美国农业部油料作物展望报告——2021年10月份刊中文版

来源:美国农业部 Aaron M. Ates 和Todd Hubbs

翻译:北京德润林

摘要：豆粕价格承压下行

2020/21年度美国豆粕出口开端强劲，但是夏季期间出口步伐放慢，尽管价格下跌。随着美国价格继续下跌，美国豆粕在2021/22年度占领更多全球出口市场份额的潜力改善。美国国内饲料需求增长放慢，令豆粕价格承压。2021年商业红肉及家禽产量预计与2020年相比相对稳定，2022年预计略微下滑。但是随着替代蛋白粕供应下滑（菜籽粕和葵花粕），美国国内豆粕用量预计增加。豆油价格预计依然相对高企，因为生物燃料生产强劲。大豆压榨预期需要扩张，以满足豆油需求增长，这将在2021/22年度对豆粕价格构成压力。

美国国内展望

美国大豆供应增加，因库存和单产提高

美国农业部全国农业统计局（NASS）在9月30日的库存报告中调整了2020/21年度大豆播种面积、产量和单产数据。播种面积上调27万英亩，为8335.4万英亩，收获面积上调28.5万英亩，为8260.3万英亩。由于大豆单产数据上调0.8蒲，至每英亩51蒲，使得大豆产量上调8080万蒲，为42.16亿蒲。值得注意的是，伊利诺伊州、衣阿华州、印地安纳州和明尼苏达州占到2020/21年度大豆产量增幅的一半。衣阿华州产量上调1200万蒲，伊利诺伊州上调1030万蒲，明尼苏达州上调980万蒲，印地安纳州上调860万蒲。截至9月1日，美国大豆库存为2.562亿蒲，比上月预测值高出46%，比上年同期减少2.68亿蒲。

截至10月10日，大豆落叶率为92%，收割工作完成58%。美国农业部将2021/22年度全国大豆平均单产数据从上月预测的50.6蒲上调到51.5蒲/英亩。衣阿华州、堪萨斯州、明尼苏达州和内布拉斯加州的单产数据上调，使得美国大豆产量上调7400万蒲，为44.48亿蒲。由于产量上调，大豆进口数据下调1000万蒲，为1500万蒲。大豆供应数据上调1.45亿蒲，为47.2亿蒲。

大豆供应增加，价格下跌，有助于2021/22年度大豆压榨量增长。因此本月将美国大豆压榨数据上调1000万蒲，为21.9亿蒲。豆油产量也上调了1.15亿磅，豆粕产量上调25万短吨。由于供应增加而压榨上调，大豆期末库存数据上调到3.2亿蒲。

2021/22年度豆粕供应较上月调高75万短吨，因为出口前景黯淡，2020/21年度结束之际美国国内需求疲软。2021/22年度豆粕供应预计达到5250万短吨。本月将美国豆粕的国内用量上调30万短吨，达到5210万短吨。豆油供应总量预计为280亿磅，因为期初库存上调2.05亿磅，导致供应总量达到280亿磅。由于用量数据不变，豆油期末库存预计为18亿磅，比早先预测值高出3.2亿磅。 

美国葵花籽和油菜籽产量下调

由于收获面积减少8.88万英亩，2021/22年度美国葵花籽产量调低至19亿磅，比2020/21年度减少36%。由于天气糟糕，北达科他州和南达科他州的产量降幅最大，这两个州通常占到全国葵花籽的产量近四分之三。两个头号产区的播种面积今年分别比上年减少33%和16%。干旱导致美国葵花籽平均单产比2020/21年度减少236磅，为1554磅/英亩。截至10月12日，美国全国葵花籽收获完成19%。

美国农业部库存报告显示，截至9月1日，美国葵花籽库存为3.88亿磅，同比增加100%。其中油用葵花籽库存为2.98亿磅，非油用葵花籽库存为9000万磅。不过整体供应同比减少9.04亿磅，为26.5亿磅。供应下滑导致葵花籽农场均价上调到30.10美元/美担，高于2020/21年度的21.30美元/美担。

