美国农业部小麦展望报告－2015年11月份刊

摘要：

由于美国在世界小麦贸易市场的份额继续下滑，本月美国农业部将2015/16年度美国小麦出口预测值调低至8亿蒲式耳，较上月调低5000万蒲式耳，也是1971/72年度出口5.99亿蒲式耳以来的最低出口值。

由于消费量下滑，本月将期末库存相应下调5000万蒲式耳，为9.11亿蒲式耳，这也是2009/10年度以来的最高库存，比2014/15年度高出1.58亿蒲式耳。美国小麦年度平均价格预测值维持不变，仍为每蒲式耳5美元，但是预测区间的上端调低5美分，下端调高了5美分。

本月略微上调了世界小麦贸易预测值，其中加拿大、欧盟、巴西以及印度的小麦出口上调，但是澳大利亚小麦出口做了下调。世界小麦产量预测值略有上调，因为欧盟产量预测值上调，部分被澳大利亚、俄罗斯以及埃及的产量下调所抵消。世界小麦用量略有调高，期末库存预测值下调。

国内展望

美国小麦出口调低至8亿蒲式耳

本月美国农业部连续第五个月调低美国所有小麦的出口预测值，因为美国小麦价格相对高企，加上竞争对手供应充足，继续削弱美国小麦出口销售前景。2015/16年度美国小麦期末库存预计为9.11亿蒲式耳，比10月份调高5000万蒲式耳，比上年度高出1.58亿蒲式耳。

美国冬小麦产量预测值维持不变

2015年美国冬小麦产量预计为13.70亿蒲式耳，和10月份预测值持平，比2014年减少700万蒲式耳。播种面积以及收获面积的预测值也和上次于8月份发布的预测值持平。收获面积为3230万英亩，比去年减少4.2万英亩，因为收获/播种比例提高，抵消了播种面积下滑的影响。2015年美国冬小麦播种面积比2014年的4240万英亩低了近300万英亩。美国冬小麦单产预计为每英亩42.5蒲式耳，比去年低了0.1蒲式耳/英亩。

美国农业部国家农业统计局（NASS）发布的最新作物进展报告显示，在18个冬小麦主产州（占到2014年总播种面积的87%），2016年冬小麦播种进展良好或者已经结束。截至11月8日当周，冬小麦播种进度比五年同期平均播种进度94%低了2个百分点。在阿肯色、北卡罗来纳以及得克萨斯州，播种进度比平均进度落后10个百分点。全国冬小麦出苗率为80%，和五年均值持平。2016年冬小麦评级优良的比例为51%，低于2014年同期的60%。

美国农业部11月份产量报告显示，10月底的降雨错过了大部分冬小麦产区，其中包括美国中东部平原以及密西西比河谷中部。在堪萨斯、密苏里以及俄克拉荷马，11月9日的状况显示冬小麦评级差劣的比例分别为13%，12%以及16%。

各个品种的冬小麦产量预测值

美国硬红冬小麦（HRW）产量预计为8.27亿蒲式耳，和10月份预测值持平，但是比去年高出8800万蒲式耳。尽管硬红冬小麦播种面积减少150万英亩，单产增加每英亩2蒲式耳，而且收获面积也出现提高，所以当前年度的硬红冬小麦产量仍然高于上年。2015年的播种面积以及收获面积分别为2900万英亩和2300万英亩。收获面积相对播种面积的比例为0.79，高于2014年的0.72。

美国软红冬小麦（SRW）产量预计为3.59亿蒲式耳，和10月份预测值持平，但是比去年减少9500万蒲式耳，因为收获面积和单产双双下降。软红冬小麦播种面积预计为710万英亩，比上年减少140万英亩；收获面积预计为590万英亩，比上年减少130万英亩；收获单产预计为60.9蒲式耳/英亩，比上年减少2.7蒲式耳/英亩。

美国白冬麦产量预计为1.84亿蒲式耳，比上年提高20万蒲式耳。美国白冬麦的播种面积、收获面积、产量以及单产预测数据见下表，其中HWW指硬白冬小麦，SWW指软白冬小麦。面积单位：百万英亩，产量单位：百万蒲式耳，单产单位：蒲式耳/英亩。

表1：2015年美国白冬麦数据

表2：2014年美国白冬麦数据

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美国各品种春小麦的产量预测值

美国硬红春小麦（HRS）产量预计为5.64亿蒲式耳，和10月份预测值持平，但是比去年高出近900万蒲式耳，原因在于收获面积提高，不过单产略微低于上年水平。2015年的播种面积预计为1250万英亩，同比提高30万英亩；收获面积预计为1220万英亩，同比提高20万英亩；单产预计为46.2蒲式耳/英亩，同比下滑0.1蒲式耳/英亩。

美国硬白春小麦产量预计为3490万蒲式耳，和10月份预测值持平，但是比2014年底了450万蒲式耳。美国白春麦的播种面积、收获面积、产量以及单产预测数据见下表，其中HWS指硬白春小麦，SWS指软白春小麦。面积单位：百万英亩，产量单位：百万蒲式耳，单产单位：蒲式耳/英亩。

