2007年拉丁美洲在生物柴油和乙醇行业投资超过80亿美元资金，而且已经推出新项目，提高全球能源产量，因为新兴市场经济的需求超过了油气产量增幅。
分析师表示，拉丁美洲的土壤和气候对于发展大豆到甘蔗等生物燃料农作物来说非常理想，这些农作物比美国的玉米乙醇更有效。
分析人士指出，甘蔗是产出更高的原料，种植难度小，所以甘蔗乙醇更有前景，更具有可持续性。巴西是该地区的头号生物燃料主产国，主要就是利用甘蔗生产乙醇。2008/09年度巴西乙醇产量可能高达275亿公升，高于上个年度的230亿公升。
墨西哥和委内瑞拉等国也在推广利用再生燃料做为汽油添加剂，这些国家在国内市场出售洁净燃料，同时向海外出口。哥伦比亚预计到2010年生产10亿公升乙醇，这将是目前产量的一倍。阿根廷去年开始出口基于大豆的生物柴油，今年产量有望增长一倍。本月政府取消了争议不断的累进税制后，生物柴油生产将会进一步加快。
今年秘鲁的一家生物燃料工厂开始生产，目前使用大豆为原料，不过到2010年将使用麻疯树生产。麻疯树是一种抗旱植物，能够在秘鲁沙漠生长。
墨西哥是主要的原油出口国，但是由于国内精炼能力有限，大部分的燃料需求都依赖进口。目前墨西哥已经计划使用甜菜和高粱生产生物燃料。
不过生物燃料发展在全球都引发了激烈的争论，批评者指出生物燃料生产导致食品价格飙升，加剧了雨林砍伐。古巴前总统卡斯特罗将美国玉米乙醇计划形容成“有计划的灭绝和屠杀”，他的看法也得到了委内瑞拉总统查韦斯和玻利维亚领导人莫拉雷斯的呼应，他们指责美国等国利用农产品养车而不是养人。
