大豆、豆粕第32周市场报告:豆类震荡剧烈 豆粕价格承压

来源:    作者:    时间: 2013-08-09
 

一、大豆市场:

2013年第32周(8.5-8.11,截至89,黑龙江大豆收购价格4100-4120/吨。黑龙江集贤、友谊地区油厂大豆入厂价在4100-4120/吨,与上周较下跌80-100/吨。

9月船期南美大豆到我国CNF报价508美元/吨,较上周持平。11月船期美国大豆到我国CNF报价519美元/吨,较上周跌4美元/吨。波罗的海干散货运指数最新报1024,较上周跌42

二、豆粕市场:

2013年第32周(8.5-8.11,截至89国内沿海43%蛋白豆粕出厂价格集中于3780-3840/吨,与上周比上涨20-30/吨。其中大连地区价格为3780/吨,与上周比涨10/吨;京津冀和山东地区价格集中于3780-3800/吨,较上周比涨30-40/吨;江苏和广东地区价格3820-3840/吨,较上周比涨20/吨。东北内陆地区43%蛋白豆粕价格集中于3800-4000/吨,与上周比涨50/吨。

三、市场分析

目前影响豆类价格走势的主要原因如下:

1、大豆到港量增加 终端市场需求不旺

根据船期统计,8月份大豆到港量将会达到570万吨,虽然远低于67月份的693万吨和720万吨,但同比则有望增长29%,使得国内原料供应紧张局面将会大大改善。目前,主要港口大豆库存已攀升至595万吨左右,较4月中旬的上半年低点增加近70%,使得供应宽松基调还将继续沉淀。终端市场需求不佳,对豆粕行情推动作用有限。终端市场需求仍较为疲弱。目前,国内畜禽消费仍处于缓慢的复苏阶段,豆粕终端市场需求仍不旺盛,饲料厂商采购较为谨慎,大多选择观望,对豆粕行情的推动作用较为有限。当前,猪粮比价为5.96,较上周的5.98有所下降,且仍在盈亏平衡点6的下方,处于蓝色预警区内,这表明养殖户的利润仍不容乐观,从而不利于饲料消费,进而影响连豆粕期价的上行。

2、天气炒作难再现

随着时间的推移,8月份美国春播大豆逐渐步入结荚、灌浆的关键生长期,对天气状况尤为敏感,而美国海洋与大气管理局最新公布气候预报显示,美豆主产区目前至秋季,天气都将保持良好状态,这也就意味着美豆丰产前景较为乐观。美国天气利于大豆、玉米生长,也打压了国际农产品期货价格。截至728当周,美国大豆生长优良率为63%,远高于去年同期的29%;天气模型显示,截至8月底,美国大豆产区天气将保持良好状况,适宜大豆生长,天气因素对于产量造成影响的可能性越来越小,美国大豆丰产将成为大概率事件。

3、大豆供应面逐渐宽松

全球大豆供应朝宽松方向发展。依据美国农业部最新月度报告的数据显示,美国农业部将美国2013/2014年度大豆总产量上调至34.2亿蒲式耳,较上月报告上调了3000万蒲,美国2013/2014年度大豆结转库存也上调3000万蒲至2.95亿蒲,略高于市场平均预期的2.66亿蒲式耳。南美方面,美国农业部将巴西2013/2014年度大豆产量预估为8500万吨,阿根廷2013/2014年度大豆产量为5350万吨,产量均属于历史高位水平。与此同时,美国农业部还公布了2013/2014年度全球大豆结转库存为7412万吨,较前一个月报的7369万吨提高了43万吨,这表明全球大豆供应正在朝向宽松方向发展。

四、后市分析

国际方面,由于春季潮湿导致美豆播种延迟,截至7月末美豆生长进度远落后于去年同期。截至728一周大豆开花率65%,去年同期为87%,五年平均为74%。大豆结荚率20%,上周8%,去年同期为52%,五年平均为34%。大豆生长进度落后情况下8月天气影响仍较关键。目前天气预测8 月中旬前降雨情况良好,但关注7 月中下旬以来部分产区低温天气持续是否会影响大豆结荚期生长,同时播种和生长延迟是否会导致作物后期面临早霜威胁。隔夜美国农业部上调新作美豆优良率1%,再次从数据上支撑了今年美豆丰产的概率越来越大。但机构Informa略微调低美豆新作产量,以及市场对于明年巴西大豆种植面积难有大的扩张,产量会稳定与80008200万吨区间的预期,对美豆期价起到一定的支撑作用,11月合约继续徘徊于1180美分/蒲一线。

