由于不同层面的市场参与者对市场走势的后市解读很不一样，据此做出的交易决策也有很大的差别，其中的一些投资者就可能出现重大差错，随着时间的迁移，这种差错可能会演变成某一行业的集体决策失误(如油脂企、饲料业、养殖业等)，春节后的单边暴涨就是这种集体决策失误的现实反映。由于国际国内大豆价格走势及其背后的深层次原因具有很强的连贯性、延续性，过去已经发生或当前正在发生的事情，往往都对后市仍然产生深远的影响，春节后的单边暴涨尽管随时间的推移在人们心目中逐渐淡忘下来，数月以来的盘整行情始终无法朝向一个主要的方向较大幅度地突破，则后市行情方向性演绎则成为目前普遍关注的热点。
在2005年5月12日的月度报告出台之前，或者更准确地说是在美元突破主要阻力85*44上涨之前，盘整了两个多月的大豆市场似乎有了向上突破的迹象。所有的震荡行情最终都会选择一个方向，而春节之后大豆从低位启动的迅猛预示着行情后市向上突破的可能性大一些。在5月12日之后，由于美圆的出乎市场预料地向上突破，使得人们暂时忽略了5月12日美国农业部报告的利多题材，而单纯地以美圆上涨，代表以美圆标价的商品价格下跌的思路来思考市场，因此市场在5月12日农业部利多报告出台后选择了下跌。但跌幅至今仍然未有向下突破610*0--640*0的主要盘整区间下沿，尽管当价位下破610*0时人们看空跌破600*0的呼声再次激荡，但毕竟下破600*0未有实现。美元的意外大幅上涨改变了大豆价格运行的节奏，但并不会改变大豆本身基本面所指引的中期看涨趋势。
基金在大豆及其相关产品上的净多单持仓在5月12日之前呈现缓慢增长的态势，说明在排除其他因素的影响下（比如美圆），基金对5月报告是持利多观点。基金的这种思路反映到盘面上来就是CBOT大豆在5月9日国内长假后第一天开盘前重新回到610*0-640*0区间的上沿位置。但是在5月12日的当天，市场环境发生了一定的变化，即使当天的报告明显利多，但是受美元大幅升值的影响，期价出现较大幅度的下跌。在突然的打击下，基金顺应了市场的行为，选择了较大幅度地抛空，在报告后的连续几日内，较大幅度地增持空单，减持多单，连续两天的大幅抛售高达1.5万手，致使期价重新回到连续两个多月来的震荡区间的下轨610*0附近。
但随着时间的推移，市场对于美圆升值所带来的利空影响能够使得大豆究竟能下破多大的幅度产生了分歧，即使是某些投机基金为规避汇率风险而减持大豆及其相关产品上的净多单，但大豆本身的基本面状况却使得这样的抛空仅仅具备美圆计价的宏观性，而并不具备仔细思考了大豆本身基本面之后的慎重看空大势的决策。在没有新的来自大豆本身基本面的重大利空消息刺激下，基金进一步大举抛售的愿望并不是很强，在新豆播种季节之际，基金表现相对谨慎，尤其是本年度种植面积也较往年减少，在较为恶劣的天气状况下，平均播种速度也小于往年平均值的前提下更是如此。在美元目前仍处于上涨格局、而大豆本身基本面没有出现新的利空消息的前提下，基金进行大举单边操作的可能性仍不是很大，震荡思路可能仍延续，而随着季节向夏季转移，利空的题材将一点点耗尽。
当人们习惯于600*0美分以上的价位后，下破600*0将引来更大范围的抄底盘，而基金在没有把握能否抗击来自较大范围的抄底盘的冲击下，单方面地打压盘面至600*0以下将带来无法出场的后果，一如春节期间基金义无返顾地于500*0--550*0区间抛空8万手空单，均价530*0左右，而最后却落得个始料不及的全面亏损结局。
基本面方面，5月报告将为大豆中性看涨提供支持。在5月份月度报告中，美国农业部连续第三次下调04/05年度美豆库存，连续第四次下调04/05年度巴西大豆产量。
