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全球饲粮市场一周展望:全球供应充足,芝加哥玉米跌破4美元关口


来源: 博易大师   作者:    时间: 2024-02-27

外媒2月25日消息:截至2024年2月23日当周,全球玉米价格大多下跌,其中芝加哥玉米期货跌破每蒲式耳4美元的关口,再创三年多来的新低,反映出美国以及全球玉米供应庞大,而需求面临南美玉米的竞争压力。国际原油期货走低也带来压力。

周五,芝加哥期货交易所(CBOT)5月玉米期约报收4.135美元/蒲,比一周前下跌3.7%;3月船期美湾黄玉米现货报价为4.5675美元/蒲,下跌3.6%;泛欧交易所6月玉米报收174.25欧元/吨,上涨1.5%;阿根廷玉米的上河FOB报价为181美元/吨,下跌2.2%;巴西B3交易所的玉米期货报每60公斤袋63.06雷亚尔,上涨0.9%。

投机基金大举抛售芝加哥玉米期货跌至三年多来的最低

过去一周,市场继续消化美国农业部年度展望利空数据的影响。美国农业部预测2024年美国玉米种植面积降至9100万英亩,同比减少3.8%;玉米产量预计为150.4亿蒲,同比降低2%;但是由于期初库存同比激增8亿蒲或60%,使得下一年度的玉米供应总量达到创纪录的172亿蒲,同比提高5亿蒲或3%。尽管出口、乙醇用量以及饲料用量这三大支柱在下一年度均将增长,但是到2025年8月底,美国玉米期末库存预计仍将高达25亿蒲以上,同比激增16.6%,创下37年来的最高库存规模。美国农业部预测下一年度玉米农场均价为4.4美元/蒲,同比下跌40美分。

受供应预期庞大的影响,本月迄今芝加哥基准玉米期约已暴跌约10%,创下1975年以来的同期最大跌幅,并在周五(23日)跌破4美元大关,这也是2020年11月以来首次。作为参考,美国农业部10月份发布的报告预计2024年美国玉米种植成本约为4.80美元/蒲。

就在美国玉米供应预期庞大的同时,南美玉米产量前景总体乐观,主要因为阿根廷玉米产量有望从去年干旱造成的减产水平强劲恢复。2月15日,国际谷物理事会(IGC)在2月份报告里预测2023/24年度全球玉米产量达到创纪录的12.34亿吨,比2022/23年度提高7100万吨或6.1%;期末库存预计为2.86亿吨,同比提高1100万吨或近5%。主要出口国的期末库存估计为7000万吨,同比提高2000万吨。

由于供需前景利空,促使基金经理连续第八周加大玉米市场的看空押注。截至2月20日,投机基金在CBOT玉米期货和期权上净空单高达创纪录的340,732手,比一周前增加26,391手,

罗萨里奥谷物交易所调低阿根廷玉米产量预期值,但仍将创下新高

罗萨里奥谷物交易所2月21日发布报告,将2023/24年度阿根廷玉米产量调低到5700万吨,低于1月份预测的5900万吨,但是仍将创下历史新高,也高于美国农业部预测的5500万吨。交易所表示,从1月17日开始的高温天气使得玉米作物的水分供应低于理想水平,尽管2月第二周的降雨提供了一些缓解。交易所表示,未来几天玉米种植区获得更多降雨将“非常重要”,以确保作物能够恢复并维持单产潜力。

布宜诺斯艾利斯谷物交易所周三称,阿根廷潘帕斯地区未来几天的降雨将促进2023/24年度玉米作物生长,不过降水主要集中在该国主产区的北部。该交易所称,潘帕斯北部、米西奥内斯省和科连特斯省周边地区预计将出现中到大降雨,降雨量约为25至100毫米,而在阿根廷南部的高产农田地区,预计降雨量为小到中雨,但雨量不太可能超过25毫米。布宜诺斯艾利斯谷物交易所目前预计2023/24年度玉米产量为5650万吨,收割工作将于4月份开始。

