通威、海大年报一窥：饲料业竞争转向综合服务

　　通威股份、海大集团2012年年报分别于4月15日和4月16日披露。受复杂严峻的国内外宏观经济形势及国内相关政策影响，2012年饲料行业面临着前所未有的挑战：经营成本大幅攀升，水产品价格出现先扬后抑的巨大反差，畜禽产品价格低迷，原材料价格上涨及部分地区灾害天气等。尽管如此，通威股份、海大集团2012年仍维持增长趋势，全年分别完成营业收入总额134.91亿元、154.51亿元，同比增长16.29%、29.02%。

　　年报显示，通威股份实现饲料销量371.67万吨，其中水产饲料销售 212.48万吨，畜禽饲料销售 159.19 万吨，同比分别增长22.22%、29.43%、- 6.55%；饲料产品毛利率为8.76%，同比增长1.19%。海大集团实现饲料销量437万吨，其中水产配合饲料195万吨，畜禽配合饲料240万吨，同比分别增长29%、23%和34%；饲料产品毛利率为8.62%，同比下降了0.3%。

　　水产饲料行业高开低走

　　2012年，全球经济景气度不佳，国际市场上因欧债、美债危机爆发消费下滑；国内企业则面临出口低迷、内需不振、经济增长放缓的局面。受经济全面波动的影响，我国猪、鸡、鸭、鱼等养殖品种价格持续走低，致使饲料行业在2012年呈现高开低走的格局。

　　上半年，因受2011年养殖效益理想的影响，养殖户养殖热情高涨，各种养殖品种存栏、存塘数量较大，对饲料需求稳定，所以饲料行业销量、利润都有较大增长。而下半年，因终端消费需求快速下滑，且原材料价格大幅上涨，养殖产品价格迅速走低，养殖量不断下降，养殖疫病也时有发生，如对虾养殖病害全面爆发：特别是珠三角地区全年发病率高居不下，其它养殖区域下半年疾病暴发同样严重，使对虾养殖行业长期处于亏损状态，养殖户每亩投喂饲料数量下降；同样，鱼饲料受到成鱼价格低迷的影响，养殖户投喂积极性也普遍下降。

　　除此之外，饲料行业还受到上游主要原材料价格飞涨的冲击，豆粕、玉米、鱼粉全年均价同比大幅增长，其中豆粕价格从年初3000元/吨最高上涨到4500元/吨，鱼粉价格从年初8000元/吨最高上涨到14000元/吨，增长均超过50%，所以饲料产品成本全年居高不下，各种不利因素使饲料行业企业在2012年面临较大的行业困难。

　　饲料行业整合加剧

　　2012年是新修订《饲料和饲料添加剂管理条例》的宣贯和实施年，饲料、饲料添加剂企业的准入门槛进一步提高，行业整合加速，行业企业数量快速减少，行业集中度显著提升。

　　随着技术的进步和企业间竞争的加剧，饲料行业兼并整合的进程将进一步加剧，行业内目前存在的大量技术落后、管理粗放的小企业将逐渐丧失竞争能力，这种变化渐趋明显，主要是下游养殖户群体已发生变化——规模化养殖户越来越多，这些人懂得算账，也算得越来越清楚。举个例子，海大集团2003年开始做虾料，当时广东虾料企业有100来家，2012年则萎缩至20-30家。

　　据统计，2011年全国饲料加工企业有10915家，较2005年减少4675家，减少率为30%，小规模企业退出行业速度加快。2011年，年产50万吨以上的饲料企业或集团33家，合计饲料产量7805万吨，占全国总产量的43%，分别比2005年增加16家和提高18%。行业竞争格局和发展趋势总体，呈现出行业整合速度加快，市场集中度不断提高等特点。

　　规模效益仍为杀手锏

　　经过 30 多年的发展，我国饲料行业已经进入到成熟阶段，成长为全球第一大饲料生产国，同时也是全球饲料市场增长的主引擎。从当前大企业的发展轨迹来看，规模效益和价格优势成为较多饲料企业竞争制胜的杀手锏，大企业通过规模扩张谋求竞争力的提升。

　　通威股份在其年报中称，将利用公司在科研、品牌、综合运营等方面长期积累的综合实力及现有的规模化优势，适应行业整合、规模化发展的趋势，继续强化对饲料主业的投入，以新建、租赁、技改扩建等方式促进内生式的快速发展，以购并、建立产业战略联盟等方式加速外延式发展。将根据市场发展需要，抓紧落实广东、广西、河北、黑龙江、东南亚等地饲料新建项目。同时根据经营需求，充分利用现有分、子公司的生产场地进行改、扩建技术改造，提高设备的产能利用率，扩大公司规模。2013年，通威股份将完成在建的宾阳、天门、宁夏、高明等项目的投资，并采取新建、租赁、合作等多种方式落实海外、广东、哈尔滨等发展项目投资。

　　海大集团年报分析中，也声言随着市场竞争加剧，未来行业整合力度将进一步加大，具有规模效应的企业竞争优势明显，整合后的行业利润率将逐步上升。

　　行业竞争要素渐趋综合

　　饲料行业服务于养殖行业，饲料行业的发展综合反映了我国养殖业的发展变化，随着人民生活水平提高对养殖产品数量和质量需求的持续提升，竞争要素也越来越综合。在两家上市企业年报中对企业发展战略或未来展望中，都大致认为评价饲料行业、企业的竞争和发展，未来将以价值链竞争能力综合评估。

　　5月11日召开的股东大会上，薛华称海大集团未来的发展仍然会依靠技术和服务，目前也在积极寻找更好地服务模式，比如建立服务站。截至当前，海大集团虾料板块已经建了50个服务站，鱼料板块建了30个。相比之前开展的技术服务，服务站把经销商拉进了海大集团的服务体系——由经销商出钱建服务站，海大技术人员全天守候，随时服务。据悉，2013年海大集团会继续全力推进服务站的建设。