表3：2015年美国白春麦数据

表4：2014年美国白春麦数据

美国杜伦麦产量预计为8200万蒲式耳，和10月份预测值持平，但是比上年提高2800万蒲式耳。2015年杜伦麦播种面积预计为194万英亩，同比提高53万英亩；收获面积预计为190万英亩，同比提高55万英亩；单产预计为每英亩43.5蒲式耳，同比提高3.3蒲式耳。加利福尼亚和亚利桑纳的沙漠杜伦麦产量预计为2030万蒲式耳，几乎比2014年产量翻倍。

2015/16年度美国小麦用量预测值下调

2015/16年度美国小麦总用量预测值较10月份调低5000万蒲式耳，因为出口预测值下调。本月预计小麦出口量为8亿蒲式耳，比10月份调低5000万蒲式耳。由于美元相对其他货币的汇率持续走强，加上欧盟小麦产量扩张，导致美国小麦在全球市场上的竞争力进一步削弱。2015/16年度美国小麦出口量预计为8亿蒲式耳，这是1971/72年度以来的最低值，比2014/15年度减少5430万蒲式耳。美国农业部国家农业统计局11月2日发布的面粉加工报告显示，美国小麦的食品用量和美国农业部预测的9.67亿蒲式耳相符。本月没有对2015/1年度美国小麦的食品用量进行修正。

2015/16年度美国小麦期末库存预计为9.11亿蒲式耳，比2014/15年度提高1.58亿蒲式耳，这也是2009/10年度以来的最高库存，当时的期末库存为9.76亿蒲式耳。

2015/16年度各个品种小麦的期末库存预测值

2015/16年度美国硬红冬小麦、硬红春小麦以及软红冬小麦的期末库存预计将高于上年水平。硬红冬小麦期末库存预计为4.26亿蒲式耳，比2014/15年度高出44%，因为期初库存以及产量提高，导致供应增长。美国硬红春小麦期末库存预计为2.59亿蒲式耳，比2014/15年度高出22%，因为2015/16年度供应增长的幅度超过了用量预期增幅。本月美国硬红春小麦出口调低到了2.75亿蒲式耳，用量也调低到了5.62亿蒲式耳，低于2014/15年度的5.78亿蒲式耳。美国软红冬小麦期末库存预计为1.47亿蒲式耳，比2014/15年度低了5%，因为期初库存调高的幅度抵不过产量同比下降9500万蒲式耳。美国白冬麦期末库存预计为4900万蒲式耳，比上年的6700万蒲式耳减少1800万蒲式耳。

2015/16年度美国小麦出口量预计为8亿蒲式耳，较10月份调低5000万蒲式耳或者近6%。其中硬红冬小麦出口调低2500万蒲式耳，硬红春小麦出口调低2000万蒲式耳，软红冬小麦出口调低500万蒲式耳。白冬麦和杜伦麦的出口预测值维持不变。 

美国2015/16年度所有小麦的价格区间缩窄

国际展望

2015/16年度全球小麦产量预计为7.33亿吨，比上月仅仅调高20万吨。随着欧盟成员国发布更为准确的收获数据，本月将欧盟小麦产量再次上调，达到创纪录的1.573亿吨，比上月高出200万吨。其中产量调高最多的为小麦出口国，英国产量预计为1610万吨，上调60万吨；德国产量预计为2650万吨，上调50万吨；法国产量预计为4280万吨，上调30万吨。产量调高幅度低于20万吨的成员国包括捷克、罗马尼亚、波兰、保加利亚以及爱尔兰。

本月小麦产量调低幅度最大的国家为澳大利亚，产量预计为2600万吨，比10月份预测值调低了100万吨。10月份期间澳洲大陆的东南部地区继续干燥，但是有别于9月份的干燥低温天气，10月份的天气异常炎热。俄罗斯小麦产量也调低至6050万吨，比上月预测值调低50万吨。俄罗斯农业部发布的日报显示小麦收获已经结束。埃及小麦产量预计为810万吨，比上月调低30万吨。尽管单产略有提高，但是埃及小麦收获面积减少了10万公顷。

本月全球小麦供应预测值略有调高，因为全球小麦产量尽管上调，但是期初库存调低了40万吨。2014/15年度中国的小麦工业用量调高了50万吨。中国政府增加补贴，鼓励国内加工厂使用国储小麦库存，而不是质量更高的进口小麦。

全球小麦用量预测值略有调高，库存下调

2015/16年度全球小麦消费量调高到了7.174亿吨，比上月高出100万吨。本月将饲料和其他用量调高了90万吨。欧盟小麦的饲料和其他用量调高了100万吨，因为本来就已经创纪录的小麦供应预测值做了进一步上调。泰国小麦的饲料用量也调高了20万吨，因为养虾业恢复性增长。澳大利亚、日本、哈萨克斯坦以及越南的小麦饲料用量也分别调高了10万吨。

不过俄罗斯的小麦饲料用量调低了50万吨，反映出该国养猪业增长迟缓。埃及小麦的饲料用量也调低了20万吨，但其食品、种子以及工业用量（FSI）调高了20万吨，因为埃及人口增长。

