进口替代品有限难以弥补玉米供应缺口

11月8日，在东北玉米深加工企业集体大幅提价收购新季玉米的背景下，连盘玉米主力C2301合约期价一度触及2900元/吨，虽然比今年二季度的纪录高位3150元/吨尚有一段差距，但同比高出200元/吨的幅度基本符合市场对于2022年东北玉米种植成本同比提高200-300元/吨的预估。同时，目前大部分进口谷物缺乏明显的价格优势也从侧面支撑了国内玉米价格的高开高走。从进口替代品来看，目前仅进口碎米，木薯干等小品种维持着一定的市场份额，且不足以弥补诸如玉米、高粱等大宗农产品进口量减少出现的缺口。JCI现将相关资讯汇总分析如下：

　　一、进口碎米：跟随国产玉米价格小幅上涨，11月比价优势犹在

　　自2022年9月9日印度对部分大米征收20%的出口关税以来，东南亚100%破碎率碎米FOB价格持续走强。其中，巴基斯坦100%破碎碎米报价从9月上旬380美元/吨上涨至目前407美元/吨，涨幅超过7%。参见下图：

　　不过，由于进口碎米来华存在与国产玉米竞价的关系，国内进口碎米市场价格经历了一个先涨后跌的过程，目前CNF主流报价380美元/吨，较9月初375美元/吨仅上涨5美元/吨（9月中旬一度触及420美元/吨的高位）。当然，随着目前国内新季玉米上市后价格高开高走，目前青岛等港口进口碎米报价可维持在3050-3100元/吨，略高于当地国产玉米2900-3000元/吨的价格。

　　二、木薯干:东南亚木薯干上市在望，木薯渣颗粒价格稳中有降

　　据海外市场消息，由于降雨减少，泰国木薯主产区的鲜薯采挖量持续增加，在产工厂数持续增加，泰国木薯干FOB报价保持稳中有升的态势。参见下图：

　　不过，国内木薯片和木薯渣颗粒等产品近三个月价格基本保持稳定。其中，广东地区木薯片报价在2200元/吨附近，木薯渣颗粒报价则从1950元/吨下调至1850元/吨。

　　当然，从整体规模来看，进口碎米和木薯干的持续使用并不足以弥补诸如玉米、高粱等大宗农产品进口量减少出现的缺口，我们只能说在今年四季度饲料消费最旺季做好原料储备的企业是明智的（包括积极寻求诸如进口玉米粉和国产陈稻加工糙米的企业）。同时，进口碎米价格得以水涨船高也证明了四季度中后期优质谷物及其替代品的需求潜力。
来源：汇易咨询