国内方面,截至7月末黑龙江产区大豆总体长势情况良好,大部分地区进入扬花后期和结荚期,早期播种的大豆已经开始鼓粒。据船期统计,市场预期8月份大豆到港量将达到约570万吨,预计9-10月份大豆进口量将明显下降,国内大豆或将缓慢进入去库存化过程。近期国内养殖利润改善,仔猪补栏积极性提高,养殖户加大补栏力度,这或将提振三季度中后期国内猪料消费增长。国内抛储和储政策调整也将造成国内大豆期价的大幅波动。

整体来看,大豆炒作最终会收跌,美国大豆生长情况良好及天气预测显示8月中旬前天气整体有利亦令远月合约承压。短期美豆仍将继续弱势震荡寻底。基本面关注USDA 8月供需报告及8月份美国中西部产区天气变化。8月份美豆关键生长期天气仍存在不确定性将导致行情延续震荡。在美国及全球大豆供应量恢复增加的前提下,豆类市场中长线仍将以震荡下跌为主基调。国内将跟盘维持弱势震荡格局,油脂基本面偏空情况下后期粕强油弱局面或将延续,但短线关注豆油超跌反弹机会,国内大豆收储延续仍将继续提供价格底部支撑。国内基本面重点关注进口豆到港量、油厂开机率、饲料需求、油脂库存消化以及抛储、收储动态等

后期主要关注美国大豆出口数量、国内到港大豆数量、国际整体经济态势、国内宏观调控政策、南美大豆产区天气情况,关注月度供需报告及美元及原油走势。

国产大豆现货价格(单位:元/)

省份

82

89

涨跌

1023

涨跌

930

1016

涨跌

930

涨跌

涨跌

涨跌

涨跌

涨跌

收购价

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

黑龙江

4240

4220

-20

4000-4120

0

3920-4000

4000-4120

80-120

3920-4000

-20

+150-170

0

0

+50

 

4400

4360

-40

4100

0

4020

4100

80

4020

0

+170

0

0

+70

内蒙古

4140

4120

-20

4000

0

3900

4000

100

3900

+70

+170

0

0

+50

入厂价

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4380

4340

-40

4240

0

4060

4240

180

4060

0

+110

+50

0

+100

 

4420

4400

-20

4240

0

4160

4240

80

4160

+20

+190

0

0

+70

 

5060

5060

0

4300

0

4220

4300

80

4220

+60

+160

0

0

+100

 

5040

5040

0

4300

0

4100

4300

200

4100

0

+150

0

0

+50

 

进口大豆港口销售价格(单位:元/)

港口交货价格

82

87

涨跌

辽宁 大连港

4050

4050

0

山东 日照港

4000

4000

0

山东 青岛港

4000

4000

0

连云港

4000

4000

0

国产豆粕现货价格(单位:元/)

省份

82

82

涨跌

1023

涨跌

930

1016

涨跌

930

涨跌

涨跌

涨跌

涨跌

涨跌

黑龙江

3950

4000

+50

3170

10

3100

3160

60

3100

-20

+55

-15

-60

0

 

3820

3820

0

3150

0

3150

3150

0

3150

-50

-30

-30

-20

0

 

3770

3780

+10

3080

-20

3050

3100

50

3050

-80

-60

-5

+65

-20

 

3750

3780

+30

2980

-50

2990

3030

40

2990

-110

-40

-20

+50

+10

  (南部)

3800

3820

+20

2980

-40

3000

3020

20

3000

-90

-60

-30

+80

-20

 

3760

3790

+30

3020

-40

3050

3060

10

3050

-80

-80

-40

+50

+40

  (周口)

3820

3860

+40

3050

-70

3100

3120

20

3100

-90

-70

-20

0

+50

 

3820

3840

+20

3060

10

3100

3050

-50

3100

-70

-110

-20

+60

+10

广  西

3840

3850

+10

3040

-20

3100

3060

-40

3100

-120

-100

0

+40

+20

广 

3820

3820

0

3050

0

3130

3050

-80

3130

-160

-70

-30

+110

+30

 (以上豆粕均为蛋白43%以上)