东北大部分地区受多轮强降雪侵袭，积雪厚度续增，陆路运输严重受阻，铁路运能恢复较慢，大豆外发量减少，国储收购成为支撑当前豆市的“主力军”。豆农在惜售过程中，再遇大雪封道，售粮进度明显减弱，促使行情向企稳过渡。
关内各地大豆收购量均呈下降趋势，其主因是流通较弱，收购主体为规避风险，进一步下调收购价格，以致持粮农户待价惜售情绪升级，上市量减少使得行情逐步趋稳。需求端受低廉的蔬菜和肉蛋禽替代豆制品影响，豆源转化难以如期进入旺季，南北豆市持续偏弱的僵持局面拉长。本周，黄河以南至长江流域气温先升后降，但降温指数仍未达到抑制蔬菜生长和上市的级别，豆制品生产量欲增仍需观察各地气温变化。鉴于冬季特殊气候的突发或多变性，建议各地终端经营主体在行情趋稳的此时，适度增补一定量的豆源，以防市场不测。大雪对东北来说习以为常，但今年的情形与往年不同，“小雪”节气前暴雪就已出现两轮，本周二和周三新的一轮强降雪，使黑龙江大部分地区积雪厚度续增，给陆路运输再添难度。铁路运能压力短期仍难缓解，大豆流通受阻，强降雪覆盖了豆农露天粮堆，影响豆农售卖，在减缓收购压力的同时，对行情企稳也带来了利好，但外发量减少使得豆源后移进一步加剧。当前，象屿、九三、维维、中谷等入市企业主流收购价格在4860～5040元/吨之间，而且对蛋白含量要求苛刻。国储不分蛋白含量，达标粮入库价格为5010～5030元/吨，已成为东北行情的“托底”价。各收储库前排队车辆绵延数公里，压车费用日益扩增，质量要求和价格优势已经不存在，但鉴于需求环境较弱，豆源出路狭窄，贸易商只得选择向就近的粮库转移。然而，卖给粮库少则需要七八天、多则半月有余的压车时间，扣除高额压车费用后，只能减缓贸易商的持仓压力，利润大幅低于预期。许多中小商户只能耐心等待市场需求，一轮接一轮的强降雪阻止外运，这种特殊气候本该拉升大豆价格，而贸易商却没有一点看涨激情，原因是国储和地储一边收新、一边拍陈，需求主体消耗着陈粮，减少了同等数量的新粮消耗。11月16日，国储双向竞价挂拍2.2895万吨大豆，全部以底价成交，底价为赵光、讷河、克东购新5020元/吨，销陈4875元/吨。11月17日，大豆单向拍卖3.0414万吨，实际成交1.1581万吨，成交均价4852.56元/吨。11月21日，黑龙江大庆市级储备豆挂拍5665.42吨，其底价虽然下调至4700元 ／吨，但鉴于需求主体不缺加工豆源，以全部流拍告终。陈粮不断向市场投放，蛋白企业的需求持续被陈粮替代，新粮输出的路径除当地油企外，便是豆制品加工市场，其通道的收窄使得行情难以摆脱弱势。豆一期货一直处于多空博弈状态，对现货市场缺乏提振效应，令贸易商更加谨慎。各地毛粮主流收购价徘徊于4700～4800元/吨之间，蛋白含量39.5%～40.5%的塔选商品豆主流装车价4920～5100元/吨，蛋白含量41%～42%的塔选商品豆装车价在5120～5240元/吨之间，部分高蛋白单一品种或塔选分离的大粒型商品豆装车报价也多在5300～5400元/吨之间。多轮大雪过后，东北豆农在户外堆放的豆源积雪清理难度较大，各地售粮数量减少；贸易商外发受阻，偶尔铁路有承运车皮批准，也只是消耗少量的库存。总体观察，黑龙江东部今年的粮质和价格优势明显，流通量好于往年同期，但东北产区豆源压力全面后移，消耗大幅低于预期，未来豆市仍需政策调节性收储激励。 