摘要：播种面积增加，单产改善，2013/14年度大豆期末库存将大幅提高
美国农业部的播种面积报告显示，今年美国大豆播种面积将达到创纪录的7770万英亩。由于收获面积数据上调，2013/14年度大豆产量数据上调了3000万蒲式耳，为34.2亿蒲式耳。额外的供应将提高2013/14年度大豆期末库存增至2.95亿蒲式耳，相比之下，上月的预测为2.65亿蒲式耳。
美国农业部预计2013/14年度全球油菜籽产量达到创纪录的6480万吨。在加拿大，今年油菜籽产量将达到创纪录的1500万吨，因为播种面积数据上调。同样，澳大利亚油菜籽产量数据上调了40万吨，为320万吨。不过澳大利亚和加拿大油菜籽出口供应下滑，来自欧洲加工商的竞争激烈，可能制约中国2013/14年度油菜籽进口规模，估计在250万吨。
国内展望
玉米播种耽搁，推动大豆播种面积创下历史最高
美国农业部上月发布的播种面积数据显示，今年美国大豆播种面积将达到创纪录的7770万英亩，刷新2009年创下的前期历史纪录7750万英亩。这也比三月份农户的计划规模高出60.2万英亩。虽然农户勉强将玉米播种面积提高到了1936年以来的最高水平，但是如果不是因为寒冷多雨天气耽搁，他们可能会种植更多的玉米。大豆从中受益，播种规模比三月份计划水平大幅增加的地区有密苏里州、南达科他州、阿肯色州和印地安纳州。相比之下，北达科他州大豆播种面积比计划水平减少了50万英亩。
不过本月美国农业部将收集最新的大豆播种面积数据，于八月份公布。这份报告将证实十四个主产区的农户是否完成了六月份的播种计划。美国农业部是在六月份前两周进行播种面积调查，当时播种工作只完成了85%。对于伊利诺斯州、印地安纳州和肯塔基州部分地区，六月份降雨量超过平均水平，耽搁了冬小麦播种，可能也影响了大豆作物，农户可能选择重播上二季大豆。今年大豆扬花时间滞后，不过初步迹象显示作物状况良好。截止到7月7日，大豆优良率为67%。
由于收获面积数据上调，2013/14年度大豆产量数据上调了3000万蒲式耳，为34.2亿蒲式耳。这将提振大豆期末库存增至2.95亿蒲式耳，相比之下，上月的预测为2.65亿蒲式耳。国内用量和出口数据不变。
上月的报告显示，六月一日大豆库存为4.345亿蒲式耳，是2004年六月份以来的最低水平，也低于上年同期的6.675亿蒲式耳。陈豆供应匮乏，将继续支持陈豆价格，并调配大豆需求。由于供应不足，大豆现货报价一直远远高于现货月合约。七月初，美湾地区大豆现货价格超过了16美元/蒲式耳，而且稳步上涨，放慢了大豆出口步伐。
春季国内大豆加工步伐放慢速度更为温和，但是六月到八月期间可能更为显著。越来越多的加工厂将停产检修。
六月份豆粕供应紧张，引发伊利诺斯州中部地区豆粕价格从五月份的466美元涨到了497美元/短吨。本月美国农业部将2013/14年度豆粕平均价格从上月的450美元上调到了455美元/短吨。价格飙升目前导致升水报价远远高于南美供应。因而豆粕出口开始放慢，价差巨大甚至会鼓励美国部分沿海地区进口豆粕。但是六月份出口高于预期，因而美国农业部本月将2012/13年度豆粕出口数据上调了10万吨，为1050万吨。生产成本高企也促使许多国内用户不愿使用豆粕，而是选用菜籽粕和玉米干酒糟等替代品。2012/13年度国内豆粕用量预计为2935万吨，比上月下调了5万吨。
相比之下，虽然美国豆油库存稳步下滑，但是豆油价格依然振荡下跌。六月份伊利诺斯州中部地区豆油平均价格跌至47.8美分/磅，相比之下，五月份为49.3美分。这促使美国农业部将2012/13年度豆油平均价格预估从上月的48.5美分下调到了48美分。阿根廷豆油出口将大幅提高，也给美国豆油价格构成了下跌压力。阿根廷新季豆油产量稳步提高。与此同时，阿根廷豆油价格大幅下跌，因为国内生物燃料行业的豆油消费急剧减少。欧盟对阿根廷生物燃料实施反倾销关税，导致阿根廷生物燃料出口大幅减少。，阿根廷近90%的生物燃料出口到了欧盟。因而，由于国内供应过剩，阿根廷豆油价格更有竞争力，因而将会很快占据国际豆油市场。