NASS发布的首份基于调查的产量报告显示，2021/22年度美国油菜籽播种面积同比增加32.8万英亩，达到215.2万英亩。美国大部分油菜籽面积位于北达科他州的中北部，就在加拿大萨斯喀彻温省和曼尼托巴省的南部，北达科他州的天气和这两个加拿大油菜籽产区的天气类似，一直都很差，因此油菜籽单产将比2020/21年度减少42%，为1,119磅/英亩。北达科他州、堪萨斯州、蒙大纳州和华盛顿州的油菜籽单产均较上年下滑，不过明尼苏达州的产量比上年增加近41%。总体来说，美国2021/22年度油菜籽产量为23.54亿磅，比上年减少11亿磅，尽管播种面积比上年提高18%。

2021/22年度美国油菜籽进口预期比上年减少近1亿磅，为8.82亿磅，供应总量预计同比减少25%，为37.1亿磅。供应下滑将会制约压榨，美国油菜籽压榨量预计为32.2亿磅。

除了美国油菜籽产量降至历史最低点，加拿大的油菜籽产量预测数据也在下调。美国农业部预计2021/22年度加拿大油菜籽单产将降至1.48吨/公顷，低于上月预测的1.59吨/公顷，油菜籽产量预计降低到1300万吨，同比减少33%。

由于美国油菜籽产量下滑，压榨量将减少5.55亿磅，导致国内菜籽粕和菜籽油用量下降。 

国际展望

阿根廷大豆压榨数据和产量数据下调

9月份期间阿根廷东北地区出现一些急需降雨，不过对帕拉纳河来根本不解渴，因此主要压榨厂的产品运输依然迟缓。2020/21年度阿根廷大豆压榨量预计为3965万吨，同比降低115万吨。2020/21年度大豆单产略有提高，但是收获面积降低了13万公顷，为1647万公顷，这使得2020/21年度阿根廷大豆产量达到4620万吨，比上月预测值高出20万吨。阿根廷大豆出口预计减少5万吨，为515万吨。供应上调导致2021/22年度的期初库存增加，10月1日的大豆库存预计为2575万吨。

2021/22年度阿根廷大豆期初库存增加，部分抵消了2021/22年度播种面积预期下滑的影响。由于玉米种植收益高，阿根廷农户在2021/22年度可能减少大豆播种面积。大豆收获面积数据从1720万公顷下调到1690万公顷，产量预期较上月下调100万吨，为5100万吨。物流问题的解决依然遥遥无期，因此本月将2021/22年度大豆压榨预期下调100万吨，为4200万吨。豆粕和豆油产量数据也分别下调到3275万吨和835万吨。豆粕和豆油出口也受到压榨下滑的影响。其中豆粕出口预计减少20万吨，为2930万吨，而豆油出口将减少5万吨，为625万吨。

巴西大豆出口步伐依然迟滞

2020/21年度巴西大豆种植面积为3860万公顷，单产达到创纪录的3.55吨/公顷，产量达到1.37亿吨。虽然产量高企，但是出口下调35万吨，为8165万吨，因为主要贸易伙伴中国已经放慢了进口步伐。这使得10月1日的期初库存上调到2695万吨，同比增加700万吨。虽然巴西没有遇到阿根廷那样的压榨问题，但是巴西豆粕出口依然缓慢。2020/21年度巴西豆粕出口预计减少47万吨，为1663万吨。

2021/22年度巴西大豆产量有望再度创下新高，单产预计略高于2020/21年度，收获面积预计增至4040万公顷，产量预计达到创纪录的1.44亿吨。大豆压榨量预计达到4770万吨。2021/22年度巴西豆粕和豆油出口预计依然强劲，这与上月的预测数据一致。

限电导致中国大豆进口需求受到影响

近几周中国北方许多省份受到电力短缺及限电的影响，这不仅影响到中国，还对全球油籽市场造成深远影响，因为中国是全球最大的大豆进口国。2020/21年度中国大豆压榨数据下调100万吨，为9300万吨。在国内，限电地区的压榨设施可能受到影响。进入新的市场年度后，中国大豆供应将保持充足，达到1.53723亿吨，同比增加92.5万吨。中国电力短缺是短期还是长期问题仍有待观察。不过中国传统的贸易伙伴国（阿根廷、巴西和美国）已经受到直接影响。当中国开始增加进口时，由于阿根廷和巴西供应增加，而美国进入出口旺季，全球市场竞争将会加剧。