本月将2015/16年度中国小麦FSI用量调高150万吨，2014/15年度的FSI用量也做了上调，因为政府提高了对小麦加工厂的补贴（参见上面库存部分的内容）。巴西小麦的FSI用量预测值调低了60万吨，因为巴西经济疲软，食品通胀高企。印度小麦的FSI用量也下调了60万吨或0.7%，反映出印度国内小麦价格上涨，进口预期下调。乌克兰和欧盟的小麦FSI用量也做了小幅下调。 

本月将2015/16年度美国以外国家的小麦期末库存调低到2.025亿吨，比上月调低250万吨，全球小麦期末库存调低了120万吨，这是因为美国小麦库存比上月调高了140万吨。

由于中国小麦的FSI消费连续两年增长，加上进口下滑，导致中国2015/16年度的小麦期末库存下调250万吨。加拿大小麦期末库存调低了100万吨，因为出口预测值上调。

巴西小麦期末库存调低了50万吨，因为期初库存以及进口调低，出口上调，但是国内消费量下调。欧盟小麦期末库存调高了90万吨，因为期初库存和产量上调，但是部分被出口以及国内消费量上调抵消。在埃塞俄比亚，小麦库存调高50万吨，因为进口预期调高。

美国在世界小麦贸易市场的份额继续下滑

在2015/16国际贸易年度（7月至次年6月），世界小麦贸易量预计为1.609亿吨，仅仅比上月调高40万吨。世界小麦出口市场的形势和去年类似。美元相对其他主要货币的汇率走强，加上主要竞争对手的供应充沛，导致美国小麦在出口市场的份额进一步下滑，目前预计仅为13.7%，这也是美国农业部自从建立数据库以来的最低值。美国在小麦贸易市场中的份额稳步下滑，未来数年里即使出现恢复性增长，增幅也将非常有限，因为美国的相对优势正在转向玉米和大豆。

导致去年美国小麦出口不利的因素在今年照旧存在，所以2015/16年度美国小麦出口将进一步降低。在7月到6月份的年度里将出口2200万吨小麦（6月至5月年度的出口量为8亿蒲式耳，比上月调低100万吨，创下44年以来的最低，即1971/72年度以来的最低出口水平。目前美国小麦出口销售持续低于上年水平，年度销售平均步伐比平常落后一个月时间，因此，截至10月底，美国小麦的实际出口量外加尚未出口的签约出口量比去年低了250万吨。 

本月欧盟小麦出口供应预测值调高至3350万吨，比上月高出50万吨，接近去年的历史最高纪录3540万吨，因为欧盟小麦供应创纪录。欧盟在全球小麦贸易中所占份额最高，世界小麦定价中心日益从美国转向欧盟。加拿大小麦出口预计达到2050万吨，比上月调高100万吨，因为当前的出口步伐强劲，这是受益于今年小麦质量优良（大草原天气干燥导致产量降低，但是却提高了加麦的蛋白质含量），本年度以来加元贬值15%也有利于出口。本月将巴西小麦出口调高了50万吨。过多的降雨导致巴西小麦质量下滑，饲料小麦供应庞大，却无法在国内消费，因为巴西小麦的饲料用量很小，加工厂需要质量更高的小麦制作面粉。巴西饲料小麦预期将在政府补贴的帮助下出口到孟加拉以及越南。本月将印度小麦出口调高到80万吨，比上月高出50万吨，因为对孟加拉的出口量提高。摩尔多瓦的小麦出口也略有调高。但是澳大利亚的小麦出口调低到了1750万吨，比上月预测值调低100万吨，因为澳麦产量预测值下调。

本月将中国小麦进口预测值调低至200万吨，比上月调低了50万吨。在中国，进口小麦依然有利可图，因为国内小麦价格被人为抬高到远高于世界市场的水平，而且市场对进口优质小麦的需求强劲。不过，政府决心刺激消费庞大的国储小麦库存，同时通过严格实施小麦关税税率配额（TRQ）来限制小麦进口。

本月印度小麦进口调低到30万吨，比上月预测调低50万吨。和中国类似的是，印度政府也在努力限制进口高品质小麦，同时鼓励国内小麦生产。今年10月份，印度将小麦进口关税调高到25%，这导致进口小麦价格昂贵，从而起到限制进口的效果。

巴西小麦进口预计为630万吨，比上月预测值调低了40万吨，因为巴西经济形势变差，雷亚尔汇率疲软，而且通胀高企，导致进口吸引力减弱。

不过，本月其他国家的小麦进口做了上调，几乎抵消了上述国家的进口上调幅度。进口上调幅度最高的国家为埃塞俄比亚，较上月调高了50万吨，因为政府宣布举行额外的小麦招标。泰国小麦进口调高40万吨，因为养虾业复苏；越南小麦进口也调高了20万吨，这是基于目前进口饲料小麦的步伐。缅甸、哈萨克斯坦以及毛里塔尼亚的进口做了小幅调高。