要点:
隔夜外盘cbot大豆期货触及七周高点:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一上涨1%并创下七周高位,交易商称因市场担心阿根廷乾旱天气和美国出口强劲.豆粕和豆油期货追随大豆上涨,而受豆粕/豆油套利交易带动,豆粕升幅多于豆油.工厂订单数据令人失望,美国股市因此下挫,大豆系期货亦缩减涨幅.美国股市自周五涨势回落,当时道指收在14,000点上方,为2007年10月以来首次.MDAEarthSatWeather表示,阿根廷作物地带周末降雨量低于预期,本周乾旱气候将很快让土壤缺水现象更加严重.美国农业部(USDA)公布一周美国大豆出口检验量为5,389.2万吨,远高于预期的3,500万-4,500万吨.巴西AgRural将该国大豆产量预估下调到8,120万吨,之前预估为8,220万吨.
国内棕油库存约112万吨连降两周:监测显示,截至上周五我国主要港口棕榈油库存接近112万吨,较一周前减少3万吨,在连续7周上升并连续刷新历史最高纪录后连续第2周小幅回落。但仍较上月底增加近7万吨。与往年同期相比,当前库存处于绝对高位,2012年同期为74万吨左右,2011年同期仅约30万吨。目前,广州港库存约38万吨,天津港(6.47,0.00,0.00%)约28.5万吨,张家港接近14万吨,日照港(2.99,0.00,0.00%)约8万吨,福建约7万吨,广西约4万吨。
1月份全国油菜产区气温持续回升:监测显示,截至29日,1月份全国油菜主产区平均气温较正常水平偏低0.5℃,1月份产区气温持续回升,上旬偏低4.0℃。其中,四川气温接近正常水平,湖南也仅偏低0.1℃,湖北偏低0.5℃,江苏和安徽分别偏低0.8℃和0.9℃。
大豆进口成本及压榨利润:隔夜外盘大豆大幅上扬,美豆出口升贴水基本未变,美豆3-4月船期进口成本平均在4380元/吨左右,远期压榨利润有所好转,目前5月合约压榨亏损10元/吨左右。
操作策略:
昨日国内豆类整体呈偏强震荡格局,油脂远月合约表现强劲。国内盘后外盘继续走高,但在场内交易时段受原油大跌影响回落。目前的市场短期内仍然受到美国出口数字的支撑,不过考虑到油脂不利的期限结构及原油回落的压力,维持其震荡走势观点。
