国内动物疫苗市场分析

     国内动物疫苗市场除了享有全球疫苗市场发展的共同有利因素外，还具有独特的发展机遇，诸如畜牧业的发展、庞大的免疫群体等因素使我国动物疫苗市场发展独具优势。随着人们预防意识的提高，政府对动物疫情的重视，以及防疫法规的健全，我国动物疫苗市场还将释放出更大的增长潜力。

    养殖规模化促进需求

    庞大的经济动物群体是疫苗需求的基础。我国是畜牧业大国，养殖经济动物的群体数量庞大，对动物疫苗的需求旺盛。我国每年出栏的生猪超过6亿头，肉牛出栏数超过5千万头，羊出栏数超过2亿只，家禽出栏数超过90亿羽，此外还养殖了大量的蛋禽和超过1100万头的乳牛。猪、牛、羊等主要牲畜的存栏量和出栏量基本上保持5~10％的增长率，由此可知需要免疫的经济动物数量庞大。

    目前谈到的动物疫苗主要是指猪、牛、羊等哺乳动物用以及禽类用，事实上，鱼虾等水产品也有疫苗需求，这将进一步扩大疫苗的需求市场。

    养殖规模化程度提高，促进疫苗需求增长。我国畜牧业正向规模化饲养发展。据农业年鉴统计，2004年全国各类畜禽规模化养殖小区达4万多个，50头以上生猪规模养殖户出栏的生猪占生猪出栏总量的37.9％；2000只以上肉鸡规模饲养户出栏的肉鸡占全国总产量的45.5％；500只以上蛋鸡规模养殖户的鸡蛋产量占全国总产量的27.5％；奶牛（存栏20头以上）、肉牛（出栏10头以上）、肉羊（出栏30只以上）的规模饲养程度也分别达到25％、35.4％和44.1％。以生猪为例，规模化养殖程度较2001年前有明显提高。规模化养殖，特别是高密度养殖，提高了禽畜的疫病传染几率。一旦出现某一只动物感染疫病，其他动物都必须扑杀或者接种疫苗。因此，养殖的规模化程度提高，进一步带来对疫苗产品的需求。

    动物产品出口的绿色壁垒，刺激动物疫苗的使用。为了抵御疫病，养殖户大量使用农药和抗生素，造成禽畜产品体内抗生素和农药残留超标，在发达国家的绿色壁垒面前，我国禽畜产品的出口受阻。例如，因为抗生素残留超标，欧盟自2002年初开始全面禁止从中国进口兔、家禽肉和虾等动物源性食品和水产品。我国出口欧盟的蜂蜜也遭到封杀，同时日本、加拿大、美国等也加强了对中国蜂蜜的检测。此外，发达国家人用和畜用的抗生素是区分开的，而我国很多养殖场将人用的抗生素直接用于动物，由此造成病菌产生耐药性后，对人的身体健康造成潜在威胁。为减轻畜牧产品出口压力，应推行使用疫苗，采取生物防治疫病的办法。

    动物疫病的流行特点，决定了动物疫苗的市场空间。庞大的动物群体意味着存在相当数量的动物疾病。除了一些影响我国的传统动物疾病继续存在外，一些新的疾病也通过各种途径不断出现，包括国外引进和自身变异等多种情况。另外，动物疾病在治疗、传播等方面出现了新的流行特点。这些变化，客观上对动物疫苗的需求产生了影响。已知的动物疫病有上百种，常见的也有几十种，而且有70％左右的疫病是人畜共感染，如血吸虫病、结核病、狂犬病、炭疽、布氏杆菌病等等。近几年来暴发的禽流感、猪链球菌等疫病不仅对禽畜造成巨大损失，也对人的健康带来严重威胁。

    第一，动物疫病频发——更多疾病带来更多需求。疫病的出现有两种情况，一类疾病是由国外传入。我国畜牧业迅速发展，从国外引进的种畜、种禽和动物产品种类与数量显著增加。对于这些外来物种的引进，若不了解被引进国的疫病发生情况，缺乏有效的监测手段和配套措施，就有可能引进国内没有的疾病。另一类疾病是在我国发生。国内市场交易频繁，集约化饲养管理缺乏经验，防疫卫生技术跟不上，这些因素都会导致禽畜疾病不断在我国出现，造成很大的危害。以上为数众多且频发的动物疾病，客观上要求加强免疫，势必促进动物疫苗的使用。

    第二，病原传播途径发生改变——疫苗是预防的有效手段。常规疾病传播主要通过水平和垂直两个途径。现在很多疾病不再局限于一种传播方式，而是可以通过各种方式传播。这种传播途径的多样化，给禽畜疾病的防疫工作带来了更大的困难。疾病传播途径的拓广，使得疾病预防更加重要，而最有效的预防措施就是注射疫苗。因此，疫苗预防的重要性更加突出。

    第三，细菌性疾病的危害有加剧的趋势——预防大于治疗。随着畜牧业集约化、规模化的扩大，由于饲养管理不善、环境卫生状况恶劣，使细菌性疾病发生显著增多，而且较难防治。同时由于滥用药物、不科学使用抗生素的现象普遍存在，以致耐药病株不断出现，耐药谱不断扩大，耐药性越来越强。结果导致细菌性疾病难以根治，反复发生。越来越难以治愈的各种疾病，提醒养殖者要注意预防，使用疫苗减少动物发病几率。

