国际市场
尽管美豆种植面积数据温和利多,但因美豆季度库存数据偏空及玉米跌停拖累,隔夜美豆类大幅收低。因近一周天气预报良好,且美豆难寻基本面消息提振,技术上将考验1300点关键心理价位。下周一美盘休市,市场观望氛围较浓。
受豆类走势带动,今日BMD毛棕榈油延续下行弱势震荡,基准9月合约午盘跌18点收于3054令吉/吨。虽马来西亚棕榈油产量的预期大幅料中和出口需求的利多影响,且印尼贸易商赶在关税上涨前急于出货,增添6月底国际棕榈油供应,对期价构成压力。但因国际豆棕价差的扩大,仍就吸引部分贸易商逢低采购热情,抑制期价大幅下滑。技术上,BMD基准9月合约在3000点仍有较强支撑。
国内市场
继5月底国家进行油脂商业库存普查后,近日国家四部门再次派出200多人兵分八路赴全国各地展开对全国食用植物油库存的联合抽查。因此次抽查的重点主要政策性油脂库存,并对未来食用油价格是否调整有重要依据。在6月30日抽查将结束,可密切关注食用油限价问题等相关动态。
虽然当前市场对港口700多万吨的大豆高库存量,持有一定的谨慎心态。但大部分属于相对高成本进口豆,在油脂下游市场出货缺乏流动性前,油厂难有加快大豆进厂速度,提高压榨开机率。因此,即使食用油限价问题有所松动,油脂商业库存也不会短期内出现大幅攀升,所以油厂仍有挺价意愿较强。关注贸易商逢低采购动向,将给予油脂现货行情潜在支撑。
今日油脂现货报价跟盘稳中略跌,豆油:天津一级9750元/吨、四级9550元/吨,山东一级9700元/吨、四级9500元/吨,江苏一级9950元/吨、四级9750元/吨,广州一级9800元/吨、四级9600元/吨;24度棕榈油:天津9000元/吨,日照8950元/吨,张家港9000元/吨,广东8780元/吨;四级菜油:江苏、安徽、湖北10200-10300元/吨,四川10200-10400元/吨。
综上:在国际油籽基本面相对疲软下,国内油脂因继续受到食用油限价措施影响,现货行情抗跌有力,提振有限。技术上,油脂期价仍难摆脱年内低位震荡区间,且主力多空持仓增持呈对峙格局,暂且观望为主。5日均线位下方,短空参与,上行突破则止损。豆油10000、棕榈油8800、菜油10400点以上,短多参与。
(上海中期分析师:邓宁宁)