东北产区遭遇大雪阻断豆源流通，本应利于关内豆源转化、拉升行情，但因各地进入冬季后，气温降幅不明显，各类蔬菜集中上市，“踩踏式”的价格加大了居民生活和各类食堂的选择空间。肉蛋禽价格同样受挫，其充足的供应令豆制品需求淡季拉长。本周四起，新一轮降温再度开启，降温幅度虽达10℃～14℃，但总体依然高于常年同期，仅在夜间会达“冰点”，对蔬菜生长和上市的抑制作用不明显。预计低廉的菜价影响豆制品的转化时间或延续至12月上旬。关内各地豆源流通稀少，清淡的市场环境加剧了收购主体规避风险的意识，购销价格全面小幅下调，令豆农惜售。收购量减少关闭了行情下行通道，河南漯河、许昌、周口、驻马店等地双比重筛粮主流装车价5500～5600元/吨，单比重筛粮装车价5400～5500元/吨，表现企稳。安徽阜阳、亳州普通筛粮装车价多在5500～5560元/吨之间，双比重筛粮主流装车价5560～5660元/吨；淮北、宿州不同筛选设备价格相差60～80元/吨，主流装车价5700～5800元/吨。苏北豆区的南通、盐城、淮安等地“大乳白”装车价6300～6360元/吨，“黑脐王”6360～6440元/吨，“腐豆”“翠扇”“大乳白”“黑脐王”类混收的商品豆主流装车价6300～6360元/吨。上述这类豆源多以制作油炸类豆制品为主，其食材餐饮需求较多，鉴于各地气温较高，火锅店人气不旺，加上这类豆制品价格大幅高于猪肉和蛋禽，居民明显减少豆制品消费，使得豆源消耗减量。江苏上述豆区和北部的徐州、连云港“杂花豆”行情与山东各地价格持平，主流装车价5700～5840元/吨，各地“收难、卖难”表现明显。湖北及毗邻的湖南豆区受苏、鲁、豫、皖同类豆源价格影响，流通缺乏价格优势，机收“杂花豆”装车价6060～6120元/吨，零星外发，手工“杂豆”6260～6360元/吨；部分地区“早熟537”装车报价7000～7100元/吨，有价无市；“冀豆12”装车价6500～6600元/吨，仅产区周边地市有少量流通。关内各地经历本轮降温后，受东北外运持续阻断影响，部分区域11月底流通或稍有改观，但拉升行情仍有难度。建议各类持粮主体遇到转机时切勿挺价，顺应市场释放库存。受居民消费水平下降影响，餐饮业门庭冷落，低廉的蔬菜和肉蛋禽替代豆制品消费周期拉长，各类食堂和居民生活可选择空间放大。终端加工作坊和大型企业选材挑剔，不仅重质量，而且价格合理，充分体现了供大于求的格局。东北产区过度依赖国储分解压力，只能解决近忧，每年都增储，结转库存续增，未来行情大幅上涨的机会很难出现，内需明显下降，蛋白出口前景不乐观，而俄罗斯大豆涌入量有增无减，不仅影响东北豆转化，也将抑制东北豆价格，同时对关内大豆的释放也带来较大冲击。目前转基因大豆在豆制品加工领域的替代量不明显，现行价格不具备优势，但不代表未来行情的持续。随着新季美豆到港量增加，12月中下旬，转基因美豆分销价有望逼近4800元/吨，终端依然会在就近的港口取材，或多或少会减少国内大豆的转化。本周，自北向南的大范围降温，对居民生活和出行影响不明显，东北大豆南运不同程度受阻，终端市场并没有表现出惊恐，各地市场经营主体持仓量均能维持短期需求。调查显示，大豆经营商总体库存大幅低于往年同期，一旦蔬菜供应失调，豆制品在消费增量过程中极易出现短暂脱节。建议终端主体近日适度增补货源，避免高价运输费用增加补货成本。（原文刊登于2023年11月23日粮油市场报三版）
