资本市场改革攻坚 证监会十方面推进体制创新

     日前从2005年全国经济体制改革工作会议上获悉，今年，中国证监会将从十个方面积极推进证券期货市场改革，稳步解决深层次、结构性问题。其中落实“国九条”、中小企业板块制度创新、建立统一互联的债券市场、推出商品期权交易、研究保险资产管理公司设立基金管理公司试点等，被列入改革攻坚年的工作规划，备受市场关注的证券投资者保护基金也有望于上半年成立。

    全国经济体制改革会议提供的有关材料显示，证监会今年的改革重点，首先是继续推进《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的贯彻落实。六个专题小组的工作将积极推进，各专题的目标、进度将作进一步的调整和细化。特别是由证监会牵头负责的四个小组将加快工作进度，确保按计划完成工作任务。

    值得注意的是，多层次市场体系建设将取得新突破。证监会指出，将进一步完善沪深交易所主板市场交易结算制度；认真总结中小企业板块经验，探索与中小企业特点相适应的发行审核、上市交易、信息披露等制度安排，稳步扩大中小企业板块规模；加紧研究改进和规范代办股份转让系统，拓宽系统功能；同时将以商业银行恢复在交易所的债券交易为重点，推动建立统一互联的债券市场。

    保荐机构及保荐代表人尽职调查指引也有望出炉，发行机制改革将沿着市场化取向继续深化。证监会提出，将落实股票发行询价制度，不断规范询价对象行为，探索多种发行方式；推动大型优质企业在境内发行上市，优化上市公司的市场组成结构。同时还将做好上市公司发行公司债券的准备工作。

    证监会还就规范和发展机构投资者提出，进一步简化行政审批手续，制定分类基金审核标准，拓宽基金销售渠道，稳步扩大证券投资基金规模；积极做好保险资金、企业年金、社保基金投资证券市场的相关工作；审慎推进商业银行设立基金管理公司的试点工作，同时还将研究保险资产管理公司设立基金管理公司的试点。此外，还将稳步扩大合格境外机构投资者试点规模，推动调整其在税收、分账户等方面的政策，为合格境外机构投资者创造有利条件。

    这份改革计划对于促进证券公司的规范和发展也提出了新的思路。证监会明确，要改革完善客户交易结算资金存管等基本制度，实现客户交易结算资金的独立存管；落实证券公司高管人员管理办法，在准入和持续监管方面加大力度，严厉打击违法和失信者，保护遵规守信者；积极稳妥做好高风险证券公司的处置工作，在维护稳定的前提下，进一步改进完善风险处置的政策和方法；争取在上半年完成证券投资者保护基金的设立工作；大力支持证券公司进行金融创新和业务拓展。

    期货市场的功能和结构也将在改革中进一步完善。根据这一计划，证监会将加强期货市场法规和基础制度的建设，加快建立期货市场投资者保障基金，完成期货保证金安全监管体系建设；将积极做好农产品和战略性资源商品等的研究和开发工作，适时稳妥推出国民经济发展中迫切需要的期货品种；择机推出防范期货风险的商品期权交易；在加强风险控制的前提下，还将稳步推进期货市场对内对外双向开放。