从套利交易的定义来看，它是指利用市场中不同月份、不同市场、不同商品的相对价格差偏离正常水平，而采取的同时买入和卖出不同种类的期货合约，已便获取利润的操作。由于是一买一卖，首先保证了风险对冲，其次是价格差偏离正常水平，后期价格差将存在99%把握会回到正常水平，所以套利操作基本上处于无风险状态，只要机会出现投资者可以放心去参与操作。
前期由于小麦期货受澳大利亚减产和国际小麦库存抵达30年来低点等利多因素的作用，导致其价格呈现出快速上扬，促使国内外小麦价格向大豆靠拢。尤其是CBOT小麦最高竟然达到了557美分，超过了9月底540美分的大豆价格，国内市场尽管没有外盘那样逼近，但是有一定幅度拉近。由于大豆价格靠拢首先引起市场众多投资者对大豆价格偏低和小麦价格偏高的认同，买豆卖麦的操作迅速云集，在该套利操作的力量下，小麦展开回调，大豆则开始上扬，截止昨天这两者的套利操作已经有200余点的获利。
当然从表面现象来看，由于大豆和小麦价格差出现了异常，由于套利力量介入才使得的价格向正常水平回归。其中从实质上讲，这当中还有一种内在的力量在起作用———种植收益的自动调节。如果小麦的价格果真超过大豆，那么在种植利益的驱动下，小麦的播种面积必然增加，而大豆由于相对收益远低于小麦，其播种面积必将会下降。小麦面积的增加产量将会增加，产量增加供应就会充足，大豆则相反。最终也会促使大豆和小麦的比价回到合理水平。此外我们经常参与的大豆和豆粕的之间的套利也受到其内在压榨利润在左右，如果大豆和粕之间的价格差缩小到极点也就是大豆压榨利润非常丰厚，压榨企业将会开足马力生产，粕供应将会充足，价格自然也就下滑，最终导致大豆和豆粕的价格扩大，向正常水平靠拢。
从中我们也可以看出，适合做套利的品种必须是有内在联系的品种，没有内在联系品种之间的价格差即便出现了异常，其再度向他们一直保持的水平回归的把握也不是很大。因此即便套利操作风险较小，但是参与起来也需要仔细研究，不能盲目参与。
