当日市场的利空主要来自国内对进出口商品的关税进行了大范围的调控，其中多项与国内上市的商品期货品种相关。此次调整的主基调是限制资源性商品和高能耗、高污染加工商品的出口，上周市场上就有关于限制玉米出口的消息。国内对进出口政策的调整透露出两方面的信息：一是中国的产业结构调整力度正在加大；二是全球的资源争夺战已经升级。面对关税调整带来的国内外商品比价关系的重新定位，和中国产业政策调整对各类商品供求关系的影响，投资者需要系统地理一下各类商品的操作思路。
就中国产业结构调整，笔者认为政府的意图很明显，那就是鼓励技术创新，提高经济运行效率，尤其是要提高资源利用率。政策引导的结果会改变中国加工业粗放型增长的现状，这对资源类商品来说是个长期的利空。但目前只限于概念炒作阶段，并不会出现立竿见影的见到效果，实质的利空效应需要国内加工业产业升级推进由量变演化为质变时才能体现出来。而且资源使用效率的提高是伴随着经济总量的继续增长而发生的，这必然减缓资源利用效率提高的利空作用。总的来说，对铜、铝、燃料油、天胶等资源性商品而言，此次政策调整的结果还是有些偏空的，会起到减缓资源性商品的涨势，或使其顶部的到来更为提前。对于关税调整所带来的国内外商品比价关系的重新定位，对行情的影响只是暂时性的，这个重新定位过程会在一、二周内完成，而且这种重新定位并不会改变各商品的涨跌趋势。
综合来看，我们认为在资源性商品投资狂潮开始降温之后，今年年底和明年初农产品将会是商品市场的明星。就国内来说，投资者还是应该重点关注大豆。因为在玉米、小麦和大豆这三大农产品中，小麦和玉米现货市场和期货市场的对外依存度都较低，而且由于国内玉米和小麦今年都属于丰收，在政府加大控制国内商品流出力度的背景下，国际粮食的供不应求传导到国内的时间将会很长。而大豆对外依存度极高，且今年国内大豆减产严重，不会与外盘出现较大的偏离。
