大豆市场起风了！突然利空“轰炸”，豆市火速“降温”

今年开始，全球大宗商品价格全线回落，粮价跟跌，其中小麦、玉米、大豆等全面走弱。而就在这时，大豆市场生变，行情火速“变脸”。

首先，从整体大环境来看，随着美联储的激进加息，全球市场对通胀见顶、经济回落的预期越来越浓，消费更加疲软，于是价格走弱。

而具体到大豆市场，也发生了一系列的变化，使得全球大豆正在步入一个全新的格局。

全球大豆供应主要集中在美洲地区，其中美国、巴西、阿根廷是全球三大大豆生产国和出口国，这3个国家的大豆产量约占到了全球大豆市场的80%-90%。

而今年巴西的表现十分亮眼。

虽然同为南美的阿根廷由于干旱天气影响，大豆产量一降再降，但是巴西大部分地区却没有受到影响，相反雨水充沛。在好天气的助力下，巴西大豆迎来了天量增产。

本年度巴西大豆的产量达到1.5亿吨以上，同比上一年度增长了2000多万吨，妥妥地成为了全球大豆市场的“顶梁柱”。

巴西丰产定局，而美豆近期也迎来了好消息。

美国农业部5月供需报告首次对新年度的美豆产量给出了预测，根据预测，新年度美豆产量可能将会创下历史纪录。2023/24年度，美豆的产量或将达到45.1亿蒲，将成为历史新高。

而这个预测也并非是空穴来风，主要基于两方面的判断：

一个是美豆种植进度加快。

当前美豆的播种进度达到了49%，其中中西部主产区的种植进度远远高于近5年来的均值。通常种植进度加快意味着优良率走高，为美豆的丰产奠定了一定基础。

另一个则是天气的加持。

近两年极端天气频发，送走了3年的拉尼娜后，全球又即将迎来厄尔尼诺。根据美国国家海洋和大气管理局预测，厄尔尼诺在6月至8月的发生概率高达75%。

而通常在厄尔尼诺年中，很少会出现极端高温和干旱的天气，往往气候比较凉爽，有利于大豆的生长。

另一方面，美国还会迎来充足的降雨，也有利于美豆的生长。

虽然天气变化并不是绝对的，但助力美豆丰产的概率较高。

在这个预期下，新年度全球大豆供给可能会增长10.8%，达到4100亿吨，而本年度为3700亿吨。

这意味着，全球大豆开始进入增产周期，由供需紧平衡向供应宽松转变。

而大家还十分关注的是，这对国内大豆市场会有哪些影响？

今年国内大豆市场十分“坎坷”，自大豆上市后走出了一个“高开低走”的局面，年后随着收储的开启，稳定了市场。但第一波收储于4月底结束后，市场余粮仍有较多，大豆遂又呈现出下滑的趋势。

这时，部分主产区再次开启地方性收储，大豆才迎来一波提振。

但是后期来看，市场仍有余粮，且消费低迷，再加上低蛋白豆偏多，预计这部分粮源消化困难。

此外，中储粮将于5月底开始拍卖陈豆，这对于本来就供强需弱的大豆市场来说，可能将迎来降温。

长期来看，全球大豆供应宽松的格局正在显现，一旦国际大豆价格大幅走低，可能会影响国产豆的部分需求，进而拖累国内豆价，需谨慎看待。