鼎晖创投潜伏海大集团 掌门人薛华身家过10亿

     随着中小板、创业板IPO高潮再起，越来越多的创投机构开始现身其中。11月10日发布《招股意向书摘要》和《初步询价及推介公告》的广东海大集团股份有限公司（海大集团）就博得了创投大鳄CDH Nemo （HK） Limited（鼎晖创投）的青睐。

    鼎晖创投董事长吴尚志是国内最早的投资创始人之一。此前，鼎晖创投投资过的成功案例包括蒙牛乳业、李宁体育用品、南孚电池、鹰牌陶瓷、分众传媒、永乐家电、百丽鞋业、双汇集团等中国知名品牌企业，累计投资额达到数亿美元，均取得了良好的投资回报。

    与此同时，作为海大集团掌门人的薛华也通过上市实现了人生财富的飞跃。上市前其持有公司控股股东深圳海大39.75%的股份，后者持有上市公司发行前88.11%的股份，按公司发行前总股本16800万股计算，薛华间接持股数量为5883.99万股。

    去年海大集团实现净利润13064.26万元，每股收益为0.58元。按30倍市盈率计算，其股价约为17.4元。这意味着，成功发行后，薛华个人财富也将超过10亿元大关。

    鼎晖创投三年前潜入

    海大集团与鼎晖创投的牵手要追溯到三年前。当时，为了配合战略投资鼎晖创投的进入，海大集团对公司股权结构进行了一系列调整。2006年10月11日，公司原发起人薛华、许英均、谭莉莉、罗强以及江谢武等五人分别将各自所持股权全部转让给深圳海大。次日，公司也正式更名为海大集团。股权转让后，薛华、许英均、谭莉莉、罗强以及江谢武在深圳海大所持股权比例分别为46%、27%、18%、4.5%、4.5%。

    2006年12月12日，鼎晖创投单方面累计出资1227.26万美元，折合人民币9600万元对海大集团进行增资，公司注册资本从6000万元增至15600万元。

    2007年5月17日，海大集团整体变更为股份有限公司。其中，深圳海大持股14802.48万股，鼎晖创投持股1997.52万股。

    2008年1月12日，薛华与公司核心技术人员和管理人员钱雪桥等六人签署股权转让协议，将其所持有的深圳海大6.25%的股权转让给后者。上述六人分别出资90万元、45万元、16.5万元、16.5万元、16.5万元和3万元认购，在深圳海大的持股比例分别为3%、1.5%、0.55%、0.55%、0.55%和0.1%。对应股份数量分别为504万股、252万股、92.4万股、92.4万股、92.4万股和16.8万股，折合每股认购价仅为0.18元/股。

    截至目前，除了担任海大集团的董事以外，吴尚志还担任了中国通讯服务有限公司、泛华保险、太阳药业、慈铭体检等公司董事一职。

    1993年，43岁的吴尚志放弃了在世界银行的工作，回国创业。1995年吴尚志加入了鼎晖创投的前身——中金公司直接投资部，并与洪荣兴、焦震等人一起投资了中国移动、新浪网、南孚电池等著名项目，大获成功。2001年7月，中金董事会决定分拆直投部，吴尚志团队决定自立门户，成立了鼎晖创投。

    相关资料显示，鼎晖中国成长基金II投资人总承诺出资额为3.15亿美元，35家投资人中包括新加坡政府投资公司、荷兰国家投资银行、世界银行所属的国际金融公司、英国3I投资有限公司、Stanford Management等国际著名投资机构。其中，最大的投资人为The Board of Trustees of the Leland Stanford Junior University，即美国斯坦福大学捐赠基金，该基金承诺出资额为4500万美元，占总出资比例的14.29%。

    CDH Nemo成立于2006年9月29日，鼎晖中国成长基金II专为投资海大集团而设立的公司。在本次发行前，CDH Nemo （HK） Limited的主要资产为海大集团11.89%股权。

    薛华其人

    鼎晖创投的进驻无疑为海大集团的顺利上市加分不少。那么，海大集团究竟有哪些特质吸引了鼎晖创投呢？从薛华的创业历程中或许可以略知一二。

    1970年出生的薛华1992年毕业于华中农业大学水产学院特种水产养殖专业后，同年就读中山大学生命科学院动物学硕士专业，师从已故著名鱼类营养学家林鼎教授。

    1998年，薛华辞去广东省农科院的公职，创办了广州海大饲料有限公司，从事预混料的研究、生产和销售。2002年起，广州海大陆续投资设立了广州容川、广州海雄、广州海贝、广州珠峰和岳阳海大等公司以进入预混料的下游行业——配合饲料行业。

    公开资料显示，海大集团从做水产预混料起步，经过3年时间水产预混料的销量达到全国第一，到目前为止一直保持着水产预混料行业龙头地位（中国饲料工业协会统计）；在水产预混料基础上进入淡水鱼配合饲料领域，现已经进入行业第二的位置。截至目前，公司主要产品为水产预混料、水产配合饲料和畜禽配合饲料三大类。

    报告期内，公司营业收入和净利润一直保持快速增长，增幅远高于行业平均水平和同行业可比上市公司水平。2006年、2007年、2008年和2009年1-6月份，公司的营业收入分别为152648.12万元、272167.52万元、453032.21万元和209661.84万元，分别比上年同期增长48.09%、78.30%、66.45%和23.48%。

    不过，公司期货套期保值的相关风险值得投资者高度重视。尽管前期公司获利不菲，但从今年上半年的情况来看，却不容乐观，出现了逾千万元的亏损。

    公司资料显示，公司2006年到2009年1-6月的投资收益分别为-152.57万元、3174.81万元、4850.01万元和-1185.19万元，占公司当期利润总额的比例分别为-2.67%、23.96%、28.75%和-20.15%。