新希望：农业龙头 受益两会行情焦点

     由于隔夜美股再度大跌，周二两市大盘出现低开后震荡回落，下跌个股数量超过上涨个股数量，不过题材股依然表现出色。短期大盘进入震荡回升过程，不过2300-2400点短期仍属于阻力区。因为市场估值风险提升，外围美股的下跌影响也开始显现。

    两会召开在即,而两会的焦点议题是什么?从历史的角度看,显然是在农业上!农业概念股有望借两会东风而扬帆起航!投注者不妨重点关注农业龙头品种新希望(000876)公司是我国大型饲料企业之一，其多个品牌的系列配合饲料和浓缩饲料荣获国家产品质量免检品牌。此外，公司持有多家乳液公司股权，巨资参股银行和保险业。二级市场上，作为优质农业股，该股机构资金长期参与其中，短线有望再度拉升，投资者可重点关注!

    农业一体化的航母扬帆启航

    公司是我国大型饲料企业之一，公司前期率先通过ISO/9001-1994国际质量体系认证。公司的希望、国雄等16个品牌的系列配合饲料和浓缩饲料前期荣获国家产品质量免检品牌，一直走在行业的前列。成为公司前进的主动力和发展的推进器。　长期以来，饲料行业承受着上游原料涨价和下游涨价难的双重压制，毛利率一直在10%左右徘徊。其主要原因就在于上游到下游的成本转嫁传导不畅，养殖户的低利润决定了他们难以承受饲料的涨价，而饲料原料成本却在不断上涨。饲料行业通过产业链上下游一体化，预期未来能够顺利地将成本向终端环节传导，从而掌握猪肉的定价权，预计未来行业利润率将缓慢提升。公司目前筹建的生猪产能达到160万头，一艘“饲料%2B养殖%2B肉制品加工”上下游一体化的航母正在起航。我国饲料肉制品产业链的大变革会给行业内部具有优势竞争力的企业带来重大机遇。新希望集团持股45%的六和正是这场变革中最新生产力的代表。08年上半年公司共销售各类饲料产品53.35万吨，同比增长11.36万吨，增长27.05%;乳制品11.92万吨，同比增加0.62万吨，增长5.49%;屠宰生猪86.12万头，销售冷鲜肉7.95万吨。　我们认为公司主营业务会在未来2年内有实质性的发展。

    乳业整合洗牌的最大赢家

    在前一段三鹿事件后，我国的乳业市场格局将重新分配，在本次事件中产品全部合格的乳业企业有望凭借过硬的信誉实现市场份额的快速占有，成为乳业整合洗牌的最大赢家，而作为少数没有被检测出含有三聚氰胺的新希望担负起了民族乳业兴亡的重任。作为本次事件中产品全部合格的乳业企业，新希望凭借成过硬的产品质量和企业信誉成为了当前乳业整合的最大赢家。此次品牌整合的目的就是要让乳业这个新希望集团业务板块中最薄弱的环节强大起来，利用当前行业整合这个良好的市场契机实现，实现其挤进乳业第一梯队的梦想。全资子公司新希望乳业控股公司注册资本48000万元，拥有9家乳业公司的股权：四川新阳平奶牛发展公司15%股权;安徽白帝乳业公司59%股权;杭州新希望双峰乳业公司70.00%股权;新希望云南邓川蝶泉乳业公司95.14%股权;河北新天香乳业公司99.00%股权;青岛琴牌乳业公司95%股权;昆明雪兰牛奶公司51.00%股权;四川新希望乳业公司83.95%的股权;重庆天友乳业股份公司46.22%的股权。公司计划通过五年努力，乳业实现销售收入达50亿元。

    金融控股高安全边际

    新希望占75%股权的子公司新希望投资有限公司持有民生银行(600016)111132万股，占该公司总股本的5.90%，为民生银行第一大股东。截止2009年2月24日，该部分股权账面值为52亿元。在目前主营业务仍然处于亏损的情况下，新希望仍然被市场看作一个民生银行(600016)的“影子股”，民生银行确实给公司股价提供了较高的安全边际，但我们也应该看到公司在农业一体化上的巨大潜力，当新希望估值随民生银行股价下挫而一起回落的情况下，公司的主营业务估值已经达到一个具有相当吸引力的区间，未来可以预期金融资产升值和主业营业发展的双重收益。

    二级市场上，该股近期成交量出现了明显的持续放大，资金悄悄入场迹象十分明显。同时均线系统呈现典型的多头发散格局，短线上攻欲望强烈，投资者可重点关注!