美国政府批准从2025年夏季起八个州全年销售E15汽油

美国政府本周批准中西部八个州从明年夏季起全年销售E15。这八个州包括伊利诺伊州、衣阿华州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、俄亥俄州、南达科他州和威斯康星州。美国乙醇联盟(ACE)首席执行官布莱恩·詹宁斯表示,俗话说“迟到总比不到好”,但环保署早在一年半以前就有法律责任批准这些州全年使用E15汽油,因此将生效日期推迟到2025年4月28日令人失望。这些州目前有一半以上的E15零售点,但当务之急是找到一个解决方案,以便今年夏天能够在全国范围内继续销售E15。美国环保署曾在过去两年行使允许销售E15的紧急豁免权。

在美国,用于乙醇生产的玉米占到每年玉米产量的三分之一左右。美国农业部在2月份供需报告中预计2023/24年度美国乙醇生产中的玉米用量为53.75亿蒲式耳,同比增加3.8%。

美国玉米出口销售表现平平,中国买入乌克兰玉米

美国农业部的周度出口销售报告显示,截至2月15日当周,玉米净销量为100万吨,低于一周前131万吨。本年度迄今玉米销售总量为3,704万吨,同比提高29.3%,一周前是同比增长30.2%。美国农业部出口目标为5334万吨,同比增加26.4%。

对于愿意承担船运风险的买家来说,乌克兰玉米也具有吸引力。有传言称本周中国买家以低于230美元/吨的价格购买乌克兰玉米,低于美国和巴西报价。埃及通用商品供应总局(GASC)2月13日买入12万吨乌克兰黄玉米,FOB价为185美元/吨,CIF价为220.25美元/吨。上周美国农业部在供需报告里将2023/24年度乌克兰玉米出口预期调高200万吨,达到2300万吨,主要反映出乌克兰通过临时黑海走廊大量出口谷物。

从本周主要出口国报价来看,2月22日,阿根廷玉米在上河的报价为183美元/吨,比一周前下跌1.1%;巴西玉米在帕拉纳瓜港口的报价为183美元/吨,下跌3.2%;美国玉米在美湾报价为185美元/吨,下跌2.1%。

阿根廷政府的数据显示,截至周五(23日),2024年3月份到12月份期间的玉米出口登记量为1905万吨(上周1880万吨),其中3月286万吨(上周264万吨),4月244万吨(上周244万吨),5月224万吨(上周224万吨),6月251万吨(上周251万吨),7月338万吨(338万吨),8月219万吨(217万吨),9月149万吨(149万吨),第四季度合计195万吨(上周195万吨)。作为对比,2022/23年度(2023年3月到2024年2月)阿根廷玉米出口登记总量为2636万吨,低于上年的3388万吨。

巴西二季玉米播种工作已完成45%

巴西国家商品供应公司(CONAB)表示,截至2月17日,巴西二季玉米播种完成45.3%,高于一周前的31.5%,也高于去年的33.3%。2月8日,CONAB将2023/24年度巴西玉米总产量调低到1.13696亿吨,较1月份预测值调低3.3%,较上年的创纪录产量减少13.8%。其中首季玉米产量调低到2361万吨,低于上月预测的2439万吨,比上年低了13.8%。二季玉米产量预计为8810万吨,低于上月预测的9124万吨,同比降低13.9%。

未来10年巴西玉米在全球份额将增至32.8%

美国农业部2月22日发布的报告称,未来10年巴西玉米出口量预计将增长30.3%,到2033/34年度时将高达7750万吨;巴西玉米在全球玉米市场的份额预计将从2024/25年度的30.1%上升至2033/34年度的32.8%。

巴西玉米出口增长和该国中西部地区的新农业区扩张有关。此外,巴西二季玉米产量一直稳步提高,而二季玉米收获的时机也有利于出口,使得巴西相对于北半球出口国具有竞争优势。

美国农业部预计到2033/34年度时,美国玉米出口量将增长21.9%,达到6350万吨;在全球市场的份额预计将从26.4%增至26.9%。全球第三大玉米出口国阿根廷未来10年的玉米出口量将增长14.4%,到2033/34年度时将提高到4570万吨。

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