“一号文件”出台在望 农业股蕴含三大机会

     昨日，市场受上调存款准备金率消息的影响，沪深大盘低开低走，最终，沪指报收在3172.68点，下跌101.31点，跌幅达3.09%；深成指收在13016.56点，下跌364.69点，跌幅达2.73%。

     据《证券日报》研究中心统计的数据来看，截至收盘，各板块表现涨少跌多。值得注意的是有实质利好、政策支持的板块下跌幅度都不大，例如：物联网仅下跌0.42%；农林牧渔下跌0.99%，明显跑赢大盘。

     市场人士分析认为，市场昨日下跌幅度过大，存在刻意打压的嫌疑。投资者可以借机选择有政策支持的行业介入，其中，可以关注农业板块，由于中央将下发2010年一号文件，出台一批新的强农惠农政策，相信随着这些政策的贯彻落实，广大农民群众的生产生活一定会上一个新台阶，为农业股上行提供了政策保证。

    看好强农惠农政策

     元旦期间，国家领导人在基层考察时传递的政策信息，使“三农”问题再次成为今年开年政策的重点关注对象。胡锦涛总书记在河北省三河市农村考察时说：“最近中央召开了农村工作会议，对今后一个时期的‘三农’工作作出了全面部署。中央还将下发2010年一号文件，出台一批新的强农惠农政策。”

     2009年三农取得显著成绩，全国粮食总产量预计10616亿斤（5.308亿吨），较去年10570亿斤（5.285 亿吨）增长0.44%，再创历史新高，连续6年增产，首次实现连续3年超万亿斤；农民人均纯收入首次突破5000元大关，实际增幅6%以上。粮食增产主要得益于水稻、小麦、玉米种植面积的增加，其种植面积增加3400 万亩；农民人均纯收入增幅达6%，仍然没有达到GDP的增速，城乡差距改善不明显。

     根据国家已公布的2010年小麦最低收购价，同比提高3-7%，其他粮食作物预计也将小幅提高，业内专家认为，粮食价格将在国家的可调控范围之内是一个稳中有涨的趋势。

     对于2010年一号文件重点会放在哪里？国信证券分析师张如认为，首先，预计“三农”重点仍将在“稳定粮食安全”和“增加农民收入”之上。由于政府推出惠农政策的目的在于改善农民生活，提升农民收入，预计惠农政策的方向将继续维持在上游农业种植和农村消费力的引导这两大方向上。

     其次，预计农业补贴将稳定增长，种子、农机行业将直接受惠于强农惠农政策。预计2010年度农业补贴将继续增加，与农业生产相关的农机、良种补贴进一步大幅增长的可能性最高。2009年度农机补贴为130亿，2008年同期为40亿；良种补贴为160亿，2008年同期为130亿。最近2年，种子行业盈利能力在良种补贴政策的介入下逐渐好转。2009开始实行的良种补贴方式的转变加速改善行业经营情况，区域内的龙头企业都是这些政策的直接受益者，企业效益改善明显。预计2010年这一趋势将继续维持。

     再次，预计二三线城乡的城市化改革步伐将加速。结合2010年度的中央农村工作会议中提到的“加大统筹城乡发展力度、进一步夯实农业农村发展基础”。2010年度扩大农村需求、拉动内需将成为惠农政策引导的主要方向，这其中最大的方向就是：城镇化的加速推进和新农村建设。在城市化的过程中，由消费结构的调整和餐饮消费能力的兴起，肉质品的需求将会有明显的增加过程。因此，二、三线城市畜牧消费高速增长的阶段将伴随中国城市化的脚步长期持续。未来5 年这些二线城市的城市化进程将带来当地日常餐饮消费习惯的巨大变革，由此推动肉质品消费需求的加速。这些区域性的畜牧业龙头企业将是最大的受惠者。

    把握农业股三大机会

     农业一直作为国家重点扶持对象，今后作为扩大内需的关键，可以预计农业在2010年将有更多的促进农业发展，增加农民增收的政策出台，随着政策的支持，农产品(15.46,0.00,0.00%)价格的上涨，农业上市公司的业绩也将明显增长。

     由此，券商机构一致对2010农业股维持行业“强于大市”的评级。

     综合券商机构的研究报告，总结来看，农业股今后有三大机会可以把握：

     1、猪价涨势延续，故建议继续关注生猪产业链相关个股交易性机会

     中金公司的报告认为猪价涨势将至少延续到2010年第二季度。虽然，我国近两三年来节日期间生猪价格都会因为屠宰场抛售冻肉库存并打压生猪采购价而下滑，但在猪价尚处上升通道之际，今年1月5日猪价又开始上涨。生猪产业链相关个股交易性机会因此仍值得继续关注，具体包括生猪养殖企业正邦科技(12.11,0.09,0.75%)（002157）、罗牛山(6.36,0.05,0.79%)（000735）和新五丰(11.04,0.07,0.64%)（600975）以及得益于猪价上涨与生猪补栏逐渐回升的猪饲料生产企业与禽畜养殖企业新希望(13.58,0.08,0.59%)（000876）、通威股份(11.30,0.03,0.27%)（600438）、民和股份(17.66,-0.13,-0.73%)（002234）、圣农发展(28.65,0.05,0.17%)（002299）和福成五丰(7.20,0.06,0.84%)（600965）。

     2、广东水产养殖又遭雨雪天气摧残，水产饲料行业有望迎来类似2008年的盈利高峰。1月7日，广东中山和湛江渔业部门初步统计结果显示，当地大量鱼虾冻死且损失惨重，由此判断今年三季度水产饲料销售旺季到来时，水产饲料行业又可能迎来量价齐升的盈利高峰。中金公司提醒关注海大集团(38.30,0.25,0.66%)（002311）和通威股份（600438）的交易性机会。

     3、看好2010年国内主要农产品价格，短期重点关注如糖棉等存在较强价格上涨预期的品种。中信证券(31.92,0.13,0.41%)看好丰乐种业(16.70,0.00,0.00%)（000713）、登海种业(37.80,0.25,0.67%)（002041）、敦煌种业(18.81,0.10,0.53%)（600354）、新农开发(20.87,0.00,0.00%)（600359）、新赛股份(13.53,0.04,0.30%)（600540）、中粮屯河(17.25,-0.01,-0.06%)（600737）、南宁糖业(22.23,0.23,1.05%)（000911）、贵糖股份（000833）。