发布对2024/25年度(6月至5月)美国小麦的供需预测,预计下一年度供应增加、用量增加,期末库存增加。

  2024/254年度美国小麦产量预计达到19亿蒲,同比增长5%,创下五年新高,尽管冬小麦播种面积预计比2023年减少6%,为3,440万英亩。2024/25年度美国春小麦和杜伦麦播种面积略低于去年,因为美国北部平原的大豆、油籽和其他作物的预期收益相对更高。

  2024/25年度美国小麦种植面积预计为4700万英亩,同比减少260万英亩。根据过去10年的收获面积与种植面积比例均值,2024/25年度美国小麦收获面积将达到3,840万英亩,同比提高110万英亩,这是因为南部平原经历两年干旱后,下一年度的弃收面积预计降至正常水平。2024/25年度美国所有小麦的平均单产预计增长2%,达到每英亩49.5蒲。2024/25年度期初库存预计将增至6.58亿蒲式耳,比上年增加15%,结束了此前连续六年减少的趋势。由于产量增加,期初库存增加,2024/25年度美国小麦供应将同比增长6%,达到26.78亿蒲。

  就需求而言,2024/25年度美国小麦总用量预计为19.09亿蒲,同比增长2%,但是低于五年平均水平。考虑到美国玉米供应充足,而且价格具有竞争力,美国小麦的国内用量预计小幅下降,因为饲料用量和其他用量减少。美国小麦出口量将从上年创下的52年低点反弹至7.75亿蒲,但是仍低于长期均值,因为美国小麦出口价格在多个市场缺乏竞争力。由于供应增幅超过用量增幅,美国小麦期末库存将提高到7.69亿蒲,同比提高17%,略高于五年平均水平。库存用量比将提高到40.3,高于上年的35.2%2024/25年度美国小麦平均农场价格(SAFP)预计为每蒲6.00美元,比2023/24年度下跌1.20美元,创下2020年以来最低值。

  俄罗斯新季小麦产量上调

  214日,莫斯科咨询机构SovEcon预测2024年俄罗斯小麦产量将达到9360万吨,高于1月底预估的9220万吨,也高于去年的9280万吨。产量上调是因为冬小麦产量超过预期,抵消了春季小麦产量的预期下降。2024年俄罗斯冬小麦产量预计为6770万吨,高于上年的6380万吨;春小麦产量估计为2590万吨,比上年减少310万吨。上个月,俄罗斯所有地区的最低气温比正常水平高出24摄氏度。中部和伏尔加河地区的积雪厚达15厘米以上。目前俄罗斯南方地区天气异常温暖,气温比常年高出1012摄氏度。如果突然出现寒流,可能威胁冬季作物生长。


  216日,莫斯科的另外一家咨询机构IKAR预测俄罗斯2024年小麦产量为9300万吨,高于1130日预测的9200万吨,也高于上年的9160万吨。

  美国康苏斯农业资讯公司的卡尔·赛策表示,自11日以来,俄罗斯小麦价格下跌70美分/蒲,对世界小麦市场构成压力。美元汇率回到三个月高点,也对美国小麦构成压力。

  IGC预测全球小麦库存将创下五年最低值

  周四(15日),国际谷物理事会预计2023/24年度全球小麦产量为7.88亿吨,与之前预测持平,比上年减少近2%。全球小麦消费预测与上月预测基本持平,为8.03亿吨,创历史新高。全球小麦期末库存下调100万吨至2.65亿吨,比上年减少1500万吨,创下五年来最低水平。

  作为参考,美国农业部在28日公布的供需报告里预测将2023/24年度全球小麦产量预估上调至7.8574亿吨,较上月高出83万吨,主要因为阿根廷小麦产量上调50万吨。本月将2023/24年度全球小麦期末库存调低60万吨,达到2.594亿吨,比上年减少4.3%2023/24年度全球主要出口国的小麦库存用量比为12.0%,低于上年的13.6%,位于10年来的低点。

  美国小麦报价依然高于法国等竞争对手

  值得一提的是,周四埃及通用商品供应总局(GASC)通过招标买入18万吨制粉小麦,其中12万吨为乌克兰小麦,6万吨为罗马尼亚小麦,CNF价格均为每吨255美元。410日到25日装船。其中乌克兰小麦的FOB价格只有218.1美元/吨,罗马尼亚小麦FOB价格为237.4美元/吨。这足以表明目前黑海小麦在国际市场上的激进定价。

  从出口报价看,阿根廷小麦报价具有竞争力。215日,美湾软红冬小麦报价为247美元/吨,比一周前下跌3.1%,美国硬红冬小麦报价为272美元/吨,下跌3.2%。法国小麦FOB报价为每吨224美元,下跌1.3%。阿根廷上河小麦FOB报价为234美元/吨,下跌2.1%

  美国农业部报告称,截至28日当周,美国2023/24年度小麦出口销量为349,300吨,接近业内预期范围30万到55万吨的低端。2023/24年度(6月到5月)迄今美麦销售总量为1760万吨,同比增加6.6%,上周同比增长5.8%;美国农业部年度目标为1973万吨,同比减少4.5%

  美国平原干旱状况继续缓解。干旱监测报告显示,截至213日,冬小麦处于干旱区的比例为12%,一周前14%,去年同期57%

  天气改善提振印度小麦产量前景

  咨询机构格罗情报公司称,随着近期生长条件的改善,印度小麦收成有望超过上年。1月份的低温有助于土壤墒情改善,尤其是头号小麦产区北方邦。印度小麦植被健康指数从124日开始稳步上升,目前接近至少2000年以来的最高水平。自2024年初以来,格罗情报公司已经将印度小麦单产预测调高大约4%。不过在3月份开始收获之前,市场仍需要密切关注小麦生长状况,因为天气可能发生变化。目前预计在6月份之前,印度小麦主产区的气温预计将略高于正常。