截止到2017年3月10日的一周,全球油籽价格大多下跌,主要原因是南美大豆丰产前景明朗,尤其是巴西创纪录的大豆产量预测数据进一步上调,内陆运输条件改善,美豆出口放慢,美元汇率走强。
周五,芝加哥期货交易所(CBOT)成交活跃的2017年5月大豆期约比一周前下跌31美分,报收1006.50美分/蒲式耳。美湾1号黄大豆的驳船报价为每蒲式耳1033美分,比一周前下跌32美分。Euronext的5月油菜籽期货收于412.25欧元,比一周前下跌6.5欧元。洲际交易所(ICE)5月油菜籽期约比一周前下跌9.7加元,报收522.90加元/吨。阿根廷大豆在上河的现货报价为384美元,比一周前下跌8美元。大连商品交易所2017年5月大豆期约报收3,927 元,比一周前下跌113元。
本周美国纽约商业交易所原油期货大幅下挫,创下三个月来的最低水平,因为市场仍担心欧佩克成员国的减产计划可能不会降低全球过剩供应,促使投机基金多头继续平仓抛售。周三到周五三个交易日原油价格大幅下挫近9%,创下2016年2月份以来的最大连续三日跌幅。美国原油库存再度大幅增加,创下历史新高,也对价格利空。周五收盘时,4月交割的轻质原油期约报收48.49美元/桶,比一周前下跌9.1%。
周五,美元指数报收101.107点,比一周前下跌0.4%。
美国农业部周四发布的3月份供需报告显示,2016/17年度美国大豆压榨预计为19.4亿蒲式耳,比上月预测值高出1000万蒲式耳。大豆出口数据为20.25亿蒲式耳,比上月预测值低2500万蒲式耳,因为巴西的大豆产量和出口增加。2016/17年度美国大豆期末库存预计为4.35亿蒲式耳,比上月预测值高出1500万蒲式耳。
美国农业部还预计2016/17年度全球油籽供应为6.469亿吨,比上月预测值高出320万吨,主要原因是巴西的大豆产量数据上调400万吨,达到创纪录的1.08亿吨。巴西大豆产区天气条件良好,生长期间降雨充足,提振大豆单产达到创纪录的水平。2016/17年度中国大豆进口数据上调100万吨,达到创纪录的8700万吨。
在南美,本周经纪商和分析机构福斯通公司预计2016/17年度巴西大豆产量将达到1.0907亿吨,比上年提高近1500万吨,也比上月的预测值高出500万吨,因为天气条件良好,几个州的大豆单产创下历史最高纪录,提振产量前景。
分析机构AgRural称,截至上周末,2016/17年度巴西大豆收割工作已完成47%,相比之下,上年同期为41%,五年平均进度为36%。头号产区马托格罗索州的大豆收割工作完成78%,戈亚斯州大豆收割工作完成78%。第二大产区帕拉纳州大豆收割工作完成46%,上年同期为53%,五年平均进度为40%。AgRural预计全国大豆单产为53袋/公顷,约合每英亩46蒲式耳。AgRural目前预计2016/17年度巴西大豆产量将达到创纪录的1.07亿吨,高于2月初预测的1.054亿吨。去年巴西大豆产量为9550万吨。
随着巴西新豆收获上市,大豆出口量也呈现增长态势。巴西贸易部的数据显示,2017年2月份巴西大豆出口量达到创纪录的351万吨,比上年同期大幅增长72%,不过低于市场预期。市场曾预计2月份巴西大豆出口量为570万吨,但是多雨天气耽搁了部分地区的大豆收获,也导致产区到北方地区的运输放慢。2017年1月和2月巴西大豆出口总量达到440万吨,这也是自从2006年巴西贸易部开始发布月度出口数据以来的同期最高纪录。
巴西雷亚尔汇率走强造成国内豆价下跌,制约农户的销售兴趣,贸易商难以收购到足够的大豆,加上近期暴雨及BR-163路公路路况糟糕,定于3月份和4月初在巴西港口装船的大豆数量却比上年同期减少40%。船运经纪商Williams公司的数据显示,巴西港口的货轮计划装运626万吨大豆,低于去年同期的1060万吨。迄今为止,巴西农户已经出售45%的大豆,低于上年同期的54%,也低于五年均值50%。
在阿根廷,阿根廷罗萨里奥谷物交易所称,2016/17年度阿根廷大豆产量预计为5600万吨,高于早先预测的5450万吨。
投行方面,荷兰合作银行在最新研报中指出大豆价格具有上涨潜力,上调了大豆价格预估值。荷兰合作银行预计2017年4季度芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货平均价格为每蒲式耳10.60美元,远远高于周五11月大豆期约的收盘价格999.75美分/蒲式耳。该预测是基于今年美国大豆播种面积有望达到8640万英亩的预期。8640万英亩的种植规模将比上年增长300万英亩,不过该预测位于市场预期范围(8600到9100万英亩)的底端。荷兰合作银行称,由于大豆供需形势相对比玉米和小麦更为紧张,因此如果2017/18年度大豆播种面积位于市场预期范围的底端,将对价格利好。荷兰合作银行还指出,美国大豆需求旺盛。美国对中国的玉米酒糟粕出口急剧下滑,造成美国国内玉米酒糟粕供应增加,但是国内饲料需求并未从豆粕显著转移至玉米酒糟粕等替代原料。
中国需求方面,中国海关总署发布的数据显示,2017年2月份中国大豆进口量为554万吨,比上年同期增长23%,创下2010年以来的同期最高水平。不过2月份的大豆进口量比1月份的766万吨减少约28%。今年1月和2月份,中国大豆进口量合计为1319万吨,比上年同期的1017万吨增长约30%,至少是2010年以来的同期最高水平。