股市和商品市场联袂上扬是周三行情的特色,因美国经济数据暗含增长潜力。美联储周三将联邦基金利率维持在0 至0.25%不变,在市场预期之中。美联储指出,自三月份以来,宏观经济前景略有改善。美国商务部周三公布的数据显示,尽管美国第一季度GDP 下降了6.1%,降幅超过市场预期,但第一季度的个人消费从去年第四季度的下降4.3%转为上升2.2%,且企业库存减少,暗示制造商和零售商将再次增加库存,推动经济复苏。这些数据鼓舞了投资者信心,美股震荡上扬,创下近两个月新高,给商品市场增加多头人气。而美元则因避险情绪降温而遭到抛售,美元指数下跌,亦有利于商品期价反弹。原油价格在这种氛围下大幅回升,投资者寄望经济复苏带动原油消费需求增长,支撑原油走强。农产品包括大豆期价也受到大宗商品强势的影响而上扬,因而当日外围市场的走强是推动美豆上扬的主要动力之一。
猪流感疫情尚未缓解,周三世卫组织总干事把流行疫情警戒级别从4 上调为5,意指猪流感疫情对全球构成的风险迫近。世界卫生组织认为猪流感疫情正在蔓延,不可掉以轻心,所有国家都应启动防疫计划,保持高度警惕。而美国周三确证有一例猪流感死亡病例,是来自墨西哥的患者。目前各国对猪流感疫情的防控都非常重视。其后续发展态势仍是市场的关注重点。
从大豆自身的基本面消息看,油世界周二发表报告再度将阿根廷大豆产量预估值下调,至3650 万吨。同时预计巴西大豆产量为5730 万吨,比四月中旬的预测下降了80 万吨,主要基于干旱对作物造成的损害。油世界认为南美大豆减产将使得全球大豆需求更加依赖美国供应,增加美国大豆出口量。该消息虽无新意,但对美豆当日反弹亦有些许助力。然而从另一方面看,由于猪流感疫情尚未缓解,对公众的消费心理是否会有影响仍有待于评估,目前已有10 个国家禁止进口美国生猪和猪肉,对美国生猪生产可能会有一些负面影响。另外,中国进口商取消了五船美国大豆,主要因国内大豆供应充沛且压榨利润大幅缩水所致,因而后期中国的采购步伐可能放缓,加上南美新豆的上市,后期大豆供应将会相对集中,对市场的偏空影响不可忽视。CBOT 大豆期价周三劲升,与前两日的下跌形成较大反差,构成剧烈震荡行情。由于猪流感疫情仍无缓解,这将拖累美豆的反弹空间,预计美豆期价续升动能有限,期价在收复前两日跌幅之后将现横向震荡行情,美豆主力907 合约料在五日均线附近震荡,1000 美分仍有受到考验之虞。
连豆期价周三率先反弹,期价受到空头回补的提振。美豆电子盘的回升也有利于期价回升。连粕主力909 合约经过近两周重挫之后,技术反弹也呼之欲出,在股市以及相邻品种反弹的带动下,市场人气改善,推动期价上扬,连粕主力909 合约当日涨52 元至2662 元,技术反弹特征较为明显。而连豆主力A1001 合约亦报收阳线,涨45 元至3324,持仓减少1 万多手。豆油主力909 合约亦减仓扬升,收复前两日跌幅。国内港口现货大豆价格周三稳中有跌,大部分地区跌至3450 元/吨,而关内地区则普遍下挫100 元至3400。豆粕现货价格同样下滑。
各地价格在2850---3050 元/吨之间。四级豆油价格平稳,为6650---6750 元/吨之间。各地压榨利润处于盈亏平衡点,较前期下降100 元左右。国内大豆供应仍充沛,压榨利润下滑预计将削减压榨量。对大豆期价有偏空影响。由于目前国际猪流感疫情尚未缓解,对经济的影响仍有不确定。周三连豆及其制品强劲技术反弹,对美豆周三的锐升作出反应,基于国内基本面形势,连豆及其制品的续升空间有限,周四期价料现先扬后抑行情,多头宜逢高平仓。