美国农业部(USDA)发布的美国和全球大豆3月库存数据高于市场预期,影响中性偏空。该报告维持2012/13年度美国大豆结转库存预估在1.25亿蒲式耳不变,仍为9年低点,但高于市场预估的1.2亿。
8日,芝加哥期货交易所(CBOT)市场3月大豆期货跌2.5美分或0.2%,收报每蒲式耳14.71美元,周涨1.9%;3月豆粕合约收涨0.1美元,报每短吨436.1美元,周涨1.4%;3月豆油合约收跌0.24美分,报50.16美分,周涨1.3%。马来西亚棕榈油期货小幅上涨0.62%,周上涨逾3%,因市场预期未来数据强劲,抵消投资者在棕榈油行业大会议前的谨慎。
南美大豆库存增加
美国农业部发布的美国和全球大豆3月库存数据高于市场预期,影响中性偏空。该报告维持2012/13年度美国大豆结转库存预估在1.25亿蒲式耳不变,仍为9年低点,但高于市场预估的1.2亿。分析师原本预计会下调预估,因对美国大豆供应的出口需求强劲。上调2012/13年度全球大豆结转库存预估至6,021万吨,而多数分析师原本预估会下调。
美国农业部下调2012/13年度阿根廷大豆产量150万吨至5150万吨,但维持巴西产量预估在创纪录的8,350万吨不变,高于巴西政府预估的8,210万吨。两国本年度产量将达到1.35亿吨,比去年增加2600万吨,极大充实了南美库存,并将对未来数月内产生供应压力。
南美大豆产量水平将提高
中华粮网综合巴西、阿根廷从2012年11月到2013年2月份的作物长势遥感监测结果,利用农情遥感单产模型粗略统计,预计当前南美洲大豆单产水平同比上年总体将提升,其中巴西大豆产量较2月份预估略微上调,为8257.69万吨。阿根廷2月中下旬的降水缓解了部分主产区的土壤墒情,对大豆生长有所促进,因此,产量水平将有提升的可能,预计大豆产量为5153.26万吨,比月初预测数据略微提高。
大豆净多持仓降至近三周新低,但仍处于一季度高位。截止到3月5日当周,美国商品期货交易委员会(CFTC)报告中CBOT大豆期货持仓状态显示,非商业多头头寸194052手,非商业空头头寸70894手,分别较2013年2月26日减少和增加266手和4831手,净多持仓123158手,较上周减少5097手。
3月8日,国家临时存储的10万吨菜籽油抛售,油脂消费淡季成交率偏低,但成交均价远高于市场预期,抛储意在轮库,高成交价对油脂市场的影响偏向积极。
本次交易会计划销售菜籽油100571吨,实际成交4992吨,成交率4.96%,其中:2009年菜籽油计划销售12368吨,全部流拍;2010年菜籽油计划销售88203吨,实际成交4992吨,成交率5.66%,成交均价10257元/吨。当然菜油价格出现飙升,暗示淡季油脂价格下滑意愿不强,杀跌动能衰减。
连盘市场波动操作须谨慎
连粕5月和9月价差走牛升破300点至303点,逼近上市来的极值;主力9月合约周线围绕3400点震荡争夺,目前迟迟不愿做出上行突破。一方面因为美粕上方阻力沉重屡攻不破,另一方面季节性压力正在显现。期价若升破3430至3450压力区域,则多头目标指向3750附近。操作上,9月合约下破3400点则多头离场翻空,而升破3450可留多单。
油脂市场,近半年的时间,豆油价格指数深跌近20%,因常年2、3月份易出现季节性低点,故8200点附近获得强烈支撑,升破8600点将能够逆转月线跌势。在CBOT豆油箱体底部企稳反弹和马来西亚棕榈油周线大涨带动下,关注豆油跌反弹的力度,上方压力区域8480至8500未能升破多单不恋战。