由于近半个月来，国内油、粕出厂价格持续下跌，造成大豆压榨油厂的获利空间严重缩水，卖方提价意愿不断积聚。另外，近两周里，国际植物油、籽期货再度强劲走高，进口大豆、豆油到港成本的明显趋升，也促使国内豆油市场进入筑底反弹的调整阶段。不过，值得注意的是，当前国内豆粕整体行情依旧坚挺，特别是散油掺兑市场的季节性活跃，仍对豆油市场构成理性的抑制阻力，具体情况现分析如下：
一方面，美盘豆油期价发力冲顶，改善国内油市沉闷人气
上周五，美国芝加哥期货交易所（CBOT）主力5月大豆合约收盘价在769.50美分/蒲式耳，较上一交易日收低2.25美分/蒲式耳；周一主力合约下跌11美分/蒲式耳，尾盘收报758.50美分/蒲式耳，上周五，CBOT主力5月豆油合约收报31.96美分/磅，上涨0.68美分/磅，单日升幅达到2.17%。盘中最高探至32美分/磅的关键心理位之上；周一主力合约下跌0.29美分/磅，尾盘收收31.67美分/磅。进入3月份之后，能源、金属再次扮演商品市场中的领涨角色，连带提振农产品期货特别是豆油期价强劲回升；此外，截止到3月15日的一周里，美国大豆出口需求良好，位于市场预期的高端，也提振大豆类期货品种的技术面向好。
受外部市场牛气续显的强劲拉升，上周三国内DCE豆油期市放量成交，创下自2006年1月9日挂牌上市以来的新高。本周一，大商所主力0709豆油合约收报6590元/吨，较上一交易日收高42元/吨，稳稳立于60日移动均线之上，分析认为，市场仍在等待本周五USDA种植意向报告的出台，以期能够为后市行情提供方向指引，连豆期市的跟涨特征明显，大盘短期振荡风险依旧，不过，应注意的是，连粕合约冲高之后，多头出现缩量减仓，受跨盘套利的影响，连盘豆油仍以保持多头思维，这对国内现货市场同样具有盘面支撑作用。
另一方面，养殖业仍处于恢复阶段，油厂提价散油意愿显现
截止到本周一，国内普通豆粕出厂价在2514元/吨，周比保持稳定，局部地区成交价互有涨跌，据了解，3月份以来，国内猪饲料销售形势仍不容乐观，较2月份销量下降10%—20%，禽料销量环比略微提高5%—10%，总体来看，去年至今的疫病影响，加上畜禽存栏基数的相对偏低，共同抑制油厂库存豆粕的出货，这也相应加剧了豆油市场的振荡风险。
综上所述，近期外部市场全线飘红，成为提振国内豆油价格触底反弹的亮点因素，促使卖方跟盘积极提价，同时，养殖业对蛋白饲料的需求整体迟缓，豆粕价格水平难以支撑油厂的加工盈利，也对相关散油价格形成抗跌支撑，预计后市国内豆油行情将进入底部盘整阶段。
