美国农业部油料作物展望报告——2021年5月份刊中文版

虽然价格高企，压榨前景改善，制约2021/22年度美国大豆出口供应

生物燃料需求继续提振国内大豆压榨水平，提高在美国大豆产量中所占的份额，因此2021/22年度美国大豆出口预计减少到20.75亿蒲式耳，这将比本年度的预期出口量22.8亿蒲式耳减少9%。2021/22年度大豆压榨量预计为22.25亿蒲式耳，如果该预测成为现实，那么将是历史新高，超过2020/21年度的预期压榨量21.9亿蒲式耳。豆油价格高企，是压榨增加的主要原因，即便大豆价格继续上涨。虽然本年度大豆农场价格预估不变，不过2021/22年度大豆价格预计大幅上涨，达到每蒲式耳13.85美元，这将是2012/13年度以来的最高水平。

豆油需求带动2021/22年度大豆消费

今年豆油价格继续上涨，因为生物燃料需求增加。自2020/21年度于2020年10月份开始以来，伊利诺伊州迪凯特地区豆油价格已经翻了一倍多。截至2021年5月初，豆油在大豆压榨价值中所占的比例超过45%，高于上年同期的30%。这是因为可再生燃料价格上涨，全球植物油供应吃紧。

3月31日美国能源信息署（EIA）发布一份新的报告，即《生物燃料产能及原料月报》，取代之前的《生物柴油生产月报》。新的报告包括用于可再生燃料和生物柴油的原料消费。EIA 的这一调整是因为可再生燃料产量快速增长以及对原料市场的影响。EIA 报告的变化促使美国农业部在供需报告中把将可再生柴油生产中的豆油用量列入生物燃料类别，而此前这一用途列入食品、饲料和其他工业用途中。

本月，2020/21年度国内豆油用量数据上调1亿磅，为236亿磅。生物燃料行业的豆油用量为95亿磅，远远高于早先预测的79亿磅。虽然可再生燃料产品品类繁多，造成生物燃料行业的豆油用量增加，但是可再生柴油和生物柴油所占比重最大。随着可再生燃料从这一类别中撤出，食品用量、饲料用量和其他工业用量数据从156亿磅下调到141亿磅。由于国内需求高企以及价格上涨，因此豆油出口预测数据下调2亿磅，为23磅。2020/21年度豆油期末库存预计为18.18亿英镑，上调1亿磅，因为出口步伐放缓。

美国农业部预计2021/22年度国内豆油用量为254亿磅，高于本年度的预期用量236亿磅。生物燃料行业的豆油用量预计增加25亿磅，为120亿磅。短期内生物燃料产能增长与可再生燃料生产商有关。目前只以豆油为原料的可再生燃料工厂的年产能接近2.8亿加仑，相当于23亿磅豆油。未来一年，将有更多的产能投产，豆油需求可能将增加超过一倍。可再生燃料产量增长，产能可能扩张，这将受益于州政府和联邦政府的一系列政策。

可再生燃料政策，诸如可再生燃料标准和加州低碳燃料标准，为近期可再生燃料生产大幅增长提供了政策框架，并有助于支持生物燃料价格和掺混利润。生物柴油税收抵免政策将于2022年1月份到期，也提供很多支持。虽然政策仍可能变化，但是未来一年可再生燃料强劲增长似乎是肯定的。

2021/22年度豆油供应预期增至283.63亿磅，同比增加6.45亿磅，因为压榨量预期增加。大部分增幅将用于国内消费。国内消费增加，降低出口，造成豆油库存吃紧，支持价格上涨。美国豆油出口预计为14.5亿磅，比本年度减少8.5亿磅。豆油需求强劲，将提高竞争性植物油的进口需求。用量增加，使得未来一年豆油库存保持紧张态势，为15.13亿磅。期末库存下滑，豆油平均价格预估为每磅65美分，高于2020/21年度的平均价格55美分。

国内油籽压榨增加，影响豆粕和葵花油

豆油需求增加提高大豆压榨，因此2021/22年度豆粕产量预计增至5250万吨。国内豆粕消费占到大部分的增幅，2021/22年度将增加50万吨，达到3860万吨。出口将保持相对平稳，为1430万吨。虽然2020/21年度豆粕供需数据少有变动（进口数据上调5万吨），但是2020/21年度豆粕平均价格预估上调到每短吨405美元。大豆价格高企将在2021/22年度继续影响豆粕，豆粕价格预计为每吨400美元。

国际展望

价格高企以及库存低于平均，刺激全球大豆增产；2021/22年度压榨将保持高企

2021/22年度全球大豆产量预计接近3.86亿吨，同比增长6%。巴西是领头羊。巴西大豆收获面积预计为4040万公顷，单产预计为每公顷3.56吨，因此2021/22年度巴西大豆产量预计达到1.44亿吨。如果该预测实现，那么将是历史新高。由于大豆需求增加，加上巴西大豆价格比美国大豆便宜，巴西大豆出口预计将达到创纪录的9300万吨。值得指出的是，2021/22年度包括南美在内的全球油籽生产方面仍存在许多不确定性。

即使如此，显然巴西明年仍将是全球油籽贸易的主要市场力量，尤其在大豆和其他油籽产品需求持续增长之际。下个年度阿根廷大豆产量预计为5200万吨，收获面积预计为1720万公顷。不过国内消费和压榨预期增加，将使得阿根廷大豆出口与上年保持稳定，为635万吨。

对于2020/21年度，随着收获工作接近尾声，巴西大豆产量有望达到1.36亿吨。在阿根廷，干燥天气将会加快大豆收获进度。大豆播种以及生长季节期间一直出现不合时宜的多雨天气，曾造成收获进度慢于预期。因此美国农业部将阿根廷大豆产量预测数据下调50万吨，为4700万吨，主要原因是单产低于预期。

大豆价格高企以及全球需求旺盛，预示2021/22年度大豆产量将会增加。2021/22年度大豆压榨量预计为3.32亿吨，是迄今为止的最高水平，比本年度预期的3.22亿吨增加近3%。2021/22年度中国大豆压榨量预计增长4%，达到1亿吨，低于前十年的水平，因为中国压榨利润疲软，商家转向替代饲料。

植物油需求提振全球油籽产量

　　由于全球油籽产品消费增加，诸如葵花籽和棕榈油等其他油料作物需求与大豆需求一起增加。全球葵花籽产量预计增加520万吨，达到近5500万吨。乌克兰是主要的葵花籽生产国，产量将增加260万吨，达到1670万吨。产量将从上年因干旱减产的水平上恢复，标志着生产条件恢复到正常。下个年度乌克兰葵花籽压榨也预计增加18%，达到1630万吨，因为葵花油需求增加。在2021/22年度，乌克兰葵花油产量预计为699万吨，同比增加105万吨。

几乎全部的葵花油产量将出口到海外，2021/22年度乌克兰葵花油出口量预计为640万吨，高于本年度的预期出口量538万吨。

俄罗斯葵花籽产量预计增加123万吨，达到1450万吨。2021/22年度俄罗斯葵花籽压榨量预计增加85万吨，达到1330万吨，葵花油产量预计为549万吨，略高于2020/21年度的514万吨。另外，美国农业部预计2021/22年度欧盟葵花籽和油菜籽产量分别为1000万吨和1660万吨。

2021/22年度全球棕榈油产量预计增至7640万吨，创下历史最高纪录，这将比2020/21年度增加271万吨，其中印尼产量增加100万吨，马来西亚和泰国各增加70万吨。