根据国家粮油信息中心的数据，2004/2005年度中国豆油的消费量785万吨，2005/2006年度我国豆油消费量预计将达到823万吨。如果按照目前约5000元/吨的价格估计，豆油的市场规模在400亿左右。与其它品种相比，规模明显偏小。此外豆油还容易受到大豆供给和消费的季节性及不易储存等特点的影响，价格容易引起频繁、大福波动。
从保证金水平看，CBOT大豆、豆粕、豆油的初始保证金水平分别是4.09％、4.02％、5.40％。说明CBOT对于豆油这一品种明显持有更加谨慎的态度，这一态度也同样反映在大豆对于两种加工产品的套利交易上，CBOT规定的大豆/豆油套利保证金的豁免程度只有50％，而大豆/豆粕套利保证金的豁免程度则达到了65％。大商所设计的豆油期货合约的第一个涨跌停板为上一交易日结算价4%，也从侧面反映出豆油期货的活跃特点。
在农产品中豆油属于经济敏感品种
众所周知，商品市场正上演着前所未有的超级大牛市。从原油系列，有色金属系列，黄金等贵金属系列，无不跌创新高或处于历史高位区。主要源于经济增长强劲，美元的贬值、全球低利率政策等等。在通胀预期和整个商品市场的牛市气氛感染下，许多分析师(甚至不乏投资大师)更看好今年的农产品市场，理由是大多数农产品处于历史偏低的价位。笔者认为，容易发生多头行情的，具有两大特点，第一是中国净进口的商品，第二是对经济、金融敏感的商品。
国家统计局的统计数据表明，中国城乡居民对于豆油的消费量随着GDP的增长不断增加。而且城乡的消费量与中国城市化、工业化的进程同步放大。预计到2015年，中国豆油的人均食用消费量将达到9.7公斤，较2005年增长71%，年均增长率为5.5%。预计2006-2015年中国豆油的进口量将保持年均6.4%的速度，到2015年时进口量预计达到465万吨，较2005年增长86%。进口豆油量占当年豆油消费量的比重将逐年提高，预计2015年时的比重将达到32.2%。在整体农产品对经济、金融反应迟钝的前提下，豆油属于农产品中相对敏感的品种，而且需要大量进口，具备发动大涨的基础条件。
"生物柴油"概念是投机炒作的好题材最近几年由于能源安全问题的日益突出，原油价格的高企，导致替代能源的研究和开发正如火如荼地开展。玉米、白糖等价格首当其冲地被影响，而作为生物柴油主要原料的豆油、菜籽油等价格也理所当然的得到带动。目前，美国约90％的生物柴油是利用豆油生产的，而欧洲5％的燃料供应都将来源于"生物柴油"。豆油期货已成为准能源期货。
鉴于"生物柴油"这方面的转化成本还比较高，生产尚未形成较大规模，有的国家也仅仅停留在研发和试产阶段，估计对于价格的影响是一个长期渐进的过程。但由于"燃料乙醇"的生产已成规模之势，根据比价效应，其它农产品对于土地的挤占，也会促进豆油价格的攀升。豆油期货投资者不能不防。
"买大豆，卖豆粕和豆油"套利组合是"无风险套利"的扩展关于豆油的行情研判，打开CBOT豆油03年以来周线图，从整体价位上看，目前豆油处于中价偏低的水平，最近一年来的交易情况来看，形态上处于头肩顶的弱势，但最近一周突然暴涨，理由来源于大豆市场的消息。由于南美大豆播种进入尾声，天气的炒作渐入佳境，大豆对于南美高温干燥的天气显然较为敏感。综合供求各方面的状况分析，暂时似乎难以得出一个明确的豆油投资方向。但是包括期现套利、跨期套利、跨品种套利等机会将会浮现。由于市场对于新品种的认识有一过程，特别是在交割以及合约间价差的形成等方面缺乏经验、存在分歧，这就为期现套利、跨期套利者提供了极大的机会。由于大豆与豆粕、豆油之间存在着"100％大豆=18％豆油＋78.5％豆粕＋3.5％损耗"的关系(也有认为20%豆油，80%豆粕的)，三者之间存在着良好的三角套利关系。大豆价格+加工费用+压榨利润=豆粕价格×0.785＋豆油价格×0.18是成熟的套利模型。在国际期市上，大豆、豆粕和豆油期货及其期货期权组成了大豆完整的套利品种体系，期市的功能得到充分发挥，为大豆产业的发展发挥了积极作用。大商所推出豆油期货合约对于跨品种套利者而言，已经形成国内第一个成体系的期货品种系列，无疑会增加丰富的投资机会。"买大豆，卖豆粕和豆油"套利组合是具有理论依据和现实保障(交割)的"无风险套利"的扩展。
