CBOT豆类合约近期冲高回落，国内豆油市场卖方看涨、提价行为相对理性
今年3月份以来，受美国农业部（USDA）供需预测数据利好，以及美元汇率前期振荡下行，国际石油价格强势筑底，特别是来自中国的强劲买盘（进口）需求支撑，美国芝加哥期货交易所（CBOT）大豆及其制成品合约持续跃升。截止到上周五，美盘大豆主力0907合约触及1064.4美分/蒲式耳，而上周四美盘豆油主力0907合约探至37.65美分/磅，分别创下今年1月上旬迄今的新高。
不过，随着CBOT大豆、豆油期货市场进入技术面超买区间，多头获利平仓意愿积聚，新空介入也对盘面形成调整抑制。另外，市场关注2009年二季度之后，美国大豆的出口需求是否能够延续近月强劲势头，这也令交易商有意规避持仓风险。不过，来自全球植物油、籽供需格局偏多，以及欧美股市表现近期转好的底部支撑，美盘豆类期货市场仍趋波段强势调整基调。本周一收盘，美盘大豆主力合约大跌30.0美分/蒲式耳，收于1011.5美分/蒲式耳；同日，美盘豆油主力合约下挫132个基点，收于35.75美分/磅。
值得注意的是，近一周以来，受国际原油价格呈现强势振荡，CBOT大豆、豆粕合约冲高遇调整，以及豆油与豆粕套利交易的共同影响，美盘豆油主力合约升势明显放缓，大盘近日围绕37美分/磅沉闷徘徊。本周一，中国大商所（DCE）豆油期货合约低开低走，跟随海外商品市场平淡整理，DCE豆油主力0909合约低开低走，早盘一度失守7100元/吨的关键支撑；不过，目前连盘豆油期货合约仍运行于年内相对高位，这也促使国内油厂提价现货的行为趋于理性，东北地区豆油市场出现“补涨”行情，但其它地区则延续坚挺横盘态势。
国内油厂谨慎预期“小黄金周”市场，成交不振料将抑制豆油价格后期升幅
据市场跟踪了解，进入4月份以来，受散装油价格整体大幅回升的成本支撑，国内小包装（精炼）食用油定价区间有所抬升，包括一线品牌在内的桶装油市场出现反弹迹象。不少厂家已经取消春节之后持续的超市促销活动，大豆色拉油、天然谷物调和油的市场批发和零售价格上浮了6%左右。
不过，近期国内油厂、销售商反映，4月份散装油、“成品油”的总体销量月环比可能增长10%左右，主要因为提价之后的买家追涨采购依旧谨慎，而去年国家取消“五一”长假（改为三天），相应减弱了国内油脂市场的“节日效应”周期影响。
按目前外盘相关合约期价折算，今年二季度船期的进口南美毛豆油，预期到港成本目前升至7200元/吨-7300元/吨，较一周前上涨500元/吨。但相比较之下，截止到本周初，国内港口的进口毛豆油分销报价均未向上突破7000元/吨，缺乏现货市场的实际成交，以及精炼油厂、散油贸易商将采购重点转向精炼棕榈油，是造成内、外市场毛豆油价差“倒挂”的主要原因。