    第四，多病原混合感染增多——产品更新带来额外增长。多病原感染病例，即各种继发症、并发症逐渐增多。包括病毒性混合感染、病毒性与细菌性混合感染、细菌性混合感染。这种多类型病原混合感染、导致疫情复杂，诊断困难。过去长期使用的是单价疫苗，一种疫苗只能针对一种疫病。由于出现了交叉感染，为更好地防控疫病，就需要接种多联多价疫苗，可以同时防疫几种疫病。对于养殖户而言，选择多价疫苗也更有利，因为疫苗价格低于注射疫苗的费用，多价疫苗可以节约注射成本。而对于生产企业而言，多价疫苗意味着更低的生产成本。国外多价疫苗已经成为主流，但国内这一类产品仅仅是起步阶段，未来增长空间巨大。

    宠物疫苗成新动力

    政府对动物疫情的重视，是疫苗市场发展的保障。《中华人民共和国动物防疫法》是指导动物疾病控制和扑灭、动物检疫制度、动物防疫监督基本规范的重要法律。近几年，随着禽流感等重大疫情的发生，国务院先后颁布了《重大动物疫情应急条例》、《国家突发重大动物疫情应急预案》，指导动物疾病的防控工作。2004年和2005年发生的H5N1型高致病性禽流感疫情，全国扑杀了3161万只禽类；政府对全国家禽实行强制免疫，疫苗费用由国家承担。2005年发生亚洲I型口蹄疫疫情，在全国范围内对重点地区的1100万头奶牛、5000万只羊进行了亚洲I型口蹄疫疫苗免疫。2005年6月，中国动物疫病预防控制中心正式运行，其主要职能包括：指导地方动物疫病预防控制机构实施动物疫病的预防控制、预测预警、疫情扑灭，协助兽医局指导地方动物卫生监督机构做好动物检疫、监督执法、产品溯源等工作；建设并实施好疫情报告、兽医基础数据统计、应急指挥、网络溯源四大防疫网络化平台，完善动物疫情信息传输、动物疫病诊断和疫情监测等项防控措施。从而形成了以农业部兽医局、中国动物疫病预防控制中心、中国兽医药品监察所、中国动物卫生与流行病学中心及4个分中心为主体的国家级动物疫病防控管理和技术支持体系。

    目前，预防口蹄疫和禽流感是由政府采购疫苗，免费提供给农牧民使用。2005年，中央财政和地方财政投入禽流感防控的专项资金近16亿元，其中用于支付禽流感疫苗补助经费就达到11亿元；2005年11月，国务院从中央预算中安排了20亿元设立高致病性禽流感防控基金，各省也增加投入设立专项防控基金。据媒体报道，预计今年中央财政将拿出8亿元，地方财政配套9亿多元，用于禽流感、口蹄疫疫苗的供应。所有养殖企业和养殖户只要按照农业部制定的重大动物疫病免疫方案中规定的免疫程序和方法，就可以得到免费供应的疫苗。据农业部消息，今年上半年全国共免疫家禽近60亿羽，免疫家畜8.5亿头，免疫密度在90%以上。7月，农业部要求禽流感、口蹄疫免疫密度达到100％。

    宠物疫苗，成为动物疫苗市场的新动力。随着城市生活水平提高，城市居民豢养宠物的家庭增加。一般意义上的宠物是指家庭喂养的动物，从犬、猫、观赏鱼、鸟、兔、龟，到比较另类的蝎子、蜘蛛、蜥蜴等等。从养宠物的数量和消费能力上看，北京、上海、广州、重庆和武汉已经成为我国五大“宠物城市”，而天津、南京、杭州、深圳、成都等城市，宠物普及程度也相当高。据报道，北京登记的宠物犬就有53万只，估计全国宠物数量超过千万。宠物与人亲密接触，而且携带的病原体很多，为了人的健康，也要保证宠物的健康，需要定期给宠物注射疫苗。狂犬病已经成为城市宠物最严重的传染疾病，据报道，仅广东省2005年报告的狂犬病病例就达到305例，全部死亡。可见未来对相关疫苗的需求很大。

    据估计，目前宠物疫苗市场约3亿元，但由于很多宠物并没有按规定注射疫苗，我们认为当前宠物疫苗的实际市场空间在10亿元以上。由于国内企业商品化的宠物疫苗很少，估计仅占1％左右，主要是进口产品，价格昂贵，我们预计未来国内企业会加大这一领域产品的开发。在发达国家如美国，宠物疫苗市场要大于经济动物疫苗市场，但在国内，宠物疫苗市场正是方兴未艾。