报告出台当天受美元大幅上涨的影响，利多影响未受到市场重视，但这份报告的中性利多成分将会随着新的基本面配合慢慢显现，美元的升值只会改变价格运动的节奏，并不会改变大豆总体盘升的运动趋势。600*0美分附近仍将构成CBOT大豆的强劲支撑，由于美元突破上涨的影响，大豆维持在610-640区间时间可能将相对延长，但是大豆中期看涨的趋势并不改变，刷新691.6美分将是价格运动的必然趋势，只是突破区间上沿的时间可能受外界环境的影响而有所迟滞。
国内方面，由于四月份以来到港大豆数量的增多，大豆市场的局部供应相对充足，同时下游产品豆油、豆粕的需求未见明显起色，加重了市场的看空气氛以及需求方进一步观望的心理。但是即使这样的带有利空色彩的现实状况并没有致使现货价格出现明显性的较大幅度的下跌，而是更多地表现在区间内相对稳定，说明市场各方并不支持价格在目前状况下的继续大幅度下跌。5月大豆最后交易日5月16日收盘价2910，也反映了现货市场对于2900以上价格的支持，那么9月大豆与8月豆粕就更加有理由在夏季较为干旱的季节以更高的价位出现并进入交割。
进入5月下旬至6月上旬之后，尽管目前状况在有"口蹄疫"传言的抑制下，较难出现季节性的豆粕消费高峰，但是需求的缓慢增加趋势确是事实，难以改变，一旦美盘大豆基金明确了向下打压空间幅度难料，则震荡之后只能朝上走，从而给予国内配合，则国内下游产品豆粕的隐性消费重新启动的可能就较大且速度也较快。国内油厂面对目前现状，压榨处于亏损的境界，加深了豆粕本身供给的减少；而豆油的消费由于季节性的影响，估计短期内难以出现较大起色，但是随着油厂停工或者大举减产局面的普遍出现，下游产品豆粕的供应有可能再度出现较大面积地供给短缺，从而引发上涨。
期货连豆市场，主力合约a509在3000附近较强的抗跌性已经获得市场共识，几个月来，9月大豆3次到达2973，2973，2972的低点，均不能持久，已经证明了从3000向下突破并展开较大跌幅的可能性较小。则相反来看，向下突破为虚破的可能较大，市场将选择向上突破的可能已经浮出水面。
从美盘的技术图形看来，反复在610*0--640*0之间震荡，且借助美圆升值的影响先选择回到区间下沿610*0附近，而随后又再次回到640*0区间上沿，前期行情打破610*0--640*0的盘整区间向下为虚破，向上为实破,目前已经进入到660到680区间，后市将再度上扬至690以上,即使按照第三浪与第一浪等长的原则，第三浪高点幅度为第一浪高低点的差，加上第二浪回调的低点602*0，即第三浪的幅度为：691*6-498*4=193*2 602*0+193*2=795*2；如若干旱和大豆锈病同时有加重的利多支持，则第三浪上涨为第一浪幅度的0.618倍，即为：691*6-498*4=193*2 193.2*1.618=312*5 312*5+602*0=914*5
换句话说，如美盘大豆向上突破691*6之后，第一幅度为795*2，800*0附近；如强势逾越800*0并继续向上突破，则终极高点在915*0附近。无论是哪一种上涨，都将带给多头投资者以丰厚的盈利。
即使按国内9月大豆第三浪与第一浪等长的原则，第三浪高点幅度为第一浪高低点的差，加上第二浪回调的低点2972，即第三浪的幅度为：3246-2516=730 2972+730=3702；如若美盘继续在800*0的幅度上继续支撑国内盘面，达到1.618倍，则9月大豆的第三浪高点为：3246-2516=730 730*1.618=1181 2972+1181=4153，则9月大豆第一幅度为3702，终极幅度为4153。
参考8月豆粕的涨幅同样计算，第三浪高点幅度为第一浪高低点的差，加上第二浪回调的低点2463，即第三浪的幅度为：2903-2095=808 2463+808=3271；如若美盘继续在800*0的幅度上继续支撑国内盘面，达到1.618倍，则8月豆粕的第三浪高点为：2903-2095=808 808*1.618=1307 2463+1307=3770，则8月豆粕第一幅度为3271，终极幅度为3770。
