截止到2018年6月23日的一周,全球油籽价格下跌,延续近期跌势,因为美国和中国的贸易战升级,对全球农产品市场构成利空压力。另外,美国大豆作物优良率仍处于历史高位,大豆产区天气条件整体良好,提振产量前景。不过近来跌势造成市场技术面严重超卖,部分地区降雨过量,美元汇率回落,国际原油期货大涨,制约油籽市场的跌幅。
周五,芝加哥期货交易所(CBOT)的2018年11月大豆期约比一周前下跌14.25美分,报收916.25美分/蒲式耳。美湾1号黄大豆的驳船报价为每蒲式耳948.5美分,比一周前下跌10美分。Euronext交易所8月交割的油菜籽期约报收352.75欧元/吨,比一周前上涨3.25欧元。洲际交易所(ICE)11月油菜籽期约比一周前上涨3.9加元,报收513.40加元/吨。阿根廷大豆在上河的现货报价为376美元/吨,比一周前下跌2美元,FOB价格。大商所2018年9月大豆期约报收3,597元/吨,比一周前上涨11元。
本周国际原油期货市场大幅上涨,其中美国纽约期货交易所原油期货市场周五创下自2016年11月份以来的最大单日涨幅,原因是欧佩克成员国计划加强原油减产执行力度,美国钻井平台数量下降。Baker Hughes公司发布的数据显示,截至6月22日的一周里,美国石油钻井平台数量为862个,比一周前减少1,这也是平台数量连续12周增加后首次减少。周五收盘时,美国纽约期货交易所原油期货市场8月交割的轻质原油期约报收68.58美元/桶,比一周前上涨6.49%。ICE交易所布伦特原油期货市场8月期约报收75.55美元/桶,比一周前上涨3.74%。
周五,ICE交易所的美元指数报收94.535点,比一周前下跌0.3%,相比之下,一周前美元指数曾大涨1.3%。
美国农业部周一发布的作物进展周度报告显示,截止到2018年6月17日,美国18个大豆主产州的大豆播种进度为97%,一周前为93%,高于去年同期的95%,也高于过去五年同期平均进度91%。大豆出苗率为90%,一周前为83%,高于去年同期的87%,也高于过去五年同期均值91%。大豆作物优良率为73%,低于一周前的74%,去年同期为67%。虽然作物状况略微低于一周前的水平,但是从历史角度来看,仍处于史上最高之一。本周美国中西部地区天气条件整体良好,部分地区出现大雨,补充土壤墒情,有助于作物今后的生长。
本周中美贸易战升级,对农产品市场造成重挫。美国总统特朗普上周宣布对中国价值500亿美元的商品征收重税,中国随后做出反击,宣布从7月6日起对美国659种商品征收25%的关税,其中包括大豆。本周特朗普又要对中国另外价值2000亿美元的商品征收10%的关税,对市场造成沉重下跌压力,促使投机基金入市大肆抛售。中国商务部本周称,中国已经出台对美国价值2000亿美元商品加征10%关税的产品清单。中国是全球头号大豆进口国,美国是全球头号大豆出口国。中美贸易冲突升级,已经促使中国买家避免采购美国大豆。本月迄今为止已,CBOT大豆期货价格已经下跌11.4%。美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的报告显示,截至2018年6月19日的一周,投机基金在大豆期货以及期权部位实现空翻多,持有净空单12,801手,一周前是持有净多单12,870手。
在南美,由于运费成本不明,买卖双方离市观望,因此巴西大豆贸易基本停滞。而在此之前,市场本来预期中美贸易战升级可能导致巴西对华出口增长。在巴西头号大豆主产州马托格罗索,当地谷物种植户协会主席Antonio Galvan表示,上个月全国卡车司机大罢工后,政府出台了卡车最低运费规定。但是这也使得市场对于大豆的卡车运输报价产生疑虑,进而导致谷物贸易和装运放慢。Galvan表示,现在既没有人买,也没有人卖。此外,化肥市场也受到运费定价问题的困扰,因为很多人还在观望,等着看价格控制政策能否通过立法机构的批准。巴西经纪公司Granoeste的分析师估计,今年4月和5月份巴西农户售出1500到2000万吨大豆,当时美国和中国爆发贸易战,导致巴西港口的大豆升水大幅飙升。谷物经销商本来制定了很长的大豆出口装船计划,从5月份到9月份。但是现在由于运费上扬,很多商家无法运送大豆。
在阿根廷,阿根廷农业部的数据显示,2018年4月份阿根廷大豆压榨量为336万吨,比上年同期的400万吨减少16%。4月份的压榨量高于3月份的304万吨。今年前四个月阿根廷大豆压榨量为1151万吨。阿根廷目前的加工量低于历史水平,因为严重干旱造成供应短缺。加工商的大豆收购量减少,因为大豆质量下降。国内压榨行业目前的闲置率为40%。压榨行业还受到4月底发生的劳力纠纷的影响。劳力纠纷升级,造成5月份全国性罢工。
美国大豆需求方面,据美国农业部发布的周度出口销售报告显示,截至6月14日的一周里,美国2017/18年度大豆出口销售数量为