    疫苗行业的进入壁垒较高。疫苗行业属于生物制品产业，由于潜在的生物安全问题，这一行业具有较高的进入壁垒。首先是政策壁垒，由于疫苗直接关系到动物食品的卫生安全，而且生产需要使用病毒、细菌等病原体，因此生产要获得国家有关部门的批准；其次是技术壁垒，疫苗制品的技术含量较高；再次是资金壁垒，要生产出质量较高、附加值高的疫苗产品，对生产车间与设备的投入都很大，而且很多疫苗产品都需要低温保藏，冷链运输，后期的投入也较高。此外，动物疫苗主要销往农牧区，终端分散，对产品??垒。

    行业投资看多

    上市公司中，主营业务为动物保健品的有中牧股份（600195）和金宇集团（600201）。中牧股份过去是由农业部所属的几家生物药品厂重组而成，属于“国家队”，而金宇集团所属的内蒙古生物药品厂属于“地方队”。

    中牧股份：动物疫苗行业的“天坛生物”

    公司作为疫苗行业的龙头企业之一，享受行业发展带来的成果。现有禽畜疫苗种类170多种，在新产品开发方面的技术力量较为雄厚，每年推出10个左右的新产品。目前公司禽类和畜类疫苗的产量居国内第一位。公司过去是农业部的企业，与防疫部门有着传统的合作关系，在各地的招投标过程中有一定的优势。

    宠物疫苗成为公司未来的新看点。国内宠物疫苗市场正处于起步阶段，商品化的宠物疫苗还是空白。公司在江西建设的动物疫苗生产线将率先填补这一空白，狂犬单价疫苗和五联疫苗未来有望成为公司的重要增长点。

    合成肽口蹄疫疫苗可能成为新增长点。公司下属兰州厂扩建口蹄疫疫苗生产线，此外一类疫苗合成肽口蹄疫疫苗也将在兰州厂生产。合成肽疫苗相比传统疫苗，安全性更好，副作用更小，具有良好的市场前景。

    一类兽药喹希酮促进公司兽药业务增长。中农发集团组建后，整合了旗下子公司的部分业务，将中牧股份下的中牧安达与中农发药业进行重组，组建新的一家兽药生产企业。一类新药喹希酮安全性好，而且有6年的专利保护期，2006年估计生产200吨左右，贡献销售收入3000万元左右，2007年产量可能扩大到300~500吨。新产品进入市场后，将部分替代原有的一些产品。

    金宇集团：民营机制带来爆发力

    民营化后，经营机制灵活。我们认为企业的经营机制对经营管理有着重要作用。金宇集团很早就完成了股权变更，管理层和职工持股比例很高。公司下属的生物药品厂自1998年到2005年，疫苗销售收入从不足1千万元增长到3亿元，增加了30多倍，反映出民营机制较国有体制更积极灵活。

    禽流感疫苗事件对公司的负面影响逐步消除。去年11月，因公司的禽流感疫苗中试产品违规销售，导致内蒙古生物药品厂的生产许可证被吊销。今年1月，农业部临时恢复了药品厂口蹄疫疫苗的生产。公司更换了部分管理人员，新任药品厂厂长通过减员增效，积极销售，使得口蹄疫产品销售较上年同期有较大的增长。今年秋防，到9月底，公司在6个地方的招标中有4个中头标，2个第二。一般而言，头标意味着公司能拿到较多的份额。此次秋防起步好的原因有两方面：其一，公司花了几年时间，改进疫苗生产中的工艺环节，提高了浓缩过程的工艺水平，使口蹄疫疫苗纯度更高，副反应降低，更高的产品品质使企业在招标过程中更容易获得客户的青睐；其二，新任生物药品厂厂长加大对招标的营销力度，提升了市场份额。

    其他产品可能在近期恢复生产。目前公司恢复的是牛口蹄疫疫苗车间（全部生产双价苗）和猪口蹄疫疫苗车间（O型疫苗），其他品种的生产，将在“禽流感疫苗事件”结案之后恢复。目前案件已经在法院审理阶段，预期不久将有结论。

    猪O型基因工程疫苗可能成为新的增长点。公司购买由复旦大学研制的猪O型基因工程疫苗，已经获得国家一类新兽药证书，预计明年上半年可以获得生产许可证。由于基因工程疫苗的安全性好，具有良好的市场前景，可能成为08年的重要增长点。

    中牧与金宇的比较

    中牧和金宇都是动物疫苗的龙头企业，特别是口蹄疫疫苗，两家基本上平分秋色。中牧的优势在于：综合技术水平较高，产品线更丰富，特别是一些小品种，其他企业不能生产；过去是农业部企业，和防疫系统关系密切，同时作为“国家队”企业，承担了一定的政策性任务，例如去年应对四川的猪链球菌疫情，国内只有中牧股份能提供相关疫苗。金宇的优势在于：民营企业机制灵活；销售激励措施比较激进，发展很快；公司在口蹄疫产品开发方面有一定优势，主要通过对外合作开发产品，口蹄疫疫苗通过OIE下属实验室的认证，表明其产品质量较高。金宇受去年11月的“禽流感疫苗事件”影响，被吊销生产许可证，对其经营业绩产生很大的负面影响。但今年1月以后，金宇的口蹄疫疫苗恢复生产，其他品种也有望在年内恢复生产，因此明年金宇将恢复元气，市场份额有望回升。而且金宇的机制灵活，发展速度可能更快。