北部平原春季天气寒冷多雨，耽搁葵花籽和油菜籽播种
五月和六月期间北部平原天气多雨，因而葵花籽播种开始较晚，而且一直没有赶上平均进度。截止到七月初，葵花籽播种工作几乎完成，农户估计种植了约160万英亩葵花籽。但是播种耽搁，葵花籽播种面积比上年减少了18%。头号产区北达科他州葵花籽播种面积降至1976年来的最低水平。今年播种面积降幅都集中在油用葵花籽。今年油用葵花籽播种面积下滑，将继续制约国内加工商的需求。相比之下，糖果用葵花籽播种面积增长了15%，达到了29.9万英亩。
同样，春季天气寒冷多雨导致美国油菜籽播种面积减少了26%，为130万英亩，比三月份计划水平低了21%。几乎所有降幅都集中在北达科他州，当地播种面积减少了41%。
北部平原还种植亚麻籽。与上年相比，美国亚麻籽播种面积减少了35%，为22.3万英亩。国内亚麻籽减产，将被进口增幅所抵消。今年加拿大亚麻籽播种面积增长了16%。
国际展望
阿根廷大豆产量数据下调，巴拉圭产量数据上调
2012/13年度全球大豆产量数据从上月的2.676亿吨上调到了2.68亿吨，因为巴拉圭和中国的产量数据上调，抵消了阿根廷的产量降幅。在巴拉圭，2012/13年度大豆产量大幅增长，达到创纪录的940万吨，上年只有400万吨。大豆增产的主要原因在于大豆播种面积增长了7%，大豆单产创下历史最高纪录。虽然巴拉圭大豆加工产能提高，将会消化部分产量增幅，但是大豆出口增幅将会更大。美国农业部预计2012/13年度巴拉圭大豆出口量将达到创纪录的550万吨，相比之下，上年为360万吨。
根据政府的数据，美国农业部将2012/13年度阿根廷大豆收获面积数据从上月的1935万公顷下调到了1890万公顷。大豆产量数据下调了80万吨，为5020万吨。
对于2013/14年度阿根廷大豆播种面积，美国农业部预计播种面积将增长3%，达到1950万公顷。虽然农户要到四个月后才会种植2013/14年度大豆，但是2013/14年度大豆播种面积数据下调了50万公顷，导致产量数据从上月的5450万吨下调到了5350万吨。
全球油菜籽产量将创下历史最高纪录
美国农业部预计2013/14年度全球油菜籽产量将达到创纪录的6480万吨。加拿大、欧盟、俄罗斯、乌克兰和印度油菜籽有望丰产，将抵消澳大利亚、中国和美国的产量降幅。虽然全球产量将创下历史最高纪录，油菜籽期末库存可能依然紧张，因为消费同样增长。
在加拿大，2013年油菜籽产量将达到创纪录的1500万吨，比上月上调了50万吨，因为播种面积数据上调。今年春季大草原农户仍愿意种植小麦，因而油菜籽收获面积数据下调了8%，为790万公顷。这将是十几年来油菜籽播种面积唯一一次下滑。但是由于单产改善，因而产量将高于上年的1330万吨。今年春季天气反常多雨，提高了油菜籽单产损失的风险，不过目前的报告并未显示油菜籽作物受到病虫害的影响。
对于俄罗斯，官方的播种面积数据促使美国农业部将2013/14年度俄罗斯油菜籽播种面积数据上调了15万公顷，为115万公顷。由于春播油菜籽单产潜力良好，因而俄罗斯油菜籽产量数据上调至创纪录的140万吨。俄罗斯大部分油菜籽用于国内加工。
2012/13年度澳大利亚油菜籽播种面积产量数据上调，促使2013/14年度播种面积数据从早先的215万公顷上调到了240万公顷。因而油菜籽产量数据上调了40万吨，为320万吨。不过澳大利亚油菜籽产量仍要低于上年创纪录的390万吨。由于五月中旬降雨才出现，当时正值油菜籽播种季节临近结束，许多农户转播上了小麦。随后，农业产区出现了充足的降雨，提振了整体作物状况。
今年中国油菜籽产量预计为1380万吨，略低于上年的1400万吨。尽管如此，中国2013/14年度油菜籽进口量将达到250万吨。澳大利亚和加拿大油菜籽出口供应下滑，来自欧洲加工商的竞争激烈，将会制约中国的油菜籽进口需求。中国将依赖库存来提高加工，加工量将达到1590万吨左右。2013/14年度大豆供应更为充足，也有助于缓解油菜籽供应紧张